Ethereum vise 4 500 $ après le récent crash historique.

Malgré la turbulence récente sur les marchés des cryptomonnaies, le prix de l'Ethereum (ETH) montre des signes de résilience, se redressant progressivement après un flash crash brusque. Bien que les marchés des dérivés aient montré des distorsions inhabituelles, les indicateurs actuels suggèrent qu'Ethereum reste prêt pour un rebond potentiel, soutenu par un fort intérêt institutionnel et une activité équilibrée sur les options. Cette stabilité dans un contexte d'incertitude plus large sur le marché renforce la position de l'ETH en tant qu'altcoin leader et actif clé au sein de l'écosystème blockchain en évolution.

Les distorsions du marché des contrats à terme perpétuels d'ETH s'estompent, les contrats à terme mensuels indiquant une position neutre et une diminution de la peur à court terme.

L'activité de trading d'options indique une demande équilibrée pour les stratégies haussières et baissières, illustrant un environnement dérivé sain.

Ethereum a surperformé de nombreux altcoins lors du récent flash crash, démontrant sa position plus forte sur le marché et la confiance des investisseurs.

L'Éther (ETH) a récupéré le niveau crucial de 4 100 $ dimanche, rebondissant après la chute dramatique de 20,7 % de vendredi. L'incident, alimenté par plus de 3,82 milliards de dollars de liquidations de positions longues à effet de levier, a jeté une ombre sur le paysage des dérivés d'ETH. Cependant, quatre facteurs clés laissent entendre que le rebond récent depuis la zone de support de 3 750 $ pourrait marquer la fin de la correction à court terme.

Taux de financement annualisé des contrats à terme perpétuels ETH. Source : laevitas.ch

Le taux de financement des contrats à terme perpétuels sur l'ETH est tombé à -14 %, indiquant que les traders baissiers paient pour maintenir leurs positions courtes, un scénario insoutenable à long terme. Ce taux négatif prononcé suggère des craintes généralisées concernant d'éventuels problèmes de solvabilité parmi les teneurs de marché ou les échanges, incitant les traders à adopter une approche plus prudente jusqu'à ce que la confiance soit rétablie.

Les dérivés ETH signalent un retour à la stabilité du marché en dépit de l'incertitude persistante.

Des questions persistent concernant la possibilité que les échanges remboursent entièrement les clients affectés par la mauvaise gestion de la marge de cross-collatéral ou des erreurs de tarification oracle. Binance a annoncé $283 millions en compensation et a noté des examens en cours d'autres cas, mais les traders restent prudents jusqu'à ce que des évaluations complètes soient terminées. Pendant la tourmente, les jetons enveloppés et les stablecoins synthétiques ont subi de graves pertes de parité, entraînant des baisses de marge allant jusqu'à 50 % en quelques minutes.

Prime de futures de 60 jours ETH par rapport aux marchés au comptant. Source : Laevitas.ch

En quelques heures, les contrats à terme mensuels ETH ont absorbé le choc et ont récupéré le minimum de 5 % de prime, indiquant que le déclin était davantage dû à des problèmes de conception de produit au sein des dérivés plutôt qu'à un pessimisme fondamental du marché. Cette distorsion temporaire devrait persister jusqu'à ce que la confiance parmi les faiseurs de marché soit rétablie, un processus qui pourrait prendre des semaines voire des mois, mais qui ne signifie pas nécessairement des problèmes à long terme pour l'élan d'ETH.

Le ratio put-to-call des options ETH sur Deribit, USD. Source : laevitas.ch

Les marchés d'options de Deribit n'ont montré aucun signe de stress ou de demande accrue pour des stratégies baissières, les volumes de négociation restant stables pendant le week-end. Le volume légèrement inférieur des options de vente par rapport aux options d'achat indique la confiance des traders dans la résilience de l'ETH, contrecarrant les craintes d'un effondrement coordonné du marché. La récente cascade de liquidations semble avoir pris le marché au dépourvu, plutôt que d'être le résultat d'une position baissière préméditée.

La surperformance d'Ethereum et son attrait institutionnel soutiennent l'optimisme à long terme

ETH/USD contre d'autres altcoins majeurs lors de la récente correction. Source : TradingView

Malgré la volatilité récente, le déclin d'Ethereum d'environ 5 % au cours des deux derniers jours est mineur par rapport à d'autres altcoins, des jetons comme SUI, AVAX et ADA enregistrant des baisses de 66 % ou plus pendant la même période. La force relative d'ETH est soutenue par ses importantes avoirs en ETF au comptant totalisant 23,5 milliards de dollars et un intérêt ouvert sur les marchés des options atteignant 15,5 milliards de dollars, renforçant sa position en tant que choix privilégié parmi les investisseurs institutionnels.

Alors que des concurrents comme Solana peuvent tenter de rejoindre la course aux ETF au comptant, les effets de réseau établis d'Ethereum et sa résilience à travers des périodes de volatilité continuent de consolider sa domination. Les analystes restent optimistes quant à un éventuel rallye vers le niveau de résistance de 4 500 $, soutenu par une confiance renouvelée dans les structures de dérivés et l'intérêt des institutions.

Cette vue d'ensemble vise à fournir une perspective informée sur les récents mouvements de prix de l'Ethereum et l'activité des dérivés, reflétant les conditions actuelles du marché. Ce n'est pas un conseil financier et ne doit pas être interprété comme tel. Les lecteurs sont encouragés à mener leurs propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre Ethereum vise 4 500 $ après le récent flash crash historique sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles crypto, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour blockchain.