Le marché des cryptomonnaies sous un nouveau sommet de l'or : une résilience incroyable après 20 milliards de dollars de liquidations, la tendance d'Uptober en perspective.

Dans un contexte d'incertitude mondiale croissante, le prix de l'or a atteint un niveau historique mercredi, confirmant à nouveau la position dominante des actifs refuges. Pendant ce temps, bien que le marché des cryptomonnaies ait connu la plus grande liquidation structurelle de son histoire (plus de 20 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été fermées), la capitalisation boursière totale a déjà rebondi à 4 trillions de dollars, montrant une résilience incroyable. Les données off-chain montrent que l'intérêt des institutions et l'offre de USDT augmentent rapidement, fournissant une forte liquidité et un soutien au marché. Les analystes estiment que cette chute est un événement de désendettement purement technique, et non une détérioration des fondamentaux, le marché s'attendant à une reprise dans la seconde moitié de l'historique "Uptober".

Risque macroéconomique accru : l'or atteint un nouveau sommet et les attentes accommodantes de la Réserve fédérale

Les conflits géopolitiques, la paralysie du gouvernement américain et les tensions commerciales ont ensemble poussé les fonds vers des actifs défensifs et renforcé les attentes du marché concernant un tournant accommodant de la Réserve fédérale.

· L'or a franchi des records historiques

Sous l'influence de l'incertitude mondiale (y compris les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, le conflit en Ukraine et le long blocage du gouvernement américain), les investisseurs se tournent vers des actifs refuges, ce qui a poussé le prix de l'or à poursuivre sa hausse mercredi, atteignant un nouveau record historique.

· Les attentes accommodantes de la Réserve fédérale soutiennent l'or

Le marché est en train d'absorber le virage accommodant de la Réserve fédérale, avec des attentes de baisse des taux qui se renforcent. L'outil CME FedWatch montre que le marché prévoit une baisse de 25 points de base en octobre, avec une probabilité de près de 90 % d'une nouvelle baisse des taux d'ici la fin de l'année.

Les analystes d'Investec soulignent que "le marché se prépare à un éventuel assouplissement des politiques. Le ralentissement de la croissance économique et les perspectives assouplies de la Réserve fédérale soutiennent continuellement l'attrait de l'or en tant qu'outil de couverture de portefeuille."

· Les déclarations de Powell renforcent les attentes de baisse des taux.

Les récents commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur la faiblesse du marché du travail et le ralentissement de l'inflation, ont encore renforcé les attentes de politique monétaire accommodante, mettant la pression sur les rendements des obligations d'État et augmentant relativement l'attractivité de l'or.

marché des cryptomonnaies : "résilience incroyable" après une liquidation structurelle

Malgré un désendettement massif sans précédent, la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies a rapidement rebondi, soulignant la nature technique de cette chute.

· Plus grande liquidation de l'histoire et rapide rebond

Le week-end dernier, le marché des cryptomonnaies a connu le plus grand événement de liquidation de l'histoire, avec plus de 20 milliards de dollars de positions à effet de levier liquidées en quelques heures. Cependant, la capitalisation boursière totale a rapidement rebondi à 4 billions de dollars.

Bitcoin n'a pas réussi à maintenir son élan de reprise mardi, retombant en dessous de 110 000 USD ; Ethereum a chuté de 3,7%, se négociant autour de 4 101 USD.

· Manque de catalyseurs externes pour des "événements structurels"

Le podcast cryptographique Scott Melker exprime sa surprise face au rapide rebond du marché, notant que cet effondrement n'est pas lié à des catalyseurs externes tels que la frénésie des ICO de 2017 ou l'interdiction de l'exploitation minière en Chine, et que l'effondrement de FTX n'y a pas non plus contribué.

Melker a qualifié cet événement de pur événement structurel : la liquidation oblige les traders à réévaluer les risques du marché, ce qui constitue un ajustement technique, et non un changement fondamental.

Signal off-chain fort : afflux de fonds institutionnels et accumulation de liquidité

Les données off-chain et les indicateurs d'afflux d'ETF montrent que, malgré une volatilité énorme, les institutions et de nouveaux fonds continuent d'affluer dans l'écosystème du chiffrement, soutenant ainsi le Rebond à venir.

· Soutien institutionnel et augmentation de l'offre de USDT

Les données de CryptoQuant montrent que, malgré la volatilité du marché, les grands détenteurs continuent d'accumuler des bitcoins.

Au cours des 60 derniers jours, l'augmentation de l'offre USDT a été de près de 15 milliards de dollars, ce qui représente la croissance la plus rapide des stablecoins depuis janvier, indiquant que la liquidité en monnaie fiduciaire s'accumule dans le système.

