انتهت جلسة استماع ووش، ما هي الإشارات التي تستحق الانتباه في صناعة التشفير؟

المؤلف: كلوي، ChainCatcher

نُوَابُ مَحْفَلِ الشُّيُوخِ الفيدرالي المُرَشَّحُ ووش يوم أمس الساعة 22:00 حضر جلسة استماع لتعيين لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي، وهذه هي المرة الأولى منذ أن تم ترشيحه من قبل ترامب في يناير من هذا العام، التي يُعبر فيها ووش علنًا عن مواقفه بشأن السياسة النقدية ورؤيته لإدارة البنك المركزي.

سبق أن قدم ووش وثائق مالية تكشف عن استثماراته في صناعة العملات المشفرة، حيث يمتلك أسهمًا في عشرات الشركات التي تعمل في مجال البلوكشين والأصول الرقمية، وتغطي استثماراته مجالات الإقراض اللامركزي، المشتقات اللامركزية، شبكات الطبقة الأولى والثانية، أسواق التنبؤ، وحتى بنية الدفع بالبيتكوين. والآن، ولتوافقه مع معايير الأخلاق الحكومية، وعد بالتخلص من معظم حصصه.

ولا يخفى على أحد أن وزن هذه الجلسة كبير، فكل كلمة يصدرها ووش قد تؤثر على تدفق السيولة في السوق.

محاور جلسة الاستماع: كيف يواجه ووش سلسلة الأسئلة

وفقًا لما نقلته وكالة بلومبرغ سابقًا، فإن ترامب أعرب بوضوح عن أمله في أن يقلل الرئيس الجديد من معدلات الفائدة. وبلا شك، سيواجه ووش سلسلة من الأسئلة حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، لاختبار قدرته على التوفيق بين تهدئة واشنطن وإقناع الأسواق المالية بأن سياساته ستعتمد على الاحتياجات الحقيقية للسوق.

في جلسة الاستماع الليلة الماضية، كانت الأسئلة المركزية حول: هل يستطيع ووش الحفاظ على استقلاليته تحت ضغط خفض الفائدة من ترامب؟ وأجاب ووش بوضوح أن ترامب لم يطلب منه أبدًا الالتزام بخفض الفائدة في وقت معين، وقال: “الرئيس لم يطلب مني أن أقرر أو أعد أو أؤكد على أي قرار سعر فائدة مسبقًا، لم يطلب، ولم يضغط، ولن أوافق على ذلك أبدًا.” وعندما سُئل عما إذا كان سيصبح “دمية مروحية” (sock puppet) لترامب، نفى ووش ذلك بشكل قاطع، مؤكدًا أنه سيقود الاحتياطي الفيدرالي كممثل مستقل.

لكن، لم يقتنع الديمقراطيون بسهولة. حيث أشار السيناتور روبن جاليغو بشكل حاد إلى أن صحيفة وول ستريت جورنال ذكرت أن ترامب سأل ووش خلال اجتماع استمر 45 دقيقة في البيت الأبيض عما إذا كان يمكن الوثوق به لدعم خفض الفائدة، وأكد ترامب لاحقًا صحة التقرير. قال جاليغو: “هناك من يكذب هنا، إما أنت أو الرئيس ترامب.” ورد ووش أن الصحفي الذي أعد التقرير “إما يحتاج إلى مصادر أخبار أفضل، أو إلى معايير صحفية أعلى”، لكنه اعترف أنه لم يطلب تصحيح الخبر، ولم يرد على تأكيد ترامب شخصيًا لصحيفة وول ستريت جورنال.

وفي صباح يوم جلسة الاستماع، صرح ترامب بشكل مباشر خلال مقابلة مع CNBC، بأنه إذا لم يتمكن ووش من خفض الفائدة، فسوف “يشعر بخيبة أمل”، وأكد أنه لا يعتزم ممارسة ضغط على وزارة العدل لإنهاء التحقيق مع جيروم باول. وهذا بلا شك زاد من التوتر السياسي في الجلسة.

وكانت النائبة إليزابيث وورين، أكبر أعضاء الديمقراطيين في لجنة البنوك، الأكثر هجومًا. حيث افتتحت كلامها بانتقاد ووش قائلة إنه “غير مناسب ليكون رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي”، متهمة ترامب بمحاولة تدمير استقلالية البنك، بهدف جعل السياسة النقدية تخدم الاقتصاد قصير الأمد قبل الانتخابات النصفية. وورين أيضًا استندت إلى نتائج انتخابات 2020، التي يصر ترامب على أنها “مُزورة”، وسألت ووش: “هل خسر ترامب في انتخابات 2020؟” لكنه لم يرد مباشرة، واكتفى بالقول إن نتائج الانتخابات “تمت المصادقة عليها”، محاولًا فصل السياسة عن مسؤوليات البنك المركزي.

وفيما يخص السياسات، وصف ووش حالة التضخم الحالية بأنها “خطأ قاتل” من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مشيرًا إلى أن الأسعار ارتفعت بنسبة تتراوح بين 25% و35% بعد الجائحة، مما يدل على أن البنك أخطأ بشكل كبير. ودعا إلى “تغيير النظام” (regime change)، يتضمن إنشاء إطار جديد لمكافحة التضخم، وتحسين طرق التواصل، واستخدام أدوات سعر الفائدة والميزانية العمومية بشكل متزامن لمواجهة التضخم. لكنه أوضح أن المقصود بـ"تغيير النظام" هو “تغيير السياسات، وليس تغيير الأشخاص”، مؤكدًا أنه لن يطرد رؤساء فروع الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، عبّر ووش عن استيائه من عادة بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في تقديم توقعات مسبقة حول مسار الفائدة، قائلًا: “هناك الكثير من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتحدثون عن اجتماعات قادمة، أو ربع السنة القادم، أو حتى العام المقبل، وأعتقد أن ذلك غير مفيد.” ويفضل أن يكون هناك “نقاش داخلي مكثف وشرس” خلال الاجتماعات، بدلاً من اتباع سيناريو معد مسبقًا. ومن الجدير بالذكر أن ووش لم يلتزم بعدم عقد مؤتمرات صحفية بعد كل اجتماع للجنة السوق المفتوحة، مما قد يؤدي إلى تغييرات دقيقة في شفافية السياسة المستقبلية.

أما من ناحية الجدول الزمني، فبالرغم من أن السيناتور الجمهوري توم تيليس أعرب عن دعمه لترشيح ووش، إلا أنه أكد أنه لن يصادق على التعيين قبل أن تنتهي تحقيقات وزارة العدل مع جيروم باول. وقال خلال الجلسة: “دعونا نُنهي التحقيق، حتى أتمكن من دعم تأكيدك.”

لكن، الجلسة أظهرت أيضًا أن بعض الديمقراطيين قد يكونون أكثر دعمًا لووش. حيث ردت السيناتورة كاثرين كورتيز ماسو بشكل إيجابي على حديث ووش عن إعادة النظر في قياس التضخم، وقالت: “آمل أن تكون على حق”، وأبدت احترامها لمعتقداته النظرية كاقتصادي. كما أن السيناتور مارك وارنر، الذي لم يحضر بسبب وفاة عائلته، يُنظر إليه على أنه من المحتمل أن يدعم ترشيحه.

ماذا يعني ذلك للسوق المشفرة؟

بالنسبة للسوق المشفرة، فإن أهمية هذه الجلسة لا تقتصر على مسار أسعار الفائدة وتدفق الدولار، بل تتعلق بكيفية تعامل الاحتياطي الفيدرالي والنظام المصرفي مع تزايد استثمارات رأس المال المشفر داخل النظام المالي التقليدي.

ومن الجدير بالذكر أن ووش خلال الجلسة أكد مرارًا على ضرورة استقلالية السياسة النقدية، لكنه لم يمدّ هذا المعيار ليشمل السياسات المصرفية والتنظيمية، مما أثار تساؤلات وورين التي سألت: هل يمكن أن تتعرض المصارف، خاصة مع دخول عائلة ترامب وشركاتها مثل World Liberty Financial، لضغوط مباشرة من مصالحها التجارية، خاصة فيما يتعلق بالتمويل، أو دخولها في نظام الإقراض أو التنظيم؟

كما سبق أن اقترح ووش تقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي البالغة 6.7 تريليون دولار بشكل كبير، لكنه لم يوضح خطة التنفيذ حتى الآن. وحذر العديد من المسؤولين والباحثين من أن التسرع أو التشدد قد يضر بالسوق، خاصة أن وتيرة وحجم تقليص الميزانية يؤثر بشكل مباشر على السيولة، وهو أحد العوامل الأساسية في تقييم الأصول المشفرة.

وعلى صعيد استثماراته الشخصية، يمتلك ووش محفظة واسعة في مجال الأصول الرقمية، وفقًا لوثائق الإفصاح التنظيمية، حيث تشمل استثماراته في شركات التمويل اللامركزي مثل Solana، Lemon Cash، وFlashnet، بالإضافة إلى صناديق استثمارية ذات تعرض للعملات المشفرة. وبموجب قواعد التداول في الاحتياطي الفيدرالي، يُمنع على المسؤولين الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من العملات المشفرة، لذا، إذا تم تعيين ووش رسميًا، سيتعين عليه تصفية هذه الحصص.

ومن المتوقع أن يكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي الذي يمتلك استثمارات عميقة في صناعة العملات المشفرة، سواء كان ذلك بشكل مباشر أو غير مباشر، على دراية جيدة بهذا القطاع، وهو ما قد يؤثر على قراراته، خاصة مع توجهه نحو تقليل التنظيم، وإعادة تشكيل نموذج الاقتصاد في البنك المركزي، وتحسين طرق التواصل. ولهذا، يمكن أن تتخذ السوق المشفرة موقفًا حذرًا ومتفاءلًا في آن واحد.

وفي الختام، رغم أن الجلسة تركز على استقلالية البنك المركزي، إلا أنها في الواقع تمثل مواجهة مباشرة بين البيت الأبيض، والكونغرس، والبنك المركزي، حيث أظهر ووش تكتيكات سياسية دقيقة، لم يعلن معارضته الصريحة لترامب، لكنه أكد على استقلالية القرار، مع تجنب ذكر نتائج انتخابات 2020، ورفض الالتزام بعدد المؤتمرات الصحفية، مما يترك مساحة للغموض حول مدى استقلاليته.

وبمواجهة معارضة من بعض أعضاء مجلس الشيوخ، فإن تعيين ووش يعتمد على مسار التحقيقات في وزارة العدل، التي أعلن ترامب أنه لن يتنازل عنها. بغض النظر عن الجدول الزمني النهائي، فإن الاتجاه السياسي الذي يمثله ووش واضح، وهو توجه نحو تبني سردية إنتاجية لخفض الفائدة، ودفع البنك المركزي نحو “تقليل الحجم” وإعادة تشكيل النظام، مما قد يؤدي إلى تغييرات جذرية في الإطار الكلي للسرد الاقتصادي خلال السنوات الأربع القادمة، وهو ما قد يغير بشكل كبير من مستقبل السوق المشفرة.