Être liquidé 7 milliards de dollars, XRP a connu un effet multiplicateur de 1 200 fois, l'approbation de l'ETF pourrait atteindre une capitalisation boursière de mille milliards.
Le 10 et 11 octobre, la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a subi la plus grande vague de liquidations d'un jour de son histoire, avec plus de 19 milliards de dollars de fonds effacés. Le prix de XRP a également été durement frappé, chutant de $2,8 à $1,58 en quelques heures, avec une baisse finale de plus de 43% dans la journée. Le commentateur du marché, Zach Rector, a ensuite analysé que XRP a montré un incroyable effet multiplicateur de capitalisation boursière de plus de 1 200 fois au cours de la période la plus intense de la chute, ce qui signifie qu'un léger flux net sortant de fonds a provoqué une perte de capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars. Il estime que cela expose la fragilité de la structure du marché de XRP et prédit qu'une fois que les fonds institutionnels entreront massivement via les ETF, cela pourrait entraîner une hausse de la capitalisation boursière de $500 milliards à $1 billions. Cependant, les données sur les flux de fonds des plateformes d'échange sur lesquelles repose cette analyse présentent des limites, et la différence de volume de trading cumulée (CVD) est un indicateur plus précis pour mesurer la véritable pression d'achat et de vente.
Liquidation épique : le prix de XRP divisé par deux et la sensibilité du marché
Le vendredi 10 octobre, le marché des cryptomonnaies a connu une vente sans précédent, avec une liquidation massive entraînant l'évaporation de plus de $190 milliards de fonds sur l'ensemble du marché. Dans cet effondrement catastrophique, XRP a été en première ligne, avec environ $7 milliards liquidés, dont environ $6,105 millions pour des positions longues. Le prix de XRP est tombé en chute libre de $2,8 à $1,58 en quelques heures, avec une perte de valeur de plus de 43 %, avant de rebondir et de clôturer à $2,37. Actuellement, le prix de XRP a légèrement rebondi à $2,55.
· Un effet multiplicateur incroyable de 1 200 fois émerge
Le commentateur du marché Zach Rector tente de quantifier la volatilité extrême de XRP après le big dump. Il cite les données de CoinGlass et calcule ce qu'on appelle l'"effet multiplicateur de capitalisation boursière" pour mesurer la relation proportionnelle entre les variations de capitalisation boursière et les flux nets de fonds (ou entrées).
Rector a déclaré qu'au cours de la période de chute la plus sévère, XRP a enregistré un flux net de fonds d'environ $5,579 millions, tandis que sa capitalisation boursière est passée de $152 milliards à $830 milliards, avec une perte de capitalisation boursière atteignant $69,97 milliards. Le "multiplicateur" calculé sur cette base est d'environ 1,254 fois. Il a souligné que c'est le plus grand multiplicateur observé depuis qu'il a commencé à suivre les flux de fonds sur le marché et les données du carnet de commandes en 2024.
Si l'on élargit la fenêtre temporelle à quatre heures, le montant total des sorties est de $6,487 millions, la capitalisation boursière a chuté de $162 milliards à $820 milliards (perte de $78,85 milliards), le multiplicateur est légèrement inférieur, à 1,215 fois.
Interprétation de la structure du marché derrière l'effet multiplicateur et perspectives futures
Rector pense que ces énormes coefficients multiplicateurs indiquent qu'un flux de fonds relativement insignifiant entrant ou sortant de XRP pourrait déclencher de grandes fluctuations de sa capitalisation boursière. Il suppose que un carnet d'ordres sparse et une liquidité limitée rendent le marché XRP extrêmement sensible, même une légère pression de vente peut entraîner un impact énorme et démesuré.
· Les fonds institutionnels pourraient entraîner une hausse de plusieurs billions.
Rector conclut que la structure du marché de XRP est fragile et dominée par quelques grands participants. Il suppose en outre qu'une fois que les fonds institutionnels commenceront à affluer via le prochain ETF XRP au comptant, le même effet multiplicateur fera également fortement augmenter les prix.
