10% ETH est verrouillé dans l'ETF et le trésor, le point de déclenchement du prix d'Ethereum est-il arrivé ?

Au cours de ce cycle de marché, la demande institutionnelle pour Ethereum (ETH) a atteint des niveaux sans précédent. Les dernières données montrent que les fonds négociés en bourse (ETF) en spot Ethereum et la société financière d'actifs numériques (DATCO) contrôlent actuellement plus de 12,5 millions d'ETH, représentant environ 10 % de l'offre en circulation de ce jeton, chiffre qui a connu une hausse impressionnante de 212 % depuis avril.

Afflux massif de fonds institutionnels dans l'écosystème Ethereum

(source : StrategicETHReserve)

Selon la dernière analyse des données de réserve stratégique d'ETH, le nombre d'Ethereum détenu par les institutions a explosé, passant d'environ 4 millions de jetons (moins de 3 % de l'offre totale) en avril de cette année à plus de 12,5 millions aujourd'hui. Cette hausse significative reflète une tendance où le capital institutionnel, dans le contexte d'une croissance continue des actifs tokenisés et des fondamentaux des réseaux de stablecoins, se tourne de plus en plus vers les investissements en Ethereum via des ETF réglementés et des allocations de fonds sur la chaîne.

Les données de Token Terminal corroborent davantage la solidité fondamentale d'Ethereum : actuellement, les applications décentralisées sur Ethereum supportent plus de 365 milliards de dollars d'actifs utilisateurs, tandis que le prix de transaction du jeton natif du réseau est 1,45 fois la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) de son écosystème, montrant la confiance du marché dans le développement futur d'Ethereum.

Ethereum ETF détient plus de 6,9 millions de jetons

（source : StrategicETHReserve）

Les données sur les réserves stratégiques d'ETH montrent que le Spot Éther ETF détient actuellement 6,92 millions de jetons ETH, ce qui représente une valeur d'environ 30,76 milliards de dollars, calculée sur la base du prix de l'ETH de 4 448 dollars au moment de la rédaction. Ces actifs sont répartis sur 9 produits de 8 émetteurs.

BlackRock est de loin le leader dans ce domaine, gérant plus de 4 millions d'ETH, d'une valeur de 17,6 milliards de dollars, représentant plus de la moitié de tous les ETH détenus par les ETF. Grayscale suit de près, gérant environ 1,8 million d'ETH dans ses ETHE et ses fiducies ETH.

Fidelity détient environ 778 200 ETH, se classant troisième ; Bitwise détient environ 151 600 ETH. D'autres émetteurs, y compris VanEck, Franklin Templeton, Invesco Galaxy et 21Shares, détiennent tous moins de 100 000 ETH.

Demande d'ETF Ethereum toujours forte

(source : StrategicETHReserve)

Cette forte tendance cumulative est en accord avec l'augmentation de l'intérêt des investisseurs pour les investissements en Ethereum réglementé. Les données de SosoValue montrent que, depuis son lancement, le montant net cumulé des flux entrants de l'ETF Ethereum a dépassé 15 milliards de dollars, ce qui indique qu'en dépit de la volatilité du marché, la demande institutionnelle reste solide.

En plus des ETF, la société financière d'actifs numériques axée sur Ethereum (DATCO) détient 5,66 millions d'ETH, soit 4,68 % de l'offre en circulation, d'une valeur de 25,19 milliards de dollars. Ce chiffre met en lumière la position de plus en plus marquée d'Ethereum en tant qu'actif financier pour les entreprises, se classant juste derrière Bitcoin en termes d'accumulation institutionnelle.

Les mois de juillet et d'août sont les périodes de pointe de ces mesures d'expansion de capitaux, avec plusieurs entreprises rejoignant la vague d'acquisitions à grande échelle. Bien que l'élan ait légèrement diminué par la suite, les principaux actionnaires continuent d'augmenter leur participation.

BitMine Immersion Tech se classe au premier rang avec une détention de 2,83 millions d'ETH, d'une valeur d'environ 12,59 milliards de dollars, représentant 2,34 % de l'offre d'actifs numériques. L'objectif stratégique de l'entreprise est de contrôler finalement 5 % du total d'ETH, considéré comme une réserve stratégique pour des applications réseau plus larges.

Controverses du marché et perspectives futures

Cependant, les opérations de financement de l'ETH ont également suscité des critiques de la part des experts du secteur, certains estimant que les fonds des petits investisseurs coréens soutiennent certaines de ces entreprises. Le défenseur du Bitcoin, Samson Mow, a déclaré que ces petits traders avaient investi environ 6 milliards de dollars pour poursuivre le prochain "jeu stratégique".

Malgré les controverses, la société de gestion d'actifs VanEck estime qu'une forte vague d'adoption institutionnelle indique qu'ETH est devenu un concurrent sérieux de Bitcoin dans la lutte pour le leadership en tant que réserve de valeur.

Avec de plus en plus d'Éther verrouillé dans des investissements institutionnels à long terme, la réduction de la liquidité du marché pourrait avoir un impact significatif sur le prix de l'ETH. Les analystes soulignent que lorsque l'offre est limitée et que la demande continue d'augmenter, cette situation entraîne généralement une pression à la hausse sur les prix.