Le PDG de BlackRock : la taille des portefeuilles de chiffrement dépasse 4 000 milliards de dollars, la « tokenisation des actifs » est la prochaine « révolution financière ».

Titre original : « Le PDG du plus grand gestionnaire d'actifs mondial : la taille des 'portefeuilles de chiffrement' a dépassé 40 000 milliards de dollars, la 'tokenisation des actifs' est la prochaine 'révolution financière' »

Auteur original : Long Yue

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Reprise : Mars Finance

Larry Fink, le PDG de la plus grande société de gestion d'actifs au monde, BlackRock, a positionné la « tokenisation des actifs » comme la prochaine révolution des marchés financiers, avec pour objectif de « mettre tous les actifs financiers traditionnels dans un portefeuille numérique. »

Le 14 octobre, lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats financiers pour le troisième trimestre 2025, BlackRock a non seulement annoncé que ses actifs sous gestion (AUM) atteignaient un niveau record de 13,5 billions de dollars, mais Fink a également précisé les directions clés de l'entreprise pour l'avenir. Selon lui, la taille des actifs détenus dans les portefeuilles numériques mondiaux a atteint environ 4,1 billions de dollars, ce qui représente un énorme marché potentiel.

La vision décrite par Fink est de créer un pont entre les marchés de capitaux traditionnels et la nouvelle génération d'investisseurs maîtrisant le chiffrement, en tokenisant des outils d'investissement traditionnels tels que les fonds négociés en bourse (ETF).

«C'est la prochaine opportunité pour BlackRock dans les décennies à venir», a déclaré Fink lors d'une interview avec CNBC. Cette stratégie a déjà été validée en partie par le succès de son iShares Bitcoin Trust (IBIT), qui a dépassé les 100 milliards de dollars d'actifs en moins de 450 jours, devenant ainsi l'ETF à la croissance la plus rapide de l'histoire.

Cette stratégie visionnaire a rapidement reçu des retours positifs de Wall Street. La banque d'investissement Morgan Stanley a réaffirmé dans un rapport de recherche sa note « surpondérer » pour les actions de BlackRock et a souligné que « la tokenisation de tous les actifs » est l'un des récits centraux soutenant son optimisme quant aux perspectives de BlackRock.

Cibler le marché des portefeuilles numériques de 4 billions de dollars.

Le cœur de la stratégie de BlackRock est d'accéder à un immense réservoir de capitaux actuellement en dehors du système financier traditionnel. Selon Fink, la taille du marché des portefeuilles numériques est d'environ 4,1 billions de dollars.

Selon un rapport publié par Morgan Stanley le 15 octobre, la valeur totale des actifs cryptographiques, des stablecoins et des actifs tokenisés a dépassé 4,5 billions de dollars, et ces fonds « ne sont actuellement pas disponibles pour des produits d'investissement à long terme ».

Selon l'analyse de Morgan Stanley, l'objectif de BlackRock est « de copier tout ce qui existe dans la finance traditionnelle aujourd'hui dans un portefeuille numérique ».

En atteignant cet objectif, BlackRock pourrait attirer les jeunes investisseurs habitués aux actifs tokenisés vers des catégories d'actifs plus traditionnelles telles que les actions et les obligations, tout en leur offrant des opportunités d'épargne-retraite à long terme.

Fink pense que la tokenisation peut également réduire les coûts de transaction et les frais d'intermédiation, par exemple dans des domaines comme l'immobilier.

tokenisation des actifs : la vision future de la finance

Fink est convaincu que la prochaine grande transformation du système financier mondial viendra de la tokenisation d'actifs traditionnels, y compris des actions, des obligations et de l'immobilier. Lors d'une interview, il a déclaré que son entreprise voyait la tokenisation comme une opportunité d'introduire de nouveaux investisseurs dans des produits financiers traditionnels par des moyens numériques.

Fink a souligné que, bien que le potentiel de tokenisation soit immense, il est actuellement encore à un stade de développement précoce. Il a cité une étude de Mordor Intelligence prévoyant que la taille du marché des actifs tokenisés dépassera 20 000 milliards de dollars d'ici 2025, avec une perspective d'atteindre plus de 13 000 milliards de dollars d'ici 2030.

BlackRock a déjà établi les bases pour s'engager plus profondément dans ce domaine. L'équipe interne de l'entreprise explore activement de nouvelles stratégies de tokenisation pour consolider sa position de leader dans le secteur de la gestion d'actifs numériques.

De sceptique du Bitcoin à défenseur de la blockchain

Le changement d'attitude de Fink envers les actifs numériques marque l'évolution de la perception des institutions financières traditionnelles dans ce domaine. Il avait un jour qualifié le Bitcoin d'« indice de blanchiment d'argent », mais sa position actuelle est totalement différente.

Lors d'une récente interview, Fink a admis que son point de vue avait changé. Il a déclaré à CNBC : « J'étais auparavant un critique, mais j'évolue et j'apprends. »

Il compare maintenant les actifs de chiffrement à de l'or, estimant qu'ils peuvent servir d'investissement alternatif pour diversifier un portefeuille.

Wall Street est optimiste quant aux perspectives de croissance de la tokenisation.

Les analystes de Wall Street estiment que BlackRock, grâce à sa position dans l'industrie et à ses ressources, a pleinement la capacité de dominer le domaine de la tokenisation.

L'analyste de Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, a relevé l'objectif de prix de l'action de BlackRock à 1486 dollars dans son rapport, soulignant que sa « vision grandiose de tokenisation de tous les actifs » est le principal moteur.

Le rapport indique que BlackRock a déjà expérimenté avec son fonds monétaire tokenisé BUIDL, qui a vu sa taille d'actifs sous gestion atteindre près de 3 milliards de dollars depuis son lancement en mars 2024.

Selon Morgan Stanley, grâce à une concentration stratégique qui commence au plus haut niveau de la direction, à la taille de l'entreprise, à son empreinte commerciale étendue et à ses relations clients, BlackRock a la capacité d'influencer la structure future de l'industrie et de collaborer avec des bourses et des fournisseurs de premier plan pour exécuter et fournir des produits BlackRock tokenisés.

BlackRock cherche à tokeniser les actifs traditionnels, servant de pont entre les marchés de capitaux traditionnels et les actifs numériques. La tokenisation a le potentiel d'amener les actifs traditionnels dans le paradigme natif des portefeuilles numériques - actuellement, des actifs cryptographiques, des stablecoins et des actifs tokenisés d'une valeur de plus de 4,5 trillions de dollars ne peuvent pas accéder aux produits d'investissement à long terme.

L'objectif de BlackRock est de reproduire tout ce qui existe dans la finance traditionnelle dans un portefeuille numérique, permettant ainsi aux investisseurs de construire un portefeuille d'investissement à long terme et de haute qualité comprenant des actions, des obligations, des jetons, des matières premières, etc., sans jamais avoir à quitter leur portefeuille numérique.

En réalisant cela, BlackRock peut orienter un grand nombre de jeunes investisseurs utilisant des jetons vers des actifs plus traditionnels et les préparer à des opportunités d'épargne à long terme pour leur retraite.