السياق السوقي والنصائح (من مساء الجمعة 24 أبريل حتى الآن 27 أبريل)

تحليل السوق
من مساء الجمعة حتى الآن، السوق في مرحلة من التوازن بين الرهانات المتطرفة على ارتفاع وهبوط، حيث يتسم الوضع بالتالي:
- تفوق الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في الولايات المتحدة والتضخم الأساسي PCE على التوقعات المسبقة
- تراجع كبير في توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- تصاعد مستمر للصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط
- ارتفاع قوي للدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، مع توازن بين القوى المتضادة.
بعد صدور البيانات مساء الجمعة، هبط الذهب بسرعة ليقترب من 4600 دولار، ثم ارتد بقوة مدفوعًا بالمخاطر الجيوسياسية، متذبذبًا بين 4650 و4750 دولار، في نمط من "ضغط من السياسة النقدية المتشددة + دعم من الملاذات الآمنة".
أما النفط، فاستمر في الارتفاع مدفوعًا بتصعيد الحصار على مضيق هرمز، حيث استقر برنت فوق 110 دولارات للبرميل، مسجلًا أعلى مستوى له منذ شهرين.
سوق العملات المشفرة تزامنًا، شهدت تراجعًا ثم ارتفاعًا، حيث استقر البيتكوين فوق 76,000 دولار، وارتفع إلى ما فوق 78,000 دولار، مسجلًا أعلى مستوى له منذ شهرين، مع ارتفاع العملات الرئيسية الأخرى، مدفوعة بتدفقات مستمرة من المؤسسات وتصفية مراكز البيع على المكشوف.
المعلومات الاقتصادية الكلية
1. الخط الرئيسي: تفوق البيانات الاقتصادية الأمريكية على التوقعات، وتجميد توقعات خفض الفائدة، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط يعيد إشعال مخاطر التضخم والركود التضخمي.
- البيانات الأمريكية: تفوق الناتج المحلي الإجمالي والتضخم الأساسي، مع تعديل التوقعات برفع معدل النمو وتأكيد استمرار التضخم العالي.
- توقعات الفيدرالي: ارتفاع احتمالات تثبيت الفائدة في يونيو إلى 100%، وتراجع احتمالات خفضها في سبتمبر من 57.8% إلى 22%.
- تصريحات مسؤولي الفيدرالي: استمرار التوجه المتشدد، مع تحذيرات من احتمالية إعادة رفع الفائدة إذا استمر التضخم في الارتفاع.
- الدولار وسندات الخزانة: ارتفاع الدولار بنسبة أكثر من 0.8%، وارتفاع عائد سندات 10 سنوات إلى 4.52%، وهو أعلى مستوى منذ نصف سنة، مما يضغط على الأصول غير ذات العائد.
- تصاعد التوترات في الشرق الأوسط: اشتباكات بحرية بين إيران والولايات المتحدة، وفرض إيران منطقة حظر على الملاحة في مضيق هرمز، واحتجاز سفن نفط أجنبية، مع تراجع حجم الملاحة إلى أقل من 10% من الطبيعي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير.
- الأسواق العالمية: تراجع الأسهم الأمريكية والأوروبية، مع هبوط مؤشر ستوكس 600 بنسبة 1.32%، وتراجع شهية المخاطرة عالميًا.
2. الذهب: هبوط حاد ثم ارتداد، مع تذبذب واسع، وسط ضغط من البيانات الاقتصادية والجاذبية كملاذ آمن.
- السعر: بدأ عند 4728 دولار، وهبط إلى أدنى مستوى عند 4602.37 دولار، ثم ارتد بقوة مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، ليصل إلى 4735 دولار، ويغلق عند 4712 دولار.
- العقود الآجلة: تراجعت إلى 4610 دولار ثم ارتفعت إلى 4725 دولار، مع ارتفاع يومي يزيد عن 1.2%.
- السوق المحلي: سجلت أسعار الذهب الفوري تراجعًا بنسبة 1.21% عند 1028.6 يوان/غرام، وارتفعت إلى 1037.5 يوان/غرام مع افتتاح السوق الآسيوي، وأسعار عقود T+D عند 1035.2 يوان/غرام.
