ETF global menguasai arah pasar kripto - JPMorgan: akhir dari fase penjualan besar, sinyal dasar telah muncul

Pergerakan penurunan di pasar cryptocurrency ini telah memasuki tahap akhir. Analisis terbaru dari JPMorgan menunjukkan bahwa aliran dana ETF global dan pengaturan posisi investor menunjukkan bahwa pasar sedang berada di tahap bottoming. Ini menandakan bahwa titik balik pasar yang penting akan segera terjadi bagi para investor yang peduli tentang cara membeli ETF global.

Sejak akhir tahun lalu, struktur posisi pasar telah mengalami perubahan signifikan akibat pengurangan leverage besar-besaran. Tim analis JPMorgan yang dipimpin oleh Nikolaos Panigirtzoglou menekankan bahwa dari berbagai indikator per Januari 2026, pasar tidak hanya menunjukkan tanda-tanda berhenti turun di kontrak perpetual, tetapi juga mengungkapkan sinyal yang sama dari indikator risiko posisi investor di futures CME.

Penghentian Arus Dana ETF - Konfirmasi Sinyal Kembalinya Bitcoin dan Ethereum

Performa pasar hingga akhir Desember 2025 bisa dikatakan ekstrem. ETF saham global menarik dana sebesar 235 miliar dolar AS, memecahkan rekor sejarah; sementara itu, ETF spot Bitcoin dan Ethereum terus mengalami penarikan dana. Fenomena dingin dan panas ini mencerminkan bahwa investor global secara besar-besaran mengurangi eksposur mereka terhadap cryptocurrency menjelang akhir tahun.

Bitcoin telah mengalami koreksi dua digit persen dari puncaknya, sementara koin kompetitor mengalami penurunan yang lebih dalam. Penurunan ini disertai dengan meningkatnya volatilitas dan arus penarikan ETF, menunjukkan pengurangan risiko secara signifikan secara global. Namun, setelah memasuki Januari 2026, situasi mulai membaik. Dana yang masuk ke ETF Bitcoin dan Ethereum mulai stabil, menandakan bahwa tekanan jual dari investor ETF global telah berkurang secara besar-besaran. Bagi investor yang mengikuti cara membeli ETF global, ini adalah sinyal yang jelas: fase penjualan paling agresif telah berakhir.

Pengendapan Posisi - Konfirmasi Pengurangan Posisi di Pasar Kontrak Perpetual dan Futures

Dari sudut pandang produk derivatif keuangan, sinyal berhenti turun menjadi lebih jelas. Melalui pengamatan terhadap perubahan posisi di kontrak perpetual dan futures CME, tim JPMorgan menemukan bahwa baik investor ritel maupun institusi telah menyelesaikan pengurangan posisi mereka yang dipimpin oleh pasar di kuartal keempat 2025. Ketika posisi pasar telah mengendap, biasanya itu adalah prasyarat untuk bottoming pasar.

Ini berarti tekanan jual dari forced liquidation dan stop-loss yang sebelumnya terjadi telah berkurang secara signifikan. Penyesuaian posisi investor hampir selesai, menciptakan kondisi untuk rebound pasar.

Keputusan Kunci MSCI - Menjadi “Tombol Stop Loss” bagi Dana Pasif

Keputusan terbaru dari raksasa indeks MSCI menjadi titik balik penting dalam proses bottoming ini. MSCI memutuskan dalam penyesuaian kuartal Februari 2026 untuk sementara tidak mengeluarkan perusahaan seperti Strategy, Bitmine, yang memegang banyak cryptocurrency dari indeks acuan saham global.

Pengaruh keputusan ini tidak bisa diremehkan. Analis JPMorgan menunjukkan bahwa ini dalam jangka pendek mengurangi alarm “penjualan paksa” dari dana pasif, secara signifikan menurunkan tekanan jual berantai yang disebabkan oleh perubahan komponen indeks. Bagi investor global, ini memberi ruang buffer.

Menanggapi rumor tentang “kelangkaan likuiditas” di pasar, JPMorgan membantahnya. Indikator yang mengukur pengaruh volume perdagangan futures Bitcoin CME dan ETF utama terhadap harga menunjukkan bahwa fenomena penurunan likuiditas pasar tidak signifikan. Penyebab utama tekanan jual sebenarnya berasal dari efek panic selling yang dipicu oleh berita MSCI pada Oktober 2025 tentang kemungkinan penghapusan “holding coin stocks”.

Konfirmasi Bottom - Data Multidimensi Mendukung Teori Market Bottom

Dengan menggabungkan data aliran dana ETF, pengendapan posisi, pasar derivatif, dan kebijakan MSCI dari berbagai sudut pandang, tim analis JPMorgan menyimpulkan bahwa sebagian besar posisi telah dibersihkan. Data Januari menunjukkan bahwa pasar sedang dalam tahap “bottoming”, bukan awal dari gelombang penurunan baru.

Bagi investor yang fokus pada cara membeli ETF global, analisis ini sangat penting. Ini memberi sinyal bahwa kisaran bottom pasar telah terbentuk, dan potensi rebound berikutnya semakin meningkat. Tentu saja, pengambilan keputusan investasi harus mempertimbangkan toleransi risiko pribadi dan siklus investasi, tetapi konfirmasi sinyal berhenti turun ini memberikan dasar keputusan yang lebih jelas bagi investor jangka panjang.