وراء النمو القوي لأداء شركة CITIC لعام 2025: ثلاثة أبعاد تشكل معيار إدارة الثروات الدولية

مقالة مكتوبة بواسطة شا تشونغ

في مساء يوم 30 مارس، أصدرت شركة الصين الدولية للأوراق المالية تقريرها المالي لعام 2025.

الأداء السنوي قوي، حيث حققت إيرادات قدرها 28.481 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 33.5%، وارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 71.93% إلى 9.791 مليار يوان.

كجزء أساسي من إيرادات شركة الصين الدولية للأوراق المالية، تشكل إيرادات إدارة الثروات نسبة 33%. من خلال قنوات متعددة، ونماذج جذب عملاء متعددة، تدير الشركة حوالي 10 ملايين حساب عميل، بزيادة حوالي 1.5 مليون حساب عن العام السابق، ويبلغ إجمالي أصول حسابات العملاء أكثر من 4 تريليونات يوان.

في ظل الانتعاش الإيجابي في سوق رأس المال، يتم تحرير الطلب العالمي للمستثمرين على تخصيص الأصول بشكل أكبر.

عام 2026 هو بداية “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، حيث تستقبل هونغ كونغ لحظة تاريخية — حيث أعلنت حكومة المنطقة الخاصة أنها ستضع لأول مرة خطة خمسية محلية، وتنسجم بشكل نشط مع إطار التنمية الوطني.

هذا القرار الاستراتيجي الحاسم، يمثل تحول هونغ كونغ من “المتصل الفائق” إلى “المعزز الفائق” بشكل أعمق.

تستند هونغ كونغ إلى خطة عمل متوسطة وطويلة الأمد لتأكيد مركزها المالي الدولي. وفقًا لتحقيق أنشطة إدارة الأصول والثروات لعام 2024 الصادر عن لجنة الأوراق المالية في هونغ كونغ، بحلول نهاية عام 2024، تجاوز حجم إدارة الأصول في هونغ كونغ 35 تريليون دولار هونج كونجي، بزيادة سنوية قدرها 13%.

موجة الثروات في منطقة الخليج والكانتون، تتناغم بشكل متزامن.

وفقًا لتقرير عمل حكومة Guangdong لعام 2026، من المتوقع أن يتجاوز الناتج الاقتصادي لمنطقة الخليج والكانتون 15 تريليون يوان في عام 2025، مع استقرار وتحسن مستمر. وتظل اتجاهات تطوير إدارة الأصول والثروات في هونغ كونغ في وضع جيد.

السوق يتوسع باستمرار، مع دخول المزيد من المؤسسات المالية الدولية إلى هونغ كونغ، بينما تعمل شركات السمسرة المحلية على تعزيز قدراتها الدولية أثناء تقديم خدمات إدارة الثروات في المدينة.

“بصفتنا رائدين في الخارج من قبل المؤسسات المالية الصينية، نؤمن دائمًا بمبدأ ‘الجذور في الصين، والتواصل مع العالم’، ونلعب دورًا مميزًا في توسيع الانفتاح المالي عالي المستوى.” قال داو زهاي، مسؤول إدارة الثروات الدولية في شركة الصين الدولية للأوراق المالية.

تركز شركة الصين الدولية للأوراق المالية على هونغ كونغ كمركز استراتيجي، وتعمل على تعميق إدارة الثروات الدولية في مجالات تخصيص الأصول العالمية، والتنسيق عبر الحدود، وخدمات العملاء المتميزة، وتصبح نموذجًا يُحتذى به في التدويل.

منذ عام 2025، أطلقت سياسات مالية مكثفة، دعمت بشكل مزدوج إطار النظام والمسار العملي لخدمات إدارة الثروات عبر الحدود.

“في ظل هذه الفرصة التاريخية، نهدف إلى أن نكون جسرًا ورافعة ذات اتجاهين يربطان الصين بالعالم، ونقدم حلول إدارة ثروات مخصصة ومتميزة وشاملة.” قال داو زهاي.

في عام 2025، ستشهد خدمة “الذراع المالي عبر الحدود 2.0” ترقية مهمة:

سيتم رفع الحد الأقصى للاستثمار الشخصي من 1 مليون يوان إلى 3 ملايين يوان، مع تخفيف متطلبات الدخول من حيث مدة الاشتراك والتأمين الاجتماعي، وتوسيع قاعدة المنتجات لتشمل صناديق الاستثمار العامة من المستوى R4، مع تبسيط عمليات الترويج والشراء. هذه التعديلات تجذب المزيد من المستثمرين للمشاركة في الاستثمارات عبر الحدود.

