Ripple mengumpulkan 10 miliar dolar untuk membangun cadangan XRP! Perpustakaan aset digital terbesar di dunia lahir.

Menurut laporan dari Bloomberg yang mengutip sumber yang mengetahui, Ripple Labs sedang memimpin penggalangan dana setidaknya 1 miliar dolar AS untuk membangun sebuah gudang aset digital baru untuk XRP. Pendanaan ini akan dilakukan melalui perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC), di mana Ripple akan menyumbangkan saham XRP yang dimilikinya.

Ripple mengumpulkan 1 miliar dolar: strategi cadangan XRP

(sumber: Bloomberg Law)

Menurut laporan Bloomberg yang mengutip sumber yang mengetahui situasi tersebut, Ripple Labs sedang memimpin penggalangan dana minimal 1 miliar dolar untuk membangun sebuah gudang aset digital baru untuk XRP. Dilaporkan, pendanaan ini akan dilakukan melalui perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPA), di mana Ripple akan menyumbangkan saham XRP yang dimilikinya. Laporan tersebut menyebutkan bahwa rincian pendanaan dan struktur transaksi masih dalam pembahasan dan mungkin masih akan berubah.

Penggunaan struktur SPAC dalam pembiayaan cadangan XRP memiliki pertimbangan strategis. SPAC adalah perusahaan cangkang yang mengumpulkan dana melalui IPO dan kemudian mencari perusahaan target untuk melakukan akuisisi. Melalui struktur SPAC, Ripple dapat menyelesaikan pembiayaan besar dalam waktu relatif singkat, dan memberikan transparansi dan struktur tata kelola perusahaan publik untuk cadangan XRP. Cara ini juga menyediakan saluran investasi yang sesuai untuk investor institusi.

Kontribusi saham XRP yang dimiliki oleh Ripple adalah kunci dari struktur ini. Ripple memiliki sejumlah besar XRP, dan injeksi XRP ini akan memberikan dasar aset awal untuk entitas baru. Investor yang membeli saham SPAC pada dasarnya membeli bagian dari kumpulan aset digital yang didukung oleh XRP. Desain ini mirip dengan ETF emas, di mana investor tidak perlu secara langsung memiliki XRP untuk mendapatkan eksposur terhadap kenaikan harga XRP.

The Block telah menghubungi Ripple Labs untuk meminta pendapat, tetapi hingga berita ini diterbitkan, belum menerima tanggapan. Fakta bahwa rincian pendanaan dan struktur transaksi masih dalam pembicaraan berarti bahwa program cadangan XRP ini masih dalam tahap awal, dan struktur akhirnya mungkin berbeda dari laporan saat ini.

( XRP cadangan dibandingkan dengan BTC dan ETH: kesenjangan adopsi institusi

Meskipun Bitcoin dan Ethereum mendominasi pasar cryptocurrency tahun ini, terutama dalam hal adopsi institusional, perhatian yang diterima XRP sebagai aset dasar dari DAT (dompet aset digital) jauh lebih rendah. Kesenjangan ini mencerminkan bahwa posisi XRP di mata investor institusional belum mencapai level BTC dan ETH.

Jika berhasil didirikan, entitas baru ini mungkin menjadi penyimpanan aset digital khusus terbesar untuk XRP. Pada bulan Juni tahun ini, Trident Digital yang berkantor pusat di Singapura mengumumkan rencana untuk menggalang dana sebesar 500 juta dolar untuk membangun cadangan XRP. Skala rencana Ripple sebesar 1 miliar dolar adalah dua kali lipat dari Trident, menunjukkan tekad dan keunggulan sumber daya mereka dalam mendorong adopsi XRP oleh lembaga.

Keberhasilan ETF Bitcoin tahun ini memberikan contoh bagi aset kripto lainnya. Aset IBIT milik BlackRock telah mendekati 100 miliar dolar AS, membuktikan bahwa investor institusi memiliki permintaan besar untuk produk investasi kripto yang sesuai dengan regulasi. Namun, kemajuan persetujuan ETF XRP jauh tertinggal dibandingkan BTC dan ETH. Dalam konteks ini, membangun cadangan XRP melalui perusahaan akuisisi tujuan khusus mungkin menjadi alternatif bagi Ripple untuk menghindari penundaan persetujuan ETF.

) Tantangan Pasar dan Dilema Penilaian Model DAT

Namun, model DAT sekarang sedang diperiksa secara ketat, karena kinerja pasar dari perusahaan-perusahaan utama termasuk Strategy, Metaplanet, dan BitMine telah menurun, dengan nilai perusahaan mereka turun di bawah nilai aset cryptocurrency dasar mereka. Fenomena ini disebut “diskon nilai aset bersih” (NAV discount), adalah tantangan potensial yang dihadapi oleh program cadangan XRP.

Ketika nilai pasar dari sebuah penyimpanan aset digital lebih rendah daripada nilai kripto yang dimilikinya, ini berarti pasar kurang percaya pada struktur atau tim manajemen tersebut. Diskon ini dapat berasal dari berbagai faktor: biaya manajemen yang menggerogoti nilai, kurangnya likuiditas yang menyebabkan premium menghilang, keraguan pasar terhadap kemampuan tim manajemen, atau investor lebih memilih untuk langsung memiliki kripto daripada melalui struktur perantara.

Strategy (sebelumnya MicroStrategy) adalah penyimpanan Bitcoin yang paling terkenal, dengan kapitalisasi pasar yang lama melebihi nilai Bitcoin yang dimiliki, menikmati premi. Namun, dengan diluncurkannya Bitcoin ETF yang menyediakan saluran investasi yang lebih mudah, premi Strategy perlahan menyusut bahkan beralih menjadi diskon. Kasus ini memiliki makna peringatan bagi rencana cadangan XRP: jika XRP ETF disetujui di masa depan, daya tarik struktur SPAC mungkin menurun.

Kinerja Metaplanet dan BitMine yang menurun semakin mengonfirmasi tantangan model DAT. Kapitalisasi pasar perusahaan-perusahaan ini telah jatuh di bawah nilai aset bersih, menunjukkan bahwa investor lebih cenderung untuk langsung memiliki cryptocurrency. Untuk rencana cadangan XRP Ripple, bagaimana cara mempertahankan premi atau setidaknya menghindari diskon besar akan menjadi kunci kesuksesan.

Efek sinergi akuisisi GTreasury

Pada saat yang sama, laporan ini sejalan dengan pengumuman Ripple pada hari Kamis lebih awal tentang akuisisi senilai 1 miliar dolar AS terhadap perusahaan fintech GTreasury yang berkantor pusat di Chicago, yang mengkhususkan diri dalam penyediaan perangkat lunak dan solusi sistem manajemen keuangan. Ripple menyatakan dalam pengumuman tersebut bahwa tujuannya adalah untuk membuka pasar keuangan perusahaan senilai triliunan dolar dan mendapatkan banyak klien perusahaan terbesar dan paling sukses.

Kedua perusahaan menyatakan bahwa mereka awalnya akan fokus membantu klien memasuki pasar pembelian kembali global, dan mewujudkan pembayaran lintas batas secara instan dengan harga yang kompetitif. Ekspansi bisnis ini menciptakan sinergi yang sempurna dengan program cadangan XRP. Klien perusahaan GTreasury mungkin menjadi pengguna potensial XRP, sementara pembentukan cadangan XRP memberikan jaminan likuiditas bagi perusahaan-perusahaan ini untuk menggunakan XRP.

Investasi ganda Ripple sebesar 1 miliar dolar AS (akuisisi GTreasury dan cadangan XRP) menunjukkan logika strategis yang jelas: menjangkau pasar keuangan perusahaan melalui GTreasury, dan menyediakan produk investasi tingkat institusi melalui cadangan XRP, yang pada akhirnya mendorong adopsi luas XRP di bidang keuangan perusahaan. Jika strategi integrasi vertikal ini berhasil dilaksanakan, itu akan secara signifikan meningkatkan permintaan nyata XRP.

Dalam latar belakang pasar yang lesu, cryptocurrency terbesar kelima di dunia, XRP, telah turun 3,33% dalam 24 jam terakhir, dengan harga perdagangan sebesar 2,35 dolar. Meskipun harga jangka pendek tertekan, nilai strategis jangka panjang dari program cadangan XRP dan akuisisi GTreasury mungkin secara bertahap tercermin dalam harga dalam beberapa bulan ke depan.