GasFeeCryer

Seorang trader dengan nama samaran berhasil meraih keuntungan sebesar 233.000 dolar AS di Polymarket melalui strategi perdagangan yang dirancang dengan cermat, memanfaatkan likuiditas yang tipis di akhir pekan. Kejadian ini mengungkap kekurangan mekanisme market maker otomatis di pasar kripto dan menyerukan perbaikan aturan pasar serta algoritma untuk menjaga integritas pasar.

Citi Group berencana untuk meluncurkan layanan kustodian aset kripto profesional sebelum tahun 2026, menandai langkah nyata industri perbankan tradisional dalam pengelolaan aset digital. Banyak lembaga keuangan seperti JPMorgan juga aktif berinvestasi, seiring dengan permintaan dari institusi, layanan kustodian semakin menjadi fokus baru dalam industri keuangan, menunjukkan bahwa aset kripto akan semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan arus utama.

Belakangan ini pasar menunjukkan fenomena ketidakseimbangan antara panas dan dingin, dengan saham AS dan logam mulia naik, sementara pasar cryptocurrency cenderung lesu. Data ekonomi kuartal ketiga AS yang melampaui ekspektasi mendorong kenaikan pasar saham, harga logam mulia mencapai rekor tertinggi, tetapi BTC tetap di sekitar 89.000 dolar AS, belum mampu menembusnya. Pasar memperkirakan bahwa penyelesaian akhir tahun akan mengurangi volatilitas, tetapi peluang nyata mungkin harus menunggu hasil rapat Federal Reserve.

Risiko serangan kuantum terhadap Bitcoin sedang beralih dari teori ke kenyataan, menarik perhatian komunitas kripto. Ilmuwan Nic Carter menunjukkan bahwa teknologi komputasi kuantum dapat membahayakan kriptografi kurva elips Bitcoin. Meskipun secara teknis sudah ada solusi tahan kuantum, efisiensi tata kelola Bitcoin yang rendah dapat menyebabkan keterlambatan dalam peningkatan. Sebaliknya, blockchain lain seperti Ethereum, Aptos, dan Solana telah aktif merencanakan langkah-langkah penanggulangan. Secara keseluruhan, peristiwa black swan meskipun sulit diprediksi, tetapi jika terjadi, akan memberikan dampak mendalam pada ekosistem kripto.

Pergerakan harga Bitcoin minggu ini sangat fluktuatif, dengan harga sempat turun dari 95.000 dolar AS ke 91.000 dolar AS, menyebabkan posisi senilai lebih dari 8,6 miliar dolar AS dipaksa untuk dilikuidasi. Sentimen perlindungan risiko di pasar meningkat, harga emas mencapai rekor tertinggi, dan investor menjual aset berisiko. Dalam beberapa hari ke depan, pasar akan menghadapi berbagai risiko geopolitik, dan pasar cryptocurrency diperkirakan akan terus mengalami tekanan, mungkin akan menguji kembali di bawah 91.000 dolar AS.

Pada akhir Oktober 2024, Federal Reserve secara sesuai jadwal menurunkan suku bunga, tetapi pasar cryptocurrency bereaksi datar, menunjukkan krisis struktural. Seiring dengan kinerja emas dan saham AS yang kuat, sifat safe haven dari pasar crypto dipertanyakan. Kekurangan likuiditas dan tantangan internal serta eksternal membuat investor ritel secara bertahap keluar dari pasar, pergeseran tren pasar berlangsung cepat, dan investor biasa sulit mengikuti. Secara keseluruhan, pasar crypto sedang beralih dari inovasi ke pengelolaan keuangan, dan di masa depan membutuhkan dana dan likuiditas yang besar untuk pemulihan.

Indeks Russell 2000 baru-baru ini menembus rekor tertinggi, menunjukkan modal mengalir ke aset berisiko, mengindikasikan potensi pemulihan pasar cryptocurrency. Saham kecil menjadi indikator preferensi risiko karena sensitif terhadap perubahan likuiditas, dan perbaikan struktur pasar serta lingkungan kebijakan membuat aliran modal menjadi lebih stabil. Melewatkan kinerja saham kecil mungkin akan kehilangan peluang awal aliran modal.

Bitcoin halving mengubah pola keuntungan penambangan, sumber pendapatan penambang terdiri dari hadiah dan biaya transaksi, setelah halving proporsi biaya transaksi meningkat. Halving meningkatkan ambang keuntungan untuk berbagai mesin tambang, mendorong penghapusan perangkat lama. Yang benar-benar mengendalikan harga bukanlah penambang, melainkan produsen mesin tambang. Penambang secara aktif menjual selama pasar bullish, dan menimbun Bitcoin selama pasar bearish, sehingga tidak membentuk tekanan penjualan sistemik. Secara keseluruhan, pasar penambangan menyeimbangkan diri sendiri, faktor yang benar-benar mempengaruhi harga termasuk permintaan pasar, aktivitas pasar sekunder, dan inovasi teknologi.

Analisis dari JPMorgan menunjukkan bahwa tren penurunan pasar cryptocurrency hampir berakhir, aliran dana ETF mulai stabil, menunjukkan bahwa pasar sedang dalam tahap dasar. Desentifikasi sebelumnya telah membuat struktur posisi pasar menjadi lebih jelas, perilaku pengurangan posisi oleh investor hampir selesai, dan kondisi rebound telah terbentuk. Keputusan MSCI juga semakin meredakan tekanan penjualan dari dana pasif, memberikan dasar pengambilan keputusan yang lebih jelas bagi investor. Secara keseluruhan, kemungkinan pasar untuk rebound sedang meningkat.

Pasar cryptocurrency baru-baru ini mengalami volatilitas yang tajam, dengan Bitcoin berfluktuasi di sekitar 90.000 dolar AS, dan suasana pasar menjadi tegang. Penutupan tahunan Deribit yang akan datang akan mempengaruhi opsi senilai total 28,5 miliar dolar AS, menjadi pusat perhatian pasar. Para trader umumnya fokus pada level harga utama 96.000 dolar AS dan angka bulat seperti 85.000 dan 80.000 dolar AS, yang berpotensi menjadi titik kunci pergerakan harga. Meskipun ada risiko penurunan, pasar tetap memegang pandangan konstruktif terhadap tahun 2026 dan mengadopsi strategi manajemen risiko yang fleksibel. Secara keseluruhan, pasar cryptocurrency akan menghadapi kompetisi yang lebih lama di level angka bulat.

Analisis Polymarket mengungkapkan bahwa pasar prediksi terbagi menjadi dua dunia: jangka pendek dan jangka panjang. Pasar jangka pendek meskipun jumlahnya besar, memiliki likuiditas yang buruk, sedangkan pasar jangka panjang terkonsentrasi dan memiliki likuiditas tinggi. Volume perdagangan pasar olahraga mengalami fluktuasi yang cukup besar, sementara pasar prediksi properti menghadapi tantangan awal yang dingin. Penemuan keuntungan berasal dari likuiditas, peserta perlu memperhatikan kedalaman pasar dan menjaga skala yang sesuai, menghindari masuk ke pasar yang kurang bernilai.

Senat Amerika Serikat mendorong RUU baru tentang kebijakan mata uang kripto, berencana mengatur pendapatan dari stablecoin, dan melarang pengguna yang hanya memegang stablecoin untuk mendapatkan pendapatan. Reformasi ini menekankan bahwa pengguna harus secara aktif berpartisipasi dalam tindakan tertentu untuk mendapatkan hadiah. Selain itu, RUU ini melindungi pengembang perangkat lunak dari kewajiban kepatuhan tambahan, tetapi tidak memasukkan ketentuan etika terhadap keluarga Trump. Selanjutnya, RUU ini harus mendapatkan koordinasi dari beberapa komite sebelum akhirnya diajukan untuk pemungutan suara.

Dalam analisis mendalam dari para profesional industri seperti pengamat cryptocurrency Mesh dan lainnya, perkembangan tokenisasi RWA tingkat institusional selama enam bulan terakhir telah menjadi fokus pasar. Ini bukan hanya kisah evolusi teknologi, melainkan gambaran nyata dari perpindahan modal keuangan tradisional bernilai triliunan dolar ke atas rantai.
Ukuran pasar mendekati angka 20 miliar dolar AS, mengalami pertumbuhan dua kali lipat dari kisaran 6 hingga 8 miliar dolar AS pada awal 2024. Yang lebih penting lagi, pertumbuhan ini didorong bukan oleh dana spekulatif, tetapi oleh penempatan modal institusional yang nyata.
Pasar yang sebelumnya diabaikan kini menuju tingkat triliun dolar
Tiga tahun lalu, tokenisasi RWA hampir tidak diperhatikan. Kini, aset yang ditempatkan di rantai seperti obligasi pemerintah, kredit swasta, dan saham publik mendekati 20 miliar dolar AS. Berdasarkan snapshot pasar awal Januari 2026 yang disediakan oleh rwa.xyz:
Struktur pasar telah terbentuk secara awal:
- Obligasi pemerintah dan dana pasar uang: sekitar 8 hingga 9 miliar dolar AS (mengisi 45%-50%)

2025年，以太坊經歷了一場典型的「基本面與價格分化」危機。技術在晉升，生態在繁榮，但價格卻在下跌——這是擺在所有持有者面前的尷尬現實。8月間，ETH價格曾觸及歷史新高$4.95K，市場情緒達到「極度貪婪」；如今已回落至$3.01K附近。過去一年跌幅達9.69%，波動率高達141%。
吊詭的是，這一年以太坊在技術上交出了亮眼成績單：成功實施Pectra dan Fusaka dua kali milestone upgrade, secara menyeluruh membangun kembali kapasitas skalabilitas jaringan; ekosistem Layer 2 menunjukkan pertumbuhan eksponensial, pendapatan tahunan Base chain melampaui banyak public chain; raksasa seperti BlackRock melalui dana BUIDL menegaskan posisi Ethereum sebagai lapisan penyelesaian utama untuk aset dunia nyata (RWA), dengan ukuran dana lebih dari 2 miliar dolar AS.
Satu sisi adalah peningkatan

Komisi Layanan Keuangan Korea Selatan mendorong kerangka pengawasan investasi mata uang kripto, diperkirakan pada tahun 2026 pembatasan investasi aset digital perusahaan akan dilonggarkan, dan batas investasi 5% akan diterapkan untuk mencegah spekulasi berlebihan. Pasar akan terkonsentrasi pada aliran Bitcoin dan Ethereum, sementara masalah stabilitas mata uang digital tetap belum jelas. Langkah-langkah seperti pemisahan transaksi dan pembatasan harga akan meningkatkan stabilitas pasar, dan di masa depan, "Undang-Undang Dasar Aset Digital" akan lebih lanjut menyempurnakan kerangka pengawasan.

Masalah pendapatan stablecoin menjadi fokus Kongres AS, Komite Perbankan Senat mengusulkan RUU baru yang mengatur model pendapatan aset digital. RUU baru secara tegas melarang platform membayar bunga kepada pengguna yang memegang stablecoin, tetapi beberapa insentif yang diperoleh dari perilaku tertentu masih diizinkan. RUU ini juga membebaskan kewajiban kepatuhan pengembang perangkat lunak, tetapi kurangnya ketentuan etika terkait konflik kepentingan. Akhirnya, RUU ini harus disahkan melalui koordinasi kedua kamar, yang akan berdampak besar pada pasar kripto global.

Pada tahun 2026, seiring dengan meningkatnya inflasi dan risiko geopolitik, emas menjadi pilihan utama untuk melindungi kekayaan. Tether meluncurkan token emas XAUT, yang karena ambang batas rendah dan likuiditas tinggi, mendefinisikan ulang cara berinvestasi emas dan menawarkan pilihan yang lebih nyaman. XAUT didukung oleh emas fisik, dan dengan posisi kepemimpinannya di pasar stablecoin, menjadikannya pilihan ideal bagi para investor.

Setelah kontroversi pembatasan frekuensi interaksi di platform komunitas X, segera diluncurkan fitur 「Smart Cashtags」 yang bertujuan meningkatkan kemudahan pengguna dalam mencari informasi aset. Meskipun fitur ini berpotensi membawa manfaat bagi komunitas kripto, tumpang tindih waktu dengan langkah pembatasan menimbulkan kekhawatiran pengguna, sehingga perlu memperhatikan dampak kebijakan platform di masa depan.

Memasuki tahun 2026, ketidakpastian pasar investasi global menurun, menawarkan peluang baru dalam alokasi aset risiko. Stabilitas fiskal AS dan normalisasi suku bunga mendorong pasar, sementara AI, energi nuklir, emas, dan India semakin menarik. Perusahaan pengembangan bisnis (BDCs) telah menyerap risiko kredit, menawarkan nilai yang baik, dan permintaan emas tetap kuat. Perubahan siklus mata uang kripto membuat prospek pasar menjadi kompleks, sehingga perlu respons yang fleksibel terhadap berbagai variabel investasi.

Pasar cryptocurrency sedang mengirimkan sinyal pembalikan tren, analisis JPMorgan menunjukkan beberapa indikator menunjukkan pasar akan segera stabil. Dana ETF kembali mengalir dengan stabil, gelombang penjualan hampir berakhir, konsolidasi kepemilikan menunjukkan penurunan emosi panik investor. Keputusan MSCI mengurangi tekanan penjualan pasif, sinyal pembalikan tren yang luas mengindikasikan pasar telah menunjukkan tanda-tanda dasar terbentuk.