نتيجة لتوسعة خدمة “الذراع المالي عبر الحدود 2.0” وتحسين آليات الربط بين السوقين، بلغ صافي تدفقات الأموال الداخلة من الجنوب 1.4 تريليون دولار هونج كونجي في عام 2025، مما أدى إلى انفجار الطلب على إدارة الثروات عبر الحدود.

تسعى شركة الصين الدولية للأوراق المالية لاغتنام هذه الفرصة الكبرى، والاستعداد للمرحلة الجديدة من التخصيص العالمي للثروات.

كونها من أوائل الشركات التي حصلت على موافقة للمشاركة، تدير شركة الصين الدولية للأوراق المالية، من خلال شركة الصين الدولية للثروات والأوراق المالية، التي تتخذ من منطقة الخليج والكانتون مركزًا، قاعدة عملاء ضخمة، وتتمتع بنظام خدمات إدارة ثروات ناضج ومتطور، وتشارك في تجارب خدمة إدارة الثروات عبر الحدود مع شركة الصين الدولية للأوراق المالية في هونغ كونغ، وتعمل على تنسيق كامل العمليات، وتقديم أصول عالية الجودة مثل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) والسندات، لحل مشكلات مثل “صعوبة اختيار المنتجات”، وتلبية احتياجات المستثمرين المتنوعة في التخصيص عبر الحدود.

في مجال تصميم المنتجات، تدعم شركة الصين الدولية للأوراق المالية خدمة “الذراع المالي عبر الحدود” بنظامي “الشمال إلى الجنوب” و"الجنوب إلى الشمال". حيث يمكن لمنتجات “الشمال إلى الجنوب” أن تختارها شركة الصين الدولية للثروات بعناية.

“نأخذ في الاعتبار إدارة حجم المديرين، والقدرة على إدارة المخاطر، وموارد البحث والاستثمار، والأداء السابق، حيث يوجد أكثر من 6000 صندوق مؤهل على منصة الشمال إلى الجنوب، وتغطي أنواع المنتجات صناديق الأسهم، والصناديق المختلطة، وصناديق النقد، والصناديق السندات، بما في ذلك قائمة الصناديق العامة المختارة.” قال مسؤول في شركة الصين الدولية للثروات والأوراق المالية.

تضمن الفريق دعمًا كافيًا لتشغيل الأعمال، بما في ذلك إنشاء أنظمة رقابة داخلية وإجراءات تشغيل، ووضع خطط لحماية حقوق المستثمرين، وتنفيذ عمليات تحويل الأموال بشكل مغلق ومنظم، والتوقيع على اتفاقيات مع البنوك الشريكة بشأن عمليات التحويل عبر الحدود.

من ناحية القدرات التقنية، ركزت شركة الصين الدولية للثروات على عمليات فتح الحساب، وإدارة المنتجات، وتداول “الشمال إلى الجنوب”، والتحويل الإلكتروني، من خلال عدة جولات من الاختبارات والتعديلات بالتنسيق بين الداخل والخارج؛ بالإضافة إلى ذلك، تواصل الشركة توعية المستثمرين بالسياسات المالية ذات الصلة، وتوجيههم لفهم خصائص ومخاطر الاستثمارات عبر الحدود.

منذ بدء العمل، شهدت إدارة الثروات عبر الحدود في شركة الصين الدولية للأوراق المالية نموًا كبيرًا في أصول العملاء، مما أدى إلى تجاوز حجم منتجات إدارة الثروات في نهاية عام 2025 450 مليار يوان، وخدمة ما يقرب من 10 ملايين عميل. هذا يبرز ميزتها التنافسية المبكرة في مجال الأعمال عبر الحدود، ويؤكد على تأثير السياسات في تنشيط السوق.

“في المستقبل، سنواصل تعزيز التنسيق بين الأعمال الدولية و200 فرع داخلي، مستفيدين من الشبكة العالمية، لتحسين عمليات الخدمة عبر الحدود، وزيادة الكفاءة وتجربة العملاء، وبناء نظام بيئي رائد للخدمات عبر الحدود في موجة التداخل والتواصل.” قال داو زهاي.

المنافسة الدولية جوهرها هو المنافسة على القدرات الأساسية.

تركز إدارة الثروات الدولية في شركة الصين على مجالات تخصيص الأصول العالمية، وخدمات المستشارين للمشترين، وتمكين الشركات من التوسع الخارجي، وتدويل العلامة التجارية، وتعمل على تعزيز قدراتها الصلبة، وتنفيذ منتجات ومشاريع مهمة، وبناء قدرات تشغيل دولية شاملة.

