هل تفرض هولندا ضرائب على الأرباح غير المحققة من العملات المشفرة؟ الأمر معقد

كالان كوين

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 1:15 صباحًا بتوقيت GMT+9 مدة القراءة: 5 دقائق

في هذا المقال:

بيتكوين-دولار أمريكي

-0.91%

المستثمرون في العملات المشفرة في هولندا قد يواجهون تغييرات في فواتير الضرائب الخاصة بهم بعد أن وافق النواب في مجلس النواب على إصلاحات ستغير كيفية حساب الرسوم الحالية على الأصول الاستثمارية في البلاد.

أثارت فكرة فرض ضرائب على الأرباح غير المحققة غضبًا بين دوائر العملات المشفرة، حيث جادل النقاد بأنها قد تجبر المالكين على تصفية الأصول لتلبية الالتزامات الضريبية. ووصف بعض المستخدمين على وسائل التواصل الاجتماعي الأمر بأنه “ما وراء الجنون” حيث يمكن لتقلبات أسعار الرموز أن تترك المستثمرين بفواتير ضرائب على أرباح تتلاشى لاحقًا.

تمت الموافقة على الإصلاح، المعروف باسم قانون العائد الفعلي على الصندوق 3، من قبل مجلس النواب في 12 فبراير مع تصويت 93 من 150 نائبًا لصالحه. من المتوقع أن يدخل القانون حيز التنفيذ في عام 2028، على الرغم من أنه لا يزال بحاجة إلى موافقة مجلس الشيوخ الهولندي.

يقسم هولندا الدخل الشخصي إلى ثلاث فئات، أو “صناديق”. يغطي الصندوق 1 الدخل من العمل، وملكية المنازل والمعاشات. ينطبق الصندوق 2 على حيازات الأسهم الكبيرة بنسبة 5% أو أكثر في شركة. يغطي الصندوق 3 — الفئة ذات الصلة بالعملات المشفرة — المدخرات والاستثمارات، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والعقارات الاستثمارية، والأصول المشفرة.

العوائد المفترضة والفعلية

قال جان شيلي، المتحدث باسم مؤسسة بلوكتشين هولندا (BCNL)، لـ ديكريبت إن معدل الضرائب البالغ 36% الذي يثير الجدل على الإنترنت ليس جديدًا. ما تغير هو كيفية حساب أرباح الناس. “هذا المعدل لا [currently] ينطبق على الأرباح المحققة الفعلية،” قال شيلي. “بدلاً من ذلك، ينطبق على عائد مفترض أو خيالي يُحسب سنويًا من قبل سلطات الضرائب، بغض النظر عما إذا كانت الأرباح قد تم تحقيقها.” في الممارسة العملية، أوضح أن هذا يعني أن حاملي العملات المشفرة في هولندا قد تم فرض الضرائب عليهم بالفعل على “عوائد مفترضة بدلاً من أرباح التداول الفعلية.”

“تشير التشريعات الأخيرة للصندوق 3 بشكل أساسي إلى تحويل النظام من فرض الضرائب على عائد خيالي إلى فرض الضرائب على العوائد الفعلية،” قال شيلي. “من حيث المبدأ، يقرب هذا النظام من الواقع الاقتصادي ويعالج المخاوف القانونية القديمة التي أثارتها المحكمة العليا الهولندية بشأن عدالة فرض الضرائب على العائد الخيالي.”

شراء برغر باستخدام البيتكوين؟ احذر مخاطر الضرائب، يحذر الخبراء

إذا مرر مشروع القانون مجلس الشيوخ وأصبح قانونًا، قال شيلي إن التأثير على حاملي العملات المشفرة سيعتمد بشكل كبير على أداء السوق وتركيبات المحافظ الفردية. “في الأسواق الصاعدة القوية، قد تؤدي الضرائب على العوائد الفعلية إلى أعباء ضريبية أعلى من النظام الخيالي السابق،” قال، مضيفًا أن في الأسواق الهابطة أو السنوات ذات العائد المنخفض، “قد تكون الضرائب أقل، حيث سيتم أخذ العوائد السلبية الفعلية في الاعتبار. لذلك، يلعب تقلب الأصول المشفرة دورًا مركزيًا في كيفية تجربة النظام الجديد عمليًا.”

يستمر المقال  

وفقًا لمشروع القانون، يمكن حمل الخسائر إلى الأمام بشكل غير محدود لتعويض الأرباح المستقبلية، على الرغم من وجود حد أدنى قدره 500 يورو ($550) قبل أن تؤهل الخسائر. لن يكون هناك استرداد للأرباح السلبية.

“عقوبة النجاح”

ومع ذلك، ستتأثر المحافظ ذات الأرباح العالية بشكل أكبر بموجب اللوائح الجديدة المحتملة. قال روبن سينغ، المدير التنفيذي لشركة برمجيات الضرائب على العملات المشفرة Koinly، لـ ديكريبت إنه يرى أن نظام الضرائب الهولندي على العملات المشفرة لديه “عقوبة نجاح.”

“قد يكون المستثمر على حق بشأن التكنولوجيا وحق بشأن التوقيت، ولكن إذا لم يتمكن من تغطية عبء الضرائب من مدخرات سائلة أخرى، فإنه يُجبر على أكل مركزه،” قال سينغ. وذكر أن هذا “يعاقب بشكل فعال أفضل المستثمرين ويمنع المواطنين الهولنديين من بناء ثروة ذات معنى وطويلة الأمد من خلال الفائدة المركبة.”

“هذه ليست مجرد مخاطرة نظرية؛ إنها مشكلة رياضية لا تأخذ في الاعتبار الواقع،” أضاف. “إذا اضطررت لبيع 30% من ممتلكاتك فقط لدفع الضرائب على ربح لم يتم تحقيقه، فإنك تفقد ‘الوقود’ لنموك المستقبلي.”

لكن أكبر عيب قد يكون إذا انخفض السعر فجأة. “إذا انخفضت أصولك بشكل كبير في القيمة بعد تقييم 31 ديسمبر وقبل استحقاق الضرائب في مايو، قد تجد نفسك في سيناريو كابوسي حيث لا يكفي محفظتك المتبقية لتغطية فاتورة الضرائب على ‘ربح’ لم يعد موجودًا،” شرح سينغ.

لاحظ شيلي أن هذه ليست مشكلة جديدة. “يعتمد النظام الهولندي على تاريخ تقييم ثابت، عادةً 1 يناير من سنة الضرائب،” قال. إذا انخفضت قيمة الأصل بشكل حاد بعد ذلك، فإن هذا الانخفاض لا يُعدل بأثر رجعي لتقييم تلك السنة، على الرغم من أن الخسارة قد تنعكس في السنة الضريبية التالية. ومع ذلك، قال إن “تقلبات الأسعار قصيرة الأمد بين مواعيد التقييم والدفع تُحمّل بشكل فعلي على عاتق المكلف،” وهي ميزة هيكلية يمكن أن تكون “مؤثرة بشكل خاص في فئات الأصول عالية التقلب مثل العملات المشفرة.”

بينما يشجع بعض مستخدمي وسائل التواصل الاجتماعي السكان على حزم أمتعتهم والهروب ردًا على مشروع القانون، قال شيلي إن هولندا لطالما كانت تعتبر جهة قضائية صديقة للابتكار داخل أوروبا.

“من أجل استقرار السياسات والتنافسية الدولية، تظل الوضوح والتوقع في فرض الضرائب على الأصول الرقمية أمرًا حاسمًا. يجب أن توازن الأطر التنظيمية والمالية بين العدالة والمتانة القانونية والحاجة إلى الحفاظ على بيئة جذابة لريادة التكنولوجيا،” قال.

اعتماد العملات المشفرة في هولندا من بين الأعلى في أوروبا. حوالي 22% من السكان الهولنديين اشتروا عملات مشفرة في وقت ما و17% يحتفظون حاليًا بأصول رقمية، وفقًا لاستطلاع عام 2025 أجرته مجموعة BCB.