· Les flux de fonds des ETF sont forts

Les flux de capitaux dans les ETF sur le Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint 3,5 milliards USD, ce qui indique qu'un intérêt institutionnel reste fort même après l'événement de liquidation. Glassnode rapporte que les fonds restent toujours dans l'écosystème de chiffrement.

· Dés spéculation et niveaux de prix clés

Cette vente a éliminé la sur-spéculation sur le marché : le taux de financement des contrats à terme perpétuels a été réduit de moitié, et les traders d'options paient une prime plus élevée pour une protection à la baisse.

CryptoQuant détermine que 11,5 mille USD est un niveau clé pour le Bitcoin, représentant le prix réalisé on-chain des traders. Un maintien au-dessus de ce niveau pourrait indiquer un retour de l'élan haussier.

Modèle historique et perspectives à court terme : la seconde moitié d'"Uptober" pourrait prendre de l'ampleur

Les tendances historiques des prix et les améliorations potentielles de l'environnement macroéconomique offrent des attentes positives pour la performance du Bitcoin dans la seconde moitié du mois d'octobre.

· Le modèle historique d'"Uptober" soutient la reprise

Historiquement, le mois d'octobre est un mois fort pour le Bitcoin, ayant enregistré des gains lors de dix des douze dernières années, c'est pourquoi il est surnommé "Uptober".

Les plus fortes hausses se produisent généralement dans la deuxième moitié d'octobre. En 2024 et 2023, le Bitcoin a connu une hausse significative après le 15 octobre. Bien que le Bitcoin soit actuellement en chute de 0,6 % en octobre, les tendances historiques indiquent que ce mois pourrait encore se terminer en positif.

· La tension sur le marché des transactions devrait s'atténuer

Les tensions commerciales qui ont conduit au crash de la semaine dernière montrent des signes d'apaisement, le président Trump et le président chinois Xi Jinping prévoyant de se rencontrer pour discuter des questions commerciales. Le chercheur Tim Sun s'attend à ce que le résultat final soit plus modéré que les préoccupations actuelles du marché.

· Rotation des fonds et évaluation

Scott Melker a souligné que le mouvement des fonds de l'or vers le Bitcoin se produit généralement après que l'or a atteint de nouveaux sommets, ce qui indique que les investisseurs réaffectent leur capital plutôt que de quitter complètement le domaine des cryptomonnaies.

Perspectives techniques et plages de trading de l'or/l'argent

Avec le soutien des facteurs macroéconomiques, les aspects techniques de l'or et de l'argent restent solides, et nous continuons à anticiper une hausse.

· Analyse technique de l'or (XAU/USD)

Plage de négociation : Prévu entre 4105 USD et 4245 USD.

Dynamique : Le prix se stabilise autour de 4189 USD, bénéficiant d'un fort soutien du 50-EMA (4083 USD) et du 200-EMA (3924 USD).

Résistance et support : La résistance directe se situe à 4200 USD, 4225 USD et 4245 USD. Le support se trouve à 4168 USD et 4105 USD.

Tendance haussière : Tant que le prix reste au-dessus de 4105 USD, une large tendance haussière se poursuivra, visant 4245 USD. Le RSI est proche de 69, montrant une forte intensité d'achat, mais pourrait refroidir rapidement.

· Argent (XAG/USD) Perspectives techniques

Prix de transaction : se négocie autour de 52,35 USD, en hausse de 0,31% après un rebond au niveau de support de 51,37 USD.

Support et résistance : Soutenu par la 50-EMA (50,94 USD) et la 200-EMA (47,88 USD). La résistance directe se trouve à 53,36 USD et 54,55 USD. Les niveaux de support sont à 51,37 USD et 49,73 USD.

Haussier : Si l'argent dépasse 53,36 USD, il pourrait accélérer vers 54,55 USD.

Conclusion

Sous l'effet combiné de la demande de refuge et des attentes accommodantes de la Réserve fédérale, l'or a atteint un niveau record, reflétant la vulnérabilité de l'environnement macroéconomique actuel. Cependant, le Bitcoin, après avoir traversé la plus grande désintégration structurelle de son histoire, a rapidement restauré sa capitalisation boursière, mettant en lumière sa résilience fondamentale potentielle. Les données on-chain montrant l'intérêt institutionnel et l'accumulation de liquidité en monnaie fiduciaire, associées au modèle historique d'« Uptober », offrent des attentes positives pour la reprise du marché des cryptomonnaies dans la seconde moitié d'octobre. L'attention du marché se concentre sur la capacité du Bitcoin à reprendre la clé de 115 000 USD, afin de confirmer que l'événement de désintégration a éliminé la bulle spéculative, établissant ainsi les bases pour la prochaine phase de hausse.

Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.