في مجال بناء قدرات تخصيص الأصول العالمية، أنشأت إدارة الثروات الدولية في هونغ كونغ فريقًا متكاملًا يضم مراكز إدارة الاستثمار، والتداول، والمنتجات، ويتعاون بشكل وثيق مع منصة البحث والاستثمار، ويتواصل بكفاءة مع الأسواق الدولية.

كشف داو زهاي أن شركة الصين الدولية للثروات قد تعاونت مع أكثر من 90 مدير إدارة دولي مشهور، ونجحت في إنشاء خط منتجات شامل يجمع الموارد الدولية، ويوفر للعملاء قدرات تخصيص احترافية ذات رؤية عالمية.

تتمتع صناعة إدارة الثروات بمنافسة شرسة، وتستخدم شركة الصين للأوراق المالية استراتيجية “المستشار الاستثماري للمشتري” لفتح طريق مبتكر يعتمد على الاحتراف والثقة.

وفقًا للفريق، فإن عصر إدارة الثروات 1.0 كان يركز على “بيع المنتجات”، ومرحلة 2.0 تتجه نحو “التخصيص”، و3.0 تركز على “التخطيط”، مع التأكيد على الانتقال من الاعتماد على جذب العملاء والمبيعات، إلى فهم العملاء، وفهم المنتجات، والتخطيط الجيد، في إطار نموذج المستشار الاستثماري للمشتري.

تستخدم شركة الصين للأوراق المالية تقنيات مثل المستشار المالي الذكي، والمساعد الرقمي المتماثل، لتعزيز نطاق خدمات المستشارين، وتحسين كفاءة اتخاذ القرارات، وتعزيز مكانتها المميزة في “دعم زيادة قيمة أصول العملاء من خلال خدمات استشارية محترفة”.

من خلال التوجيه الفردي، والاستشارات المخصصة، وتقديم المعرفة بالأسواق العالمية، ونصائح التحوط من مخاطر أسعار الصرف، وتصميم مجموعات منتجات هيكلية مخصصة، وتقديم تحليلات عميقة للسوق الصينية للمستثمرين الأجانب، تواصل الشركة تعزيز خدماتها.

في إطار المنتجات والخدمات، واصلت شركة الصين للأوراق المالية في عام 2024 تعميق استراتيجيتها الدولية من خلال سلسلة “50”، واعتمدت على نظام “الصين 50” للمستشارين الاستثماريين للمشتري، وأطلقت في الأسواق الخارجية نظامي “الصين 50 الدولي” و"العالم 50"، لتقديم حلول FOF متكاملة تعتمد على أفضل مديري الأصول عالميًا، وتوجيهها إلى السوق الدولية.

من خلال “الصين 50 الدولي”، تساعد المستثمرين الدوليين على تقليل الحواجز المعرفية تجاه الأصول الصينية، وتحقيق استغلال دقيق لفرص الصين؛ و"العالم 50" يوفر مسار تخصيص عالمي لرأس المال الصيني، ويساعد المستثمرين على تحسين توازن المخاطر والعائد على المدى الطويل من خلال استراتيجيات متعددة الأصول وأسواق متعددة. وهو تطبيق حي لدمج خدمة “الاستيراد” و"التصدير" في إدارة الثروات الدولية.

في أواخر أكتوبر من العام الماضي، وقعت “الصين 50 الدولي” أول اتفاق تعاون مع جهة في الشرق الأوسط. وهو ما يمثل اعترافًا عاليًا من سوق الشرق الأوسط بخدمة المستشار الاستثماري للمشتري في شركة الصين الدولية للثروات، ويوفر قناة مهمة لتخصيص رأس مال الشرق الأوسط للأصول الصينية.

بحلول نهاية عام 2025، بلغ حجم إدارة الثروات للمستشارين الاستثماريين للمشتري في شركة الصين للأوراق المالية أكثر من 130 مليار يوان، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا، مع استمرار ارتفاع نسبة الأصول تحت إدارة ضمن إطار “العالم 50”، لتصبح أحد الخيارات الأساسية للمستثمرين في البر الرئيسي في التخصيص العالمي.

وفقًا للمعلومات، في عام 2025، 50% من زيادة أصول إدارة المنتجات في شركة الصين للأوراق المالية كانت مدفوعة بخدمات المستشار الاستثماري للمشتري.

الخصائص الأساسية لإدارة الثروات عبر الحدود هي الإنسان أولاً.

مواجهة احتياجات وتفضيلات المستثمرين من مناطق وخلفيات مختلفة، تنفذ شركة الصين للأوراق المالية استراتيجية “العمل لكل عميل بشكل فردي”، وتوازن بين موارد العملاء المحليين والأجانب، وتستند إلى فريق محترف لدعم التنفيذ، وتحقيق رضا العملاء ونمو الأعمال معًا.

