Panduan Investasi: Mengapa stETH Menjadi Pilihan Utama untuk Staking ETH dan DeFi

Mengapa staking ETH sering diabaikan?

Setelah Ethereum bertransisi ke Proof of Stake (PoS), secara teoritis, pemegang ETH dapat memperoleh hadiah jaringan melalui staking. Namun, untuk menjadi validator resmi, Anda biasanya perlu mengunci 32 ETH dan memelihara node sendiri. Ini menciptakan hambatan yang terlalu tinggi bagi sebagian besar pengguna biasa; pada saat yang sama, mengunci aset berarti Anda tidak dapat menggunakan sebagian aset Anda dengan fleksibel.

Akibatnya, banyak pemegang biasa telah menyerah pada staking — mereka tidak ingin mengunci aset mereka dan tidak mau menanggung kompleksitas teknis.

stETH — Alat baru yang memecahkan ambang staking

Untuk menurunkan ambang partisipasi dan meningkatkan fleksibilitas, Lido telah meluncurkan stETH (Ether yang dipertaruhkan) — sebuah token likuiditas yang mewakili ETH yang dipertaruhkan. Selama Anda menyetor jumlah ETH dalam bentuk berapa pun ke Lido, Anda akan menerima jumlah stETH yang setara. Dengan cara ini, Anda dapat berpartisipasi dalam staking, mendapatkan imbalan, dan mempertahankan likuiditas aset Anda.

Tidak ada operasi yang rumit, tidak perlu mengelola node sendiri, dan tidak perlu menguncikan 32 ETH — ini adalah pilihan yang sangat ramah pengguna bagi pengguna biasa dan penggemar Keuangan Terdesentralisasi.

Cara berpartisipasi: proses dari ETH ke stETH

• Siapkan ETH dan sambungkan ke dompet atau platform yang mendukung Lido.
• Setor ETH ke dalam protokol Lido.
• Protokol mencetak jumlah stETH yang setara ke akun Anda (1 ETH → 1 stETH).
• Memegang stETH berarti Anda berpartisipasi dalam staking dan menikmati imbalan staking; pada saat yang sama, Anda masih dapat berdagang, meminjam, atau berpartisipasi dalam protokol Keuangan Terdesentralisasi lainnya.

Jika Anda ingin kompatibel dengan lebih banyak protokol DeFi, Anda dapat mengonversi stETH ke versi terbungkus wstETH, yang memperbaiki saldonya dan memudahkan penggunaannya untuk pinjaman, kolam likuiditas, dan tujuan lainnya.

Berbagai penggunaan stETH dalam Keuangan Terdesentralisasi

• Perdagangan / Spekulasi: Karena stETH adalah token likuid yang dapat diperdagangkan di bursa seperti cryptocurrency biasa.
• Peminjaman / Jaminan: Gunakan stETH (atau wstETH) sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin atau token lainnya di platform peminjaman.
• Liquidity Pool / Yield Farming: Setor stETH / wstETH ke dalam likuiditas pool untuk mendapatkan biaya perdagangan dan imbalan tambahan.
• Staking + Dual Yield dari Likuiditas: Di satu sisi, Anda mendapatkan imbalan staking, dan di sisi lain, aset Anda tetap likuid, memungkinkan partisipasi dalam DeFi, meningkatkan efisiensi modal.

Karakteristik pengembalian ganda + fleksibilitas tinggi ini membuat stETH sangat populer di kalangan investor cryptocurrency dan pengguna Keuangan Terdesentralisasi.

Kinerja Pasar Saat Ini dan Pertimbangan (Perspektif 2025)

Pada tahun 2025, stETH tetap menjadi perwakilan penting di bidang staking likuid, dengan likuiditas tinggi dan integrasi ekosistem. Banyak protokol DeFi sudah mendukung stETH atau wstETH, membuatnya mudah digunakan dalam skenario seperti peminjaman dan kolam likuiditas.

Namun, penting untuk dicatat bahwa meskipun stETH dicetak dengan rasio 1:1 dengan ETH, harganya di pasar sekunder mungkin mengalami diskon (decoupling) dibandingkan dengan ETH karena faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan, likuiditas, dan sentimen pasar. Dengan kata lain, memiliki stETH tidak berarti Anda memiliki ETH yang setara.

Oleh karena itu, jika Anda perlu menukarkan ETH dalam jangka pendek, Anda perlu memperhatikan perbedaan nilai tukar antara stETH dan ETH; jika Anda menahannya dalam jangka panjang atau menggunakannya untuk DeFi, dampak dari diskon mungkin lebih kecil.

Saran Penggunaan dan Pengendalian Risiko

• Cocok untuk pemegang jangka panjang dan pengguna DeFi: Jika Anda berencana untuk berpartisipasi dalam staking dan yield farming untuk jangka panjang, stETH + wstETH sangat cocok.
• Hati-hati terhadap diskon dan risiko pasar: jangan mengonversi semua ETH Anda menjadi stETH, diversifikasi aset Anda, dan hindari kerugian akibat fluktuasi pasar jangka pendek.
• Perhatikan risiko kontrak pintar & protokol: Staking likuiditas bergantung pada keamanan kontrak pintar dan protokol. Disarankan untuk menggunakan platform dan dompet yang terkemuka dan diaudit.
• Memahami mekanisme staking dan kompleksitas DeFi: Meskipun stETH + wstETH nyaman, mereka juga dilengkapi dengan operasi kompleks seperti pinjaman, kolam likuiditas, dan interaksi kontrak. Disarankan untuk memahami sebelumnya dan beroperasi dengan hati-hati.

Tren Masa Depan: stETH dan Ekosistem Ethereum

Dengan perkembangan ekosistem Ethereum dan kematangan DeFi yang terus berlanjut, aplikasi stETH dan versi terbungkusnya wstETH diharapkan semakin meluas. Semakin banyak protokol peminjaman, kolam likuiditas, dan agregator hasil yang akan menyertakan mereka dalam dukungan mereka.

Selain itu, karena semakin banyak orang mencari untuk mendapatkan imbalan staking sambil mempertahankan likuiditas, model staking likuid mungkin menjadi arus utama — stETH akan menjadi kendaraan penting untuk tren ini.

Bagi pengguna yang ingin mengejar imbal hasil stabil di dunia Ethereum tanpa ingin mengorbankan fleksibilitas, stETH patut dipertimbangkan secara serius.