- المحركات الرئيسية:
- الضغوط السلبية: البيانات الأمريكية والتوقعات المتشددة للفيدرالي، وارتفاع الدولار وعائدات السندات، مما يضغط على الذهب.
- الدعم الإيجابي: تصاعد الطلب على الملاذات الآمنة بسبب التوترات، وشراء البنوك المركزية للذهب، مع زيادة مشتريات البنوك المركزية العالمية بنسبة 28% في الربع الأول، وهو أعلى مستوى منذ سنوات.
- المناطق الرئيسية:
- دعم رئيسي بين 4650 و4680 دولار (نقطة تذبذب يومية)
- دعم قوي عند 4600-4620 دولار (أدنى مستوى الجمعة)
- مقاومة عند 4730-4750 دولار، ومقاومة قوية عند 4800 دولار.
3. سوق العملات المشفرة: تذبذب ثم ارتفاع، مع اختراق البيتكوين لمستوى 78,000 دولار وتحقيق أعلى مستوى منذ شهرين، مع استمرار تدفقات المؤسسات وتصفية مراكز البيع على المكشوف.
- السعر: بدأ عند 75,200 دولار، وانخفض إلى 73,150 دولار مع هبوط الأسهم والدولار، ثم ارتد بقوة مع تدفقات المؤسسات وتوقعات النصف، متجاوزًا 76,000 و77,000 و78,000 دولار، مسجلًا أعلى مستوى عند 78,420 دولار، ويبلغ الآن 78,150 دولار.
- إيثيريوم: سجلت ارتفاعًا إلى 2480 دولار، وتداولت حاليًا عند 2455 دولار، بزيادة أكثر من 6.2%.
- العملات الرئيسية الأخرى: SOL وDOGE وغيرها، ارتفعت بأكثر من 5% خلال اليوم، مع زيادة السوق الكلي بأكثر من 1200 مليار دولار.
- البيانات على السلسلة: تدفقات صافية إلى صناديق البيتكوين الأمريكية بقيمة أكثر من 420 مليون دولار، لستة أيام متتالية، مع تدفقات أسبوعية تزيد عن 3 مليارات دولار، وشراء المؤسسات مثل BlackRock وFidelity، مع تراجع GBTC.
- سوق العقود: موجة تصفية مراكز البيع على المكشوف، مع أكثر من 128,000 عملية تصفية خلال 24 ساعة، بقيمة إجمالية 387 مليون دولار، مع نسبة تصفية البيع على المكشوف تتجاوز 76%.
- البيانات على السلسلة: تدفقات خارجة من البورصات بقيمة أكثر من 21,000 بيتكوين، مع تركز حيتان على الاحتفاظ، واحتفاظ طويل الأمد بنسبة 69%.
- مؤشر الخوف والجشع: ارتفع إلى 58، وهو مستوى محايد يميل إلى التفاؤل.
المناطق الرئيسية:
- دعم رئيسي بين 76,000 و77,000 دولار (نقطة تذبذب يومية)
- دعم قوي بين 74,000 و75,000 دولار (أدنى مستوى الجمعة)
- مقاومة عند 78,000-78,500 دولار، ومقاومة قوية عند 80,000 دولار.
نصائح خاصة
- الذهب: في دورة تصحيح واسعة بعد صدور البيانات، مع استمرار الضغط من السياسات المتشددة، ووجود مقاومة قوية عند 4750 دولار، مع تزايد المخاطر عند المستويات العليا بسبب التوترات الجيوسياسية.
- يُنصح بعدم الشراء العشوائي أو عكس الاتجاه، مع وضع أوامر وقف خسارة عند 4600 دولار، والانتظار حتى استقرار السعر بين 4650 و4680 دولار قبل محاولة الشراء بكميات صغيرة، مع الحذر من مخاطر الانعكاسات.
- سوق العملات المشفرة: رغم الاختراقات الحالية، السوق في وضع تفاؤلي، لكن بعد الارتفاع الكبير، هناك حاجة لتصحيح فني، مع تجنب الشراء بكميات كبيرة فوق 78,000 دولار، والانتظار حتى استقرار السعر بين 76,000 و77,000 دولار قبل زيادة المراكز، مع الحذر من هبوط حاد إذا كسر الدعم.