Analyse : Le marché des cryptomonnaies continue de fluctuer dans une tendance de consolidation, tandis que le sentiment baissier sur le marché à terme s'intensifie.

Message de Deep Tide TechFlow, le 3 avril, d’après CoinDesk. Le marché des cryptomonnaies continue de s’agiter et de consolider ; le Bitcoin évolue en faible amplitude autour de 67 000 dollars, et les données du marché des produits dérivés indiquent que l’hostilité grandit. Depuis début février, le Bitcoin maintient la même fourchette de négociation ; dans l’ensemble, il reste dans une tendance macroéconomique baissière qui s’étend d’octobre dernier à aujourd’hui, avec un schéma caractérisé par une série de sommets plus bas et de creux plus bas.

Sur le marché des produits dérivés, les volumes en position ouverts des contrats à terme sur Bitcoin et sur Ethereum sont restés pratiquement inchangés au cours des dernières 24 heures, avec des échanges plutôt ternes. Les contrats à terme sur Solana voient leurs contrats ouverts progresser au-delà de 65 millions de SOL, atteignant un plus haut depuis le 7 février ; combiné à des taux de financement négatifs et à des signaux d’écart de volume cumulé pondéré par le CVD (OI), cela suggère que les positions des vendeurs à découvert se renforcent. TRX et BCH présentent également une structure de marché baissière similaire.

L’indice de volatilité implicite à 30 jours pour le Bitcoin est descendu à 51,28 %, son plus bas niveau depuis février ; l’indice de volatilité d’Ethereum est aussi tombé à 72,55 %, son plus bas niveau depuis le 26 février. Sur la plateforme Deribit, la prime des options d’achat sur Bitcoin et sur Ethereum, en position de vente (bearish), demeure supérieure à celle des options d’achat (bullish). Les données de Glassnode montrent que, dans la fourchette allant de 68 000 dollars à 50 000 dollars, l’exposition Gamma des teneurs de marché est négative ; une fois que le marché se repliera, les opérations de couverture des teneurs de marché pourraient amplifier la baisse.