Il a comparé cette situation à l'envolée du Bitcoin après l'approbation de l'ETF, et a cité la prévision de Steven McClurg, PDG de Canary Capital : l'ETF XRP pourrait attirer entre $50 millions et $100 millions de dollars de flux de fonds au cours du premier mois. Sur cette base, Rector a proposé un multiplicateur "conservateur" de 100 à 200 fois et a estimé que la capitalisation boursière de XRP augmenterait de \5 000 milliards à $1 trillions par rapport à la base actuelle.
Limites de l'analyse : Flux de fonds de la plateforme d'échange ≠ Pression d'achat et de vente réelle
Bien que l'analyse de Rector offre une perspective intéressante, sa base de données présente des limitations fondamentales. Les données sur les "flux de fonds des plateformes d'échange" qu'il utilise font référence aux mouvements de jetons XRP entrant et sortant des plateformes comme les CEX, et non aux flux réels de fonds entrant ou sortant de l'ensemble du marché XRP.
· La nature des flux de fonds sur les plateformes d'échange et l'importance du CVD
Les données de flux de fonds de la plateforme d'échange ne reflètent que le comportement des traders transférant leurs positions entre leurs portefeuilles et la plateforme d'échange, ce qui est généralement une opération réactive après des fluctuations de prix, et ne reflète pas réellement les variations de la capitalisation boursière du marché.
Un indicateur plus efficace pour mesurer la pression d'achat et de vente réelle est le Cumulative Volume Delta (CVD). Le CVD suit l'équilibre entre les ordres d'achat et de vente sur une période donnée, ce qui permet de révéler plus précisément comment l'activité de trading réelle influence les variations de prix.
Les tendances des jours qui ont suivi le grand dump du 10 octobre mettent en évidence les différences entre les deux.
· Du 11 au 13 octobre, XRP a augmenté pendant trois jours de trading consécutifs ;
· Les données de flux de fonds de la plateforme d'échange ne sont pas cohérentes : le 11 octobre, sortie de $600 millions, le 12 octobre, entrée de $2,144 millions, le 13 octobre, sortie de $4,705 millions.
Ces données d'inadéquation montrent que le simple flux de fonds des plateformes d'échange ne peut expliquer la reprise régulière des prix ou le véritable transfert de capitaux. Bien que l'idée de Rector selon laquelle "un faible flux net de fonds pourrait entraîner des fluctuations importantes de la capitalisation boursière de XRP" soit juste, ce qui devrait être utilisé pour mesurer précisément ces flux nets de fonds est le CVD, et non le flux net des plateformes d'échange.
Il convient de mentionner qu'avec plusieurs nouvelles positives concernant XRP, les investisseurs continuent de suivre de près les derniers développements. Alors, comment les débutants peuvent-ils acheter XRP ? La méthode la plus simple consiste à passer par une plateforme d'échange réglementée ou une application mobile. Il suffit de s'inscrire, de lier un mode de paiement et vous pouvez facilement acheter XRP et commencer à le détenir, ce qui est adapté pour un investissement à long terme ou un apprentissage d'entrée.
Conclusion
XRP a montré un super haut "effet multiplicateur de capitalisation boursière" lors du big dump du 10 octobre, révélant profondément sa sensibilité sur le marché lors de conditions extrêmes. Ce phénomène, bien qu'il suggère macroéconomiquement la vulnérabilité de la structure du marché XRP due à un manque de liquidité, les données de flux de fonds des plateformes d'échange sur lesquelles repose sa méthode d'analyse ne peuvent pas quantifier précisément la véritable pression d'achat et de vente. À l'avenir, avec le potentiel de mise en œuvre de l'ETF XRP, l'afflux de fonds institutionnels aura sans aucun doute un impact énorme sur le marché, mais les investisseurs devraient plutôt se concentrer sur des indicateurs mesurant les véritables activités de trading, comme le CVD, plutôt que de prédire une hausse de capitalisation boursière à mille milliards de dollars uniquement sur la base des flux de fonds des plateformes d'échange. La structure du marché XRP est à l'aube d'un grand changement, et une identification précise des risques et une évaluation prudente de la liquidité seront la clé du succès pour les investisseurs.
Remarque : Cet article est une source d'information et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.