تحليل داو زهاي، أن المستثمرين من البر الرئيسي، في ظل انخفاض معدلات الفائدة الخالية من المخاطر، يظهرون تحولًا واضحًا من “الحفاظ على القيمة” إلى “زيادة القيمة”، مع تزايد الطلب على التخصيص العالمي للأصول.

“مواجهة بيئة السوق غير المألوفة، وتقلبات أسعار الصرف، والفروقات في المنتجات، لا يزال العديد من المستثمرين يواجهون تحديات مزدوجة في المعرفة والتنفيذ أثناء عملية ‘الخروج إلى الخارج’.”

يؤكد داو زهاي أن، بفضل استراتيجيتها المزدوجة في هونغ كونغ والبر الرئيسي، تدمج إدارة الثروات في شركة الصين قدرات الاستثمار والبحث والاستشارة على مستوى المنصة، وتوفر منتجات وخدمات غنية تغطي المناطق والأصول وأنماط الاستثمار المختلفة، لمساعدة العملاء على الوصول إلى فرص السوق العالمية.

وأشار إلى أن المستثمرين المحليين في هونغ كونغ يقدرون عمق التحليل والكفاءة التنفيذية للمؤسسات المهنية، ويولون اهتمامًا كبيرًا للتحوط من المخاطر وتحسين الضرائب، ويظهرون قبولًا عاليًا للأدوات المالية المعقدة مثل المنتجات الهيكلية والخيارات.

كما يزداد اهتمام المستثمرين الأجانب بالأصول الصينية، مع التركيز على الشفافية في الاستثمار، وتفضيل نماذج التشغيل التي تتوافق مع المعايير الدولية.

“مع استمرار النمو الاقتصادي في البر الرئيسي، وتوسع الطبقة الثرية في آسيا، ستصبح منطقة الخليج والكانتون قوة دافعة رئيسية لنمو صناعة إدارة الثروات. وبالاعتماد على مزايا الربط بين الداخل والخارج في المنطقة، ستواصل إدارة الثروات الدولية في شركة الصين بناء قدرات تخصيص أصول ذات رؤية عالمية.” قال داو زهاي.

تعد مدينة Shenzhen محركًا رئيسيًا للتنمية عالية الجودة لمنطقة الخليج والكانتون، وأرضًا خصبة لعمل إدارة الثروات.

في أكتوبر 2025، ذكر مسؤول في حكومة Shenzhen خلال مؤتمر علني أن حجم إدارة الثروات في Shenzhen تجاوز 31 تريليون يوان، بنسبة 20% من إجمالي البلاد، مما يجعلها ثالث أكبر مدينة داخلية من حيث إدارة الثروات.

على مدى السنوات الماضية، قامت شركة الصين للأوراق المالية بدمج منصات إدارة الثروات بشكل كامل، وتعمل على أن تكون إدارة الثروات في Shenzhen مركزًا داخليًا، وHong Kong مركزًا دوليًا، وتوسع خدماتها لتشمل دولًا ومناطق على طريق الحزام والطريق.

مع استمرار النمو الاقتصادي عالي الجودة في الصين، وزيادة جاذبية الأصول الصينية عالميًا، ستتطور احتياجات المستثمرين المحليين في إدارة الثروات، وسيصبح التخصيص العالمي للأصول هو الوضع الطبيعي.

“سنواصل الاعتماد على Hong Kong كمركز دولي للأعمال، ونعمل على تعميق استراتيجيتنا الدولية، وتقديم خدمات إدارة ثروات عبر الأسواق، ومتعددة العملات، وعلى مدى كامل دورة الحياة للعملاء.” قال داو زهاي.

أصبحت الأعمال الدولية محركًا رئيسيًا لنمو أرباح شركات السمسرة. بحلول عام 2025، ستشكل الإيرادات الدولية لشركة الصين حوالي ثلثي الإيرادات، وتحتل مكانة رائدة بين شركات السمسرة الصينية في هونغ كونغ. كما تتسارع وتيرة التدويل في إدارة الثروات:

من 2018 إلى 2025، بلغ معدل النمو السنوي المركب لأصول إدارة الثروات الدولية في شركة الصين أكثر من 30%؛ وخلال نفس الفترة، كان معدل النمو السنوي المركب لحجم المنتجات الدولية أكثر قوة، حيث وصل إلى 40%.

“نحن نؤمن دائمًا بمبدأ ‘الثروة للخير، وخدمة الشعب’، ونسعى في عملياتنا العالمية لنقل صوت الخدمات المالية الصينية، ودفء الإنسانية.” أكد داو زهاي.

يؤكد على أن تدويل العلامة التجارية هو ممارسة مهمة لتعزيز تطبيق شعار “الصين علامة تجارية، ومشاركتها عