BTCVolatilité : une rétrospective de la semaine du 28 octobre 2024 au 4 novembre 2024

Indicateurs clés : (du 28 octobre à 16h au 4 novembre à 16h heure de Hong Kong) 68, 600 $), ETH/USD prix en baisse-2.4% (2, 520 Spot indicateur technique一览：

Mercredi, le prix de la pièce a atteint un nouveau record historique, ce qui nous a initialement fait sous-estimer le potentiel de Fluctuation du marché Spot avant les élections. Cependant, le prix de la pièce n'a finalement pas pu se maintenir à son plus haut niveau et est rapidement retombé, le prix de 70 k dollars est devenu à nouveau le niveau de résistance principal actuel. En même temps, le prix le plus élevé établi deviendra la cible de la prochaine compétition sur le marché, à condition que Trump remporte les élections. Nous pensons actuellement que dans les prochains jours, le prix de la pièce pourrait fluctuer entre 66 k dollars et 70 k dollars, jusqu'à ce que la situation électorale oriente le prochain grand mouvement. Si Harris gagne, le prix de la pièce pourrait franchir à la baisse le niveau de support en forme de drapeau entre 63,5 k dollars et 64 k dollars et chuter à 60 k dollars. Il est même possible qu'il glisse autour de la zone de support à environ 54 k dollars au cours des prochains jours. D'autre part, si Trump gagne, le prix de la pièce pourrait augmenter pour dépasser les 74 k dollars, voire potentiellement atteindre 77 k dollars à 78 k dollars. Thème du marché: Avec la Fluctuation des cotes des élections américaines sur Polymarket, l'activité de trading dans le domaine des Cryptoactifs a augmenté. Lorsque les cotes de victoire de Trump ont atteint 67%, le prix du spot BTCUSD a brièvement dépassé 73,6 k dollars, atteignant un nouveau record historique. Ensuite, lorsque les sondages du week-end ont ramené les cotes à 55%, le prix de la devise a chuté et a testé à la baisse les 67,5 k dollars. Les cotes de domination républicaine sont également passées de 48% à 37%. Bien que l'écart des cotes se réduise, les tendances de prix sur les marchés reflètent une humeur haussière et se préparent à la victoire de Trump. Les données sur les emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis se sont établies à 12 000, bien en dessous des attentes de 100 000. Cependant, le marché ne semble pas trop s'en soucier, attribuant cela aux récents ouragans et grèves. Le marché du spot BTCUSD a vu des entrées fraîches après la publication des données, faisant brièvement grimper les prix à 71,5 k dollars avant de revenir à son niveau initial. Le marché adopte une attitude prudente envers la chasser le prix haussière pendant les élections. Microstrategy a annoncé dans son rapport financier de la semaine dernière un plan d'investissement de 42 milliards de dollars sur trois ans en BTC, principalement en émettant des actions et des obligations convertibles pour augmenter sa réserve de BTC. Bien que cela devrait avoir un impact haussier sur les prix à moyen terme, la PA est principalement influencée par les élections à court terme. BTC Volatilité implicite:

Le taux de fluctuation réel de cette semaine a augmenté, principalement en raison des variations des cotes de pari de Polymarket. Les cotes ont oscillé de 58% à 67% puis à 54% (avec Trump en tête). Le taux de fluctuation réel à haute fréquence a augmenté à un niveau moyen d'environ 40, ce qui n'est pas particulièrement élevé dans l'histoire du BTC mais nettement supérieur aux semaines précédentes. De plus, les variations des prix après le règlement le 1er novembre montrent une augmentation des positions courtes Gamma détenues par le marché avant les élections. Le niveau des taux de fluctuation implicites cette semaine a bénéficié d'un bon support, car le marché a observé une forte demande pour les options arrivant à échéance en novembre, principalement pour la date d'expiration après les élections américaines. La demande est principalement concentrée sur les prix d'exercice à la hausse entre 75k et 80k dollars, mais nous avons également observé quelques combinaisons de spreads / spreads larges pour les fluctuations de trading pur. Sous l'influence de cette forte demande, les taux de fluctuation ont rebondi après avoir atteint un creux récent. Le marché a fixé les prix des fluctuations des événements le jour des élections au plus bas récent le week-end, car les données de rebond et de theta à haute fluctuation incitaient les investisseurs détaillants à détenir des positions courtes le week-end. Étant donné qu'il y a seulement une prime de 7% pour les combinaisons de fluctuation à échéance le vendredi suivant les élections et le FOMC, nous pensons qu'il devrait y avoir suffisamment de marge bénéficiaire pour détenir une position longue Gamma dans les fluctuations des événements. Le simple fait de passer de 67% à 54% de variations des cotes a entraîné une baisse du prix de 73,5k $ à 67,5k $ la semaine dernière, ce qui suggère qu'il ne serait pas difficile de faire monter le prix à 75k $ en cas de victoire de Trump ou de le faire chuter à 60k $ en cas de victoire de Harris. Skewness/Kurtosis:

L’asymétrie a continué de diminuer cette semaine, et il semble qu’elle suive l’évolution des prix au comptant ainsi que l’évolution des cotes électorales. L’asymétrie de la date d’expiration du 8 novembre est en fait assez violemment inversée à la baisse, reflétant un glissement plus important alors que le marché se prépare à une victoire de Trump et pense qu’une victoire « surprise » de Harris entraînera une chute du prix de la pièce. L’aplatissement s’est progressivement déplacé à partir des plus bas de Hausse au cours de la semaine. Parce qu’il y a des acheteurs sur le marché des deux côtés du prix en temps réel, en particulier la date d’expiration en novembre. Je vous souhaite bonne chance pour la semaine à venir!