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Être liquidé 7 milliards de dollars, XRP a connu un effet multiplicateur de 1 200 fois, l'approbation de l'ETF pourrait atteindre une capitalisation boursière de mille milliards.
Le 10 et 11 octobre, la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a subi la plus grande vague de liquidations d'un jour de son histoire, avec plus de 19 milliards de dollars de fonds effacés. Le prix de XRP a également été durement frappé, chutant de $2,8 à $1,58 en quelques heures, avec une baisse finale de plus de 43% dans la journée. Le commentateur du marché, Zach Rector, a ensuite analysé que XRP a montré un incroyable effet multiplicateur de capitalisation boursière de plus de 1 200 fois au cours de la période la plus intense de la chute, ce qui signifie qu'un léger flux net sortant de fonds a provoqué une perte de capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars. Il estime que cela expose la fragilité de la structure du marché de XRP et prédit qu'une fois que les fonds institutionnels entreront massivement via les ETF, cela pourrait entraîner une hausse de la capitalisation boursière de $500 milliards à $1 billions. Cependant, les données sur les flux de fonds des plateformes d'échange sur lesquelles repose cette analyse présentent des limites, et la différence de volume de trading cumulée (CVD) est un indicateur plus précis pour mesurer la véritable pression d'achat et de vente.
Liquidation épique : le prix de XRP divisé par deux et la sensibilité du marché
Le vendredi 10 octobre, le marché des cryptomonnaies a connu une vente sans précédent, avec une liquidation massive entraînant l'évaporation de plus de $190 milliards de fonds sur l'ensemble du marché. Dans cet effondrement catastrophique, XRP a été en première ligne, avec environ $7 milliards liquidés, dont environ $6,105 millions pour des positions longues. Le prix de XRP est tombé en chute libre de $2,8 à $1,58 en quelques heures, avec une perte de valeur de plus de 43 %, avant de rebondir et de clôturer à $2,37. Actuellement, le prix de XRP a légèrement rebondi à $2,55.
· Un effet multiplicateur incroyable de 1 200 fois émerge
Le commentateur du marché Zach Rector tente de quantifier la volatilité extrême de XRP après le big dump. Il cite les données de CoinGlass et calcule ce qu'on appelle l'"effet multiplicateur de capitalisation boursière" pour mesurer la relation proportionnelle entre les variations de capitalisation boursière et les flux nets de fonds (ou entrées).
Rector a déclaré qu'au cours de la période de chute la plus sévère, XRP a enregistré un flux net de fonds d'environ $5,579 millions, tandis que sa capitalisation boursière est passée de $152 milliards à $830 milliards, avec une perte de capitalisation boursière atteignant $69,97 milliards. Le "multiplicateur" calculé sur cette base est d'environ 1,254 fois. Il a souligné que c'est le plus grand multiplicateur observé depuis qu'il a commencé à suivre les flux de fonds sur le marché et les données du carnet de commandes en 2024.
Si l'on élargit la fenêtre temporelle à quatre heures, le montant total des sorties est de $6,487 millions, la capitalisation boursière a chuté de $162 milliards à $820 milliards (perte de $78,85 milliards), le multiplicateur est légèrement inférieur, à 1,215 fois.
Interprétation de la structure du marché derrière l'effet multiplicateur et perspectives futures
Rector pense que ces énormes coefficients multiplicateurs indiquent qu'un flux de fonds relativement insignifiant entrant ou sortant de XRP pourrait déclencher de grandes fluctuations de sa capitalisation boursière. Il suppose que un carnet d'ordres sparse et une liquidité limitée rendent le marché XRP extrêmement sensible, même une légère pression de vente peut entraîner un impact énorme et démesuré.
· Les fonds institutionnels pourraient entraîner une hausse de plusieurs billions.
Rector conclut que la structure du marché de XRP est fragile et dominée par quelques grands participants. Il suppose en outre qu'une fois que les fonds institutionnels commenceront à affluer via le prochain ETF XRP au comptant, le même effet multiplicateur fera également fortement augmenter les prix.
