Penelitian

Selama sepekan terakhir, pasar kripto tetap bergerak dalam kisaran harga di sekitar level support utama. BTC dan ETH sama-sama mencatat beberapa reli dan koreksi cepat, namun harga segera kembali ke area konsolidasi, menandakan bahwa pergerakan harga saat ini didominasi oleh aktivitas perdagangan modal yang sudah ada secara berulang di tengah kondisi likuiditas yang relatif tipis, tanpa adanya aliran modal baru yang didorong tren. Di saat yang sama, posisi leverage terus mengalami pelepasan: open interest (OI) opsi secara keseluruhan menurun dan sangat terkonsentrasi pada jatuh tempo 26 Desember, dengan nilai nosional diperkirakan mencapai USD 26,5 miliar yang akan kadaluarsa. Volume perdagangan spot masih rendah, membuat harga semakin sensitif terhadap pergerakan modal marjinal dan memperbesar volatilitas jangka pendek.

Pada November 2025, kapitalisasi pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan, dipengaruhi oleh lemahnya momentum pembelian, meningkatnya ketidakpastian makroekonomi, serta menurunnya selera risiko yang secara bersamaan membatasi kemungkinan terjadinya rebound signifikan. Kapitalisasi pasar stablecoin di blockchain publik tetap sangat terpusat, dengan Ethereum menguasai lebih dari setengah total nilai; arus dana mengindikasikan semakin besarnya divergensi sektoral, di mana Arbitrum dan Starknet mencatat arus masuk bersih yang menonjol. Di sisi lain, pasar prediksi berkembang pesat, dengan volume perdagangan bulanan Opinion melonjak tajam dan dengan cepat muncul sebagai pemain utama ketiga yang bersaing dengan Polymarket dan Kalshi. Industri Web3 merampungkan 53 kesepakatan pendanaan dengan total nilai $2,67 miliar, turun tajam dibandingkan Oktober, menandakan fase kontraksi dan pengetatan struktur.

Gate Research: Pada 17 Desember, pasar kripto terus mengalami pemulihan, dengan aset utama memperlihatkan tanda-tanda rebound struktural. Bitcoin bertahan di atas level $85.000 dan naik kembali hingga diperdagangkan di sekitar $87.500, di mana momentum jangka pendek meningkat namun masih tertahan oleh resistensi jangka menengah. Ethereum pulih ke area $2.950 setelah penurunan terakhirnya, meskipun laju pemulihan terbilang moderat. Secara keseluruhan, sentimen pasar tetap waspada, namun rotasi di antara aset utama semakin nyata. Di sisi tematik, PTB melonjak tajam didorong narasi yang berkembang terkait ekspansi lapisan aplikasi Bitcoin dan adopsi institusional. LIGHT menguat berkat ekspektasi terhadap kemajuan teknis Lightning Network dan RGB, sementara ARC mengalami reli karena minat baru pada infrastruktur agen AI dan narasi yang berfokus pada pengembang. Data on-chain menunjukkan pasokan Bitcoin jangka pendek terus bergeser ke pemegang jangka panjang, sementara perlambatan pertumbuhan stablecoin mengindika

Laporan Harian Gate Research: Pada 17 Desember, pasar kripto terus menunjukkan pemulihan, dengan aset utama menampilkan indikasi rebound struktural. Bitcoin tetap stabil di atas level $85.000 dan mengalami kenaikan hingga diperdagangkan di sekitar $87.500, di mana momentum jangka pendek mengalami peningkatan namun masih terhambat oleh resistensi jangka menengah. Ethereum pulih ke area $2.950 setelah penurunan sebelumnya, meskipun kecepatan rebound terbilang moderat. Secara umum, sentimen pasar masih cenderung berhati-hati, tetapi rotasi di antara aset utama semakin terlihat jelas. Pada aspek tematik, PTB melonjak tajam seiring narasi yang berkembang mengenai ekspansi lapisan aplikasi Bitcoin serta adopsi institusional. LIGHT menguat didorong oleh ekspektasi terhadap perkembangan teknis Lightning Network dan RGB, sedangkan ARC menguat berkat meningkatnya minat pada infrastruktur agen AI dan narasi yang berorientasi pada pengembang. Data on-chain memperlihatkan bahwa pasokan Bitcoin jangka pendek terus bergeser

Gate Research: BTC terkoreksi tajam setelah melewati $94.000, dengan zona $90.000–91.000 kini berubah dari support menjadi resistance. ETH turun dari kisaran $3.400 namun tetap bertahan di atas $3.000. M mencatat kenaikan lebih dari 46,63% pekan lalu, menjadi token dengan performa terbaik. Hyperliquid unggul jauh dengan arus masuk bersih sekitar $190 juta, menandakan konsensus pasar yang kuat terhadap perpetual on-chain, high-frequency trading, dan infrastruktur yang efisien modal. Setelah peluncuran mainnet, chain Stable yang berfokus pada stablecoin belum memenuhi ekspektasi naratif, dengan fase berikutnya sangat bergantung pada adopsi aplikasi dan penerapan di dunia nyata.

