صناعة #IntelandTexasInstrumentsSurge للدوائر المتكاملة تدخل مرحلة جديدة من التوسع، ويُعد الارتفاع الأخير في كل من إنتل وتكساس إنسترومنتس أحد أهم التحولات في القطاع في السنوات الأخيرة. ما يجعل هذا الانتعاش مهمًا بشكل خاص ليس فقط حركة الأسعار نفسها، ولكن القوى الهيكلية الأساسية التي تدفعه—ابتداءً من الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي إلى إعادة توازن سلسلة التوريد ونمو الأتمتة الصناعية.

على مدى الأشهر القليلة الماضية، كانت قطاع أشباه الموصلات يتعافى من فترة طويلة من التباطؤ الدوري. كانت تصحيحات المخزون عبر أسواق الحواسيب الشخصية والهواتف الذكية والإلكترونيات الاستهلاكية قد أثقلت سابقًا على صانعي الرقائق. ومع ذلك، يبدو أن تلك الدورة الآن تتغير. الطلب يستقر عبر قطاعات متعددة، وفي بعض المناطق—خصوصًا خوادم الذكاء الاصطناعي، والإلكترونيات السيارات، والرقائق الصناعية—يصبح أسرع من المتوقع. هذا التحول خلق زخمًا قويًا لشركات أشباه الموصلات التقليدية والمتنوعة على حد سواء.
يُعد انتعاش إنتل ملحوظًا بشكل خاص لأن الشركة كانت تمر بأحد أكثر استراتيجيات التحول عدوانية في تاريخها. بعد سنوات من الضغط التنافسي من قبل لاعبي foundry المتقدمين وهياكل ARM، كانت إنتل تعيد هيكلة قدراتها التصنيعية، وتوسع خدمات foundry الخاصة بها، وتعيد التركيز على الحوسبة عالية الأداء وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. السوق يقدّر بشكل متزايد إمكانية أن تعود إنتل لتكون قوة رئيسية في التصنيع والتصميم في سلاسل التوريد لأشباه الموصلات الغربية.
وفي الوقت نفسه، تستفيد تكساس إنسترومنتس من اتجاه مختلف ولكنه قوي بنفس القدر. بدلاً من التركيز على رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة، تهيمن تكساس إنسترومنتس على المعالجات التناظرية والمضمنة—مكونات ضرورية في أنظمة السيارات، والآلات الصناعية، والروبوتات، والبنية التحتية للطاقة. هذه القطاعات تشهد دورة ترقية طويلة الأمد مدفوعة بالكهرباء، والأتمتة، ودمج الأنظمة الذكية. ونتيجة لذلك، يصبح الطلب على منتجات TI أكثر استقرارًا ومرونة هيكليًا، مما يقلل من التذبذب ويعزز وضوح الأرباح.
واحدة من أهم المحركات الكلية وراء هذا الارتفاع هو التوسع المستمر في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. بينما تهيمن شركات مثل NVIDIA على سرد رقائق تدريب الذكاء الاصطناعي، فإن النظام البيئي الأوسع يتطلب دعمًا هائلًا من مقدمي أشباه الموصلات الأساسيين. مراكز البيانات تحتاج إلى وحدات إدارة الطاقة، والمتحكمات التناظرية، ورقائق معالجة الإشارات، والأنظمة المضمنة—وهي مجالات تلعب فيها شركات مثل إنتل وتكساس إنسترومنتس دورًا حاسمًا. هذا يخلق تأثير تموج في الطلب يمتد بعيدًا عن الرقائق الرئيسية للذكاء الاصطناعي.
العوامل الجيوسياسية تساهم أيضًا في قوة القطاع. الحكومات في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا تضع بشكل متزايد أولوية لإنتاج أشباه الموصلات المحلي لتقليل الاعتماد على سلاسل التوريد المركزة. أدى ذلك إلى زيادة الدعم الحكومي، واستثمارات المصانع، والشراكات الاستراتيجية. على وجه الخصوص، وضعت إنتل نفسها كمستفيد رئيسي من مبادرات استقلال أشباه الموصلات الغربية، مع مشاريع توسعة التصنيع على نطاق واسع قيد التنفيذ.
من الناحية المالية، يعكس الارتفاع في كلا الشركتين ثقة المستثمرين المتجددة في استقرار الأرباح والنمو على المدى الطويل. بعد عدة أرباع من عدم اليقين، بدأت التوجيهات في قطاع أشباه الموصلات تتحسن. مستويات المخزون تتطابق، وضغوط التسعير تتراجع في القطاعات الرئيسية، ودورات الإنفاق الرأسمالي تتعافى. تدعم هذه العوامل بشكل جماعي وضوح الإيرادات وتحسين الهوامش في المستقبل.
كما أن معنويات السوق قد تغيرت بشكل كبير. يعيد المستثمرون المؤسساتيون التوجيه إلى أسهم أشباه الموصلات كجزء من استراتيجية إعادة تخصيص تكنولوجية أوسع. مع استمرار الذكاء الاصطناعي في السيطرة على سرد الاستثمارات طويلة الأمد، يُعاد الاعتراف بأشباه الموصلات كطبقة أساسية للبنية التحتية الرقمية. أدى ذلك إلى تدفقات متزايدة نحو الشركات المتنوعة لصناعة الرقائق بدلاً من الشركات التي تركز فقط على الذكاء الاصطناعي.
وفي المستقبل، السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا الارتفاع يمثل انتعاشًا قصير الأمد أم بداية دورة فائقة لقطاع أشباه الموصلات تمتد لعدة سنوات. تشير الأنماط التاريخية إلى أن فترات ارتفاع أشباه الموصلات تميل إلى الاستمرار لعدة سنوات بمجرد انتهاء مراحل تصحيح المخزون، خاصة عندما تكون مدعومة بمحركات طلب هيكلية مثل الذكاء الاصطناعي، والكهرباء، والأتمتة الصناعية. إذا استمرت الاتجاهات الحالية، يمكن لكل من إنتل وتكساس إنسترومنتس أن يظلوا المستفيدين الرئيسيين من هذه المرحلة الموسعة الأوسع.