Il a comparé cette situation à l'envolée du Bitcoin après l'approbation de l'ETF, et a cité la prévision de Steven McClurg, PDG de Canary Capital : l'ETF XRP pourrait attirer entre $50 millions et $100 millions de dollars de flux de fonds au cours du premier mois. Sur cette base, Rector a proposé un multiplicateur "conservateur" de 100 à 200 fois et a estimé que la capitalisation boursière de XRP augmenterait de \5 000 milliards à $1 trillions par rapport à la base actuelle.
Limites de l'analyse : Flux de fonds de la plateforme d'échange ≠ Pression d'achat et de vente réelle
Bien que l'analyse de Rector offre une perspective intéressante, sa base de données présente des limitations fondamentales. Les données sur les "flux de fonds des plateformes d'échange" qu'il utilise font référence aux mouvements de jetons XRP entrant et sortant des plateformes comme les CEX, et non aux flux réels de fonds entrant ou sortant de l'ensemble du marché XRP.
· La nature des flux de fonds sur les plateformes d'échange et l'importance du CVD
Les données de flux de fonds de la plateforme d'échange ne reflètent que le comportement des traders transférant leurs positions entre leurs portefeuilles et la plateforme d'échange, ce qui est généralement une opération réactive après des fluctuations de prix, et ne reflète pas réellement les variations de la capitalisation boursière du marché.
Un indicateur plus efficace pour mesurer la pression d'achat et de vente réelle est le Cumulative Volume Delta (CVD). Le CVD suit l'équilibre entre les ordres d'achat et de vente sur une période donnée, ce qui permet de révéler plus précisément comment l'activité de trading réelle influence les variations de prix.
Les tendances des jours qui ont suivi le grand dump du 10 octobre mettent en évidence les différences entre les deux.
· Du 11 au 13 octobre, XRP a augmenté pendant trois jours de trading consécutifs ;
· Les données de flux de fonds de la plateforme d'échange ne sont pas cohérentes : le 11 octobre, sortie de $600 millions, le 12 octobre, entrée de $2,144 millions, le 13 octobre, sortie de $4,705 millions.
Ces données d'inadéquation montrent que le simple flux de fonds des plateformes d'échange ne peut expliquer la reprise régulière des prix ou le véritable transfert de capitaux. Bien que l'idée de Rector selon laquelle "un faible flux net de fonds pourrait entraîner des fluctuations importantes de la capitalisation boursière de XRP" soit juste, ce qui devrait être utilisé pour mesurer précisément ces flux nets de fonds est le CVD, et non le flux net des plateformes d'échange.
Il convient de mentionner qu'avec plusieurs nouvelles positives concernant XRP, les investisseurs continuent de suivre de près les derniers développements. Alors, comment les débutants peuvent-ils acheter XRP ? La méthode la plus simple consiste à passer par une plateforme d'échange réglementée ou une application mobile. Il suffit de s'inscrire, de lier un mode de paiement et vous pouvez facilement acheter XRP et commencer à le détenir, ce qui est adapté pour un investissement à long terme ou un apprentissage d'entrée.
Conclusion
XRP a montré un super haut "effet multiplicateur de capitalisation boursière" lors du big dump du 10 octobre, révélant profondément sa sensibilité sur le marché lors de conditions extrêmes. Ce phénomène, bien qu'il suggère macroéconomiquement la vulnérabilité de la structure du marché XRP due à un manque de liquidité, les données de flux de fonds des plateformes d'échange sur lesquelles repose sa méthode d'analyse ne peuvent pas quantifier précisément la véritable pression d'achat et de vente. À l'avenir, avec le potentiel de mise en œuvre de l'ETF XRP, l'afflux de fonds institutionnels aura sans aucun doute un impact énorme sur le marché, mais les investisseurs devraient plutôt se concentrer sur des indicateurs mesurant les véritables activités de trading, comme le CVD, plutôt que de prédire une hausse de capitalisation boursière à mille milliards de dollars uniquement sur la base des flux de fonds des plateformes d'échange. La structure du marché XRP est à l'aube d'un grand changement, et une identification précise des risques et une évaluation prudente de la liquidité seront la clé du succès pour les investisseurs.
Remarque : Cet article est une source d'information et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.