Laporan Harian Gate Research: Meski pasar kripto sempat mencoba rebound, harga belum mampu menembus level resistance utama secara meyakinkan. Dalam 24 jam terakhir, Bitcoin terus melemah dan perlahan kembali ke zona inti pasokan–permintaan, sementara ETH turun di bawah level psikologis penting USD 3.000. Breakout teknikal mendorong ACE naik 22% dalam 24 jam terakhir, sedangkan FHE melonjak 98% pada periode yang sama, dengan reli terbaru didorong oleh peluncuran FHE privacy bridge dari Chainlink. Visa mengumumkan peluncuran layanan konsultasi stablecoin. Ripple mengumumkan rencana ekspansi RLUSD ke jaringan Ethereum Layer 2. Circle mengumumkan akuisisi tim pengembangan awal Axelar, Interop Labs, beserta hak kekayaan intelektualnya.

Investasi dual-currency semakin diminati karena strukturnya yang sederhana dan hasil yang transparan, namun pasar masih minim riset kuantitatif sistematis berbasis siklus untuk menentukan titik masuk terbaik. Studi ini mengembangkan kerangka backtesting dalam empat tahap: pertama, membagi siklus pasar Bitcoin berdasarkan tren dan deviasi standar; kedua, membuktikan bahwa implied volatility (IV) Bitcoin merespons pergerakan naik maupun turun sehingga efektif sebagai sinyal entry; ketiga, menetapkan aturan “beli saat rendah / jual saat tinggi” sesuai fase pasar; dan keempat, memperkirakan APR dual-currency dengan model Black-Scholes yang disederhanakan. Hasilnya menunjukkan bahwa kerangka dua faktor “entry berbasis IV + arah berbasis siklus” mampu menangkap premi volatilitas secara efektif, sangat optimal di pasar sideways, memberikan hasil stabil, serta mendukung reinvestasi, sehingga menjadi solusi praktis untuk sistematisasi strategi investasi dual-currency.

Gate Research: Pada 15 Desember, pasar kripto tetap tertekan, dengan BTC dan ETH terkonsolidasi di level rendah, sementara GT menunjukkan kekuatan relatif. FHE (+95,2%) melonjak berkat momentum kuat dari narasi komputasi privasi, kemitraan Chainlink, dan insentif ekosistem; ICE (+46,8%) menguat di tengah hype spekulatif terkait migrasi token dan transisi mainnet; BAS (+48,2%) naik tajam, didorong oleh pembaruan protokol ERC-8004. Penjualan struktural yang berkelanjutan pada opsi terus menahan kenaikan BTC, di mana OG holders menjual volatilitas yang berlawanan dengan pembelian call berbasis ETF. Ant International sedang merevolusi manajemen treasury korporasi dengan menggunakan blockchain, AI, dan deposit ter-tokenisasi. Aktivitas Stable di on-chain masih di bawah ekspektasi pasca peluncuran mainnet, menyoroti tantangan yang terus berlanjut bagi public chain stablecoin yang ter-diferensiasi.

Laporan Harian Gate Research: Pada 15 Desember, pasar kripto tetap berada di bawah tekanan, dengan BTC dan ETH terkonsolidasi pada level yang lebih rendah, sementara GT menunjukkan ketahanan relatif. Di tengah lemahnya kinerja aset utama, token seperti FHE, ICE, dan BAS justru bergerak naik melawan tren, didorong oleh katalis seperti privacy computing dan kemitraan dengan Chainlink, migrasi token dan transisi mainnet, serta peningkatan protokol ERC-8004—menandakan adanya penempatan terfokus pada peluang struktural. Tekanan jual struktural di pasar opsi terus membatasi potensi kenaikan BTC, karena permintaan opsi call yang didorong ETF berlawanan dengan aksi jual volatilitas oleh OG holders, sehingga konsolidasi dalam rentang harga lebih mungkin terjadi daripada breakout cepat dalam waktu dekat. Sementara itu, Ant International sedang merevolusi pengelolaan treasury perusahaan melalui blockchain, AI, dan tokenized deposits, sementara peluncuran mainnet Stable menunjukkan aktivitas on-chain yang lebih lemah dar

Laporan ini menyajikan analisis komprehensif tentang momentum investing di pasar Bitcoin (BTC), dengan menyoroti kinerja indikator teknikal klasik dalam berbagai kondisi tren dan volatilitas. Laporan ini diawali dengan pembahasan teori dasar momentum dan interpretasi behavioral finance, lalu secara sistematis mengulas logika struktural, mekanisme sinyal, serta fungsi analitik dari MACD, Bollinger Bands, ADX/DMI, dan RSI. Melalui data pergerakan harga BTC yang aktual, laporan ini menunjukkan bagaimana indikator-indikator tersebut merefleksikan pembentukan tren, penurunan momentum, peningkatan volatilitas, dan sinyal pembalikan potensial. Hasil backtesting selama satu tahun penuh memperlihatkan bahwa setiap indikator menghasilkan outcome yang sangat berbeda meski berada dalam lingkungan pasar yang sama: strategi trend-following dan oversold-reversal umumnya kurang optimal pada fase pasar yang lemah atau bergerak tidak menentu, sementara metode volatility-breakout, khususnya strategi Bollinger Bands, memberikan

Laporan Harian Gate Research: Pada 12 Desember, BTC menunjukkan tren penguatan jangka pendek yang signifikan. ETH sempat naik dan kemudian terkoreksi dalam 24 jam terakhir, membentuk pola konsolidasi di level tinggi, sementara GT masih berada pada fase konsolidasi dan pemulihan. LIGHT menjadi sorotan pasar dengan lonjakan tajam sebesar +79,47%. Di sisi lain, JPMorgan meluncurkan token USCP di Solana untuk memfasilitasi penerbitan utang on-chain bersejarah bagi Galaxy; Blockstream mengumumkan rencana akuisisi hedge fund TradFi Corbiere Capital guna memperluas strategi investasi institusional; dan El Salvador berkolaborasi dengan xAI milik Elon Musk untuk menghadirkan program edukasi Grok AI secara nasional.

Laporan Harian Gate Research: Pada 12 Desember, BTC menunjukkan tren penguatan jangka pendek yang jelas. ETH naik lalu terkoreksi dalam 24 jam terakhir, membentuk pola konsolidasi di level tinggi, sementara GT tetap berada dalam fase konsolidasi dan pemulihan. LIGHT menarik perhatian pasar dengan lonjakan tajam sebesar +79,47%. Sementara itu, JPMorgan meluncurkan token USCP di Solana guna memfasilitasi penerbitan utang on-chain bersejarah untuk Galaxy; Blockstream mengumumkan rencana mengakuisisi hedge fund TradFi Corbiere Capital untuk memperluas strategi investasi institusionalnya; dan El Salvador bermitra dengan xAI milik Elon Musk untuk meluncurkan program edukasi Grok AI secara nasional.

Gate Research: Pada November 2025, blockchain berkinerja tinggi tetap menjadi penguasa aktivitas on-chain, dengan stratifikasi ekosistem yang kian jelas. Solana terus memimpin dalam volume transaksi maupun alamat aktif melalui interaksi frekuensi tinggi. Walaupun Arbitrum masih berada di level aktivitas rendah dari sisi penggunaan, arus masuk bersih yang konsisten berkat tokenisasi aset dan ekspansi infrastruktur institusional menjadikannya pusat perhatian modal pasar. Setelah menembus di bawah basis biaya jangka pendek, BTC memasuki fase repricing, di mana perputaran jangka pendek meningkat sementara kepemilikan jangka panjang tetap stabil, sehingga struktur pasar bergeser dari konsolidasi sisi kuat menuju ekuilibrium berbasis tekanan. Narasi BTCFi yang makin luas juga mendorong lonjakan signifikan pada Starknet, menarik arus modal dan pengguna yang menonjol. Pada level proyek, peluncuran mainnet Monad memicu narasi L1 berkinerja tinggi, mempercepat pertumbuhan aktivitas on-chain dan penerapan aplikasi, seme

Laporan Mingguan Gate Research: BTC tetap berada dalam fase konsolidasi lemah selama satu hari terakhir, berulang kali menghadapi resistance di sekitar 92.000 USDT, sementara ETH mengalami koreksi ke MA10 setelah lonjakan tajam, menandakan mulai melemahnya momentum jangka pendek. Sentimen pasar mengalami sedikit perbaikan, dengan aliran modal yang mulai berotasi ke ekosistem Ethereum. Sektor seperti Prediction Markets, GambleFi, ZK, dan LRT membukukan kenaikan mingguan sebesar 18%–35%. Kapitalisasi pasar stablecoin terus bertumbuh, dan biaya gas tetap berada di level sangat rendah. NIGHT, BEAT, dan LUNA mencatatkan rebound kuat sebesar 40%–60%, yang masing-masing didorong oleh listing baru, katalis kemitraan, dan pemulihan teknikal dari level terendah. Bank-bank besar mulai menawarkan pinjaman dengan jaminan Bitcoin, sementara kepemilikan institusional BTC kini telah melampaui 1,08 juta. Peluncuran testnet Tempo memperkuat narasi pembayaran on-chain, dan ekspektasi terhadap potensi IPO SpaceX serta akuisisi V

Gate Research: Secara keseluruhan, pasar menunjukkan pola pullback dengan sentimen yang tetap waspada. BTC masih berada dalam tren lemah selama satu hari terakhir dan terus menghadapi resistance di kisaran 92.000. ETH kembali mendekati MA10 setelah sempat melonjak intraday, mengindikasikan perlambatan momentum jangka pendek. Sentimen modal mulai sedikit membaik di sisi margin. NIGHT, BEAT, dan LUNA membukukan rebound signifikan sebesar 40%–60%, masing-masing dipicu oleh peluncuran produk baru, perkembangan kemitraan, dan pemulihan bottom teknikal. Penerimaan institusi terhadap crypto terus meningkat; kepemilikan Bitcoin institusi telah naik dari sekitar 197.000 BTC menjadi 1,08 juta BTC, dengan kenaikan kumulatif sekitar 448%. Di sisi lain, peluncuran testnet Tempo semakin memperkuat narasi terkait pembayaran on-chain.