Analisis kontrak terbuka Ethereum: Tekanan jual mencapai titik tertinggi dalam hampir 11 bulan, interpretasi kunci tren pasar

ETH jual tekanan meningkat ke level tertinggi sejak November 2024

ETH sedang mengalami tekanan jual yang terus-menerus selama beberapa hari, berdasarkan pemantauan data, saat ini rasio penerima beli/jual menunjukkan bahwa tingkat dumping di pasar telah mencapai level tertinggi sejak November 2024, indikator ini mungkin menandakan peningkatan risiko penurunan pasar dalam jangka pendek.

Analisis Teknikal Rasio Penerima Pembelian/Penjualan: Ketika rasio tersebut di bawah 1, ini menunjukkan adanya tekanan jual yang jelas di pasar, di mana trader lebih cenderung untuk menjual ETH pada harga saat ini. Jika situasi ini terus berlanjut, biasanya akan memberikan tekanan penurunan pada harga.

Saat ini harga ETH masih diperdagangkan di atas 4,300 dolar, tetapi tekanan jual yang ditunjukkan oleh indikator tersebut telah berdampak signifikan terhadap kinerja pasar selama seminggu terakhir. Data menunjukkan bahwa ETH telah menjadi salah satu dari lima aset kripto dengan penurunan terbesar dalam tujuh hari terakhir.

Analisis Perilaku Paus dan Likuiditas Pasar

tekanan pasar dari akhir Agustus hingga sekarang

Analisis dari platform data menunjukkan bahwa ETH telah memasuki periode tekanan jual yang jelas sejak akhir Agustus. Rasio pembeli/penjual jelas condong ke arah penjual, menunjukkan bahwa banyak trader sedang memanfaatkan posisi harga saat ini untuk menjual ETH dan mendapatkan keuntungan. Meskipun demikian, ETH masih diperdagangkan di atas 4.300 dolar, dengan proporsi nilai mata uang tetap sekitar 13,3%.

Kontrak yang belum diselesaikan dan distribusi likuiditas

Total nilai kontrak yang belum diselesaikan untuk ETH tetap berada di dekat level tinggi 27 miliar dolar AS, level ini mencerminkan partisipasi pasar yang masih aktif. Berdasarkan data posisi derivatif dari CEX utama, harga ETH dalam jangka pendek kemungkinan akan tetap berfluktuasi dalam kisaran 4.200 dolar AS hingga 4.500 dolar AS, saat ini distribusi likuiditas tidak menunjukkan sinyal tekanan jual yang signifikan.

Perlu dicatat bahwa proporsi posisi beli ETH di platform Hyperliquid mencapai 64%, sementara posisi beli Ethena (ENA) bahkan melebihi 75%, yang menunjukkan bahwa sebagian investor institusi masih memiliki pandangan bullish terhadap tren ETH dalam jangka menengah hingga panjang.

Arah Aliran Dana dan Perubahan Struktur Kepemilikan

Pemantauan Aktivitas Paus

Data menunjukkan bahwa aktivitas transfer ETH oleh alamat pemegang besar (whale) telah meningkat secara signifikan baru-baru ini. Dalam beberapa hari terakhir, whale telah menyuntikkan sekitar 185 juta USD ke pasar ETH, tetapi aliran dana besar ini belum berubah menjadi titik harga baru yang lebih tinggi.

Sementara itu, jumlah alamat pemegang ETH jangka panjang meningkat menjadi 24 juta, mencerminkan kepercayaan jangka panjang sebagian investor terhadap ETH. Fenomena akumulasi ini terkait dengan posisi inti ETH dalam ekosistem DeFi, di mana banyak investor memegang ETH sebagai jaminan atau untuk membayar biaya transaksi jaringan.

Pengaruh faktor musiman

Data historis menunjukkan bahwa bulan September biasanya merupakan bulan dengan kinerja ETH yang relatif lemah, sementara bulan Oktober seringkali menunjukkan kinerja pasar yang lebih baik. Dengan mempertimbangkan tekanan jual saat ini serta pola musiman historis, perdagangan ETH dalam jangka pendek mungkin akan lebih berhati-hati.

Tren Pasar dan Level Kunci

Berdasarkan analisis data saat ini, ETH berada di titik keputusan kunci, pergerakan harga mungkin menghadapi dua skenario utama: menembus resistensi di 5,000 dolar, atau menguji area support di 3,500 dolar.

Saat ini, para analis pasar umumnya percaya bahwa aktivitas perdagangan ETH menunjukkan karakteristik akumulasi jangka panjang dan pengambilan keuntungan jangka pendek yang berjalan beriringan. Meskipun tekanan jual jangka pendek jelas, aliran dana ETF dan institusi yang terus-menerus, serta ekspansi di bidang DeFi, tetap memberikan faktor dukungan jangka panjang untuk ETH.

Dalam perdagangan beberapa minggu ke depan, investor harus memperhatikan perubahan kontrak terbuka, aktivitas alamat paus, dan perubahan rasio penerima beli/jual dengan cermat, indikator-indikator ini akan memberikan referensi penting untuk menentukan arah harga ETH.