Bicarakan sesuatu yang harus dipahami oleh trader—nilai harapan matematika. Banyak orang rugi karena mereka sama sekali tidak memahami konsep ini.

Pertama, yang paling sederhana: trading sebenarnya mengandalkan EV positif jangka panjang. Apa artinya? Artinya, setiap transaksi yang kamu lakukan secara rata-rata akan menghasilkan keuntungan, dan jika kamu mengulanginya, semakin lama waktu berjalan, semakin banyak keuntungan yang didapat. Sebaliknya, jika strategi tradingmu memiliki nilai harapan negatif, tidak peduli seberapa keras kamu berusaha, pada akhirnya kamu akan mengalami kerugian jangka panjang.

Nilai harapan matematika secara sederhana adalah rata-rata tertimbang dari semua hasil yang mungkin terjadi. Contoh paling sederhana: menebak kepala atau ekor pada koin, dengan kemenangan 2 blok untuk kepala dan kerugian 1 blok untuk ekor (masing-masing probabilitas 50%), maka nilai harapannya adalah 2×0.5 ditambah (-1)×0.5, hasilnya adalah 0.5. Ini adalah EV positif. Jika kemenangan adalah 1 blok dan kekalahan 1 blok, maka nilai harapannya adalah 0, yang berarti adil.

Dalam konteks trading, rumusnya adalah: nilai harapan dari satu transaksi = (probabilitas keuntungan × rata-rata keuntungan) - (probabilitas kerugian × rata-rata kerugian). Kuncinya ada pada dua angka—seberapa tinggi peluang menangmu, dan berapa banyak kamu mendapatkan saat menang serta berapa banyak kerugian saat kalah.

Namun, ada jebakan yang sering dilalui banyak orang. Nilai harapan ≠ hasil yang paling mungkin terjadi. Nilai harapan dari lemparan dadu adalah 3.5, tetapi kamu tidak mungkin mendapatkan 3.5 poin; keuntungan bersih dari membeli lotre mungkin negatif, tetapi itu tidak berarti kamu pasti rugi—masih ada peluang kecil untuk menang. Demikian juga, meskipun strategi kamu memiliki EV positif, dalam jangka pendek kamu bisa saja mengalami kerugian karena sifat acak yang memperbesar fluktuasi dalam waktu singkat.

Inilah mengapa saya menekankan pentingnya EV positif jangka panjang. Melihat satu transaksi saja tidak cukup, tetapi jika kamu bertahan dengan strategi yang memiliki EV positif dan mengulanginya cukup banyak kali, hasilnya akan mendekati nilai harapan secara tak terbatas. Ini kekuatan probabilitas. Sebaliknya, keberuntungan jangka pendek yang baik pun tidak akan menyelamatkan strategi dengan EV negatif.

Jadi, inti dari trading bukanlah menebak berapa banyak yang akan kamu dapatkan dari transaksi berikutnya, melainkan menemukan logika yang menghasilkan EV positif jangka panjang, lalu menjalankannya dengan disiplin. Inilah pola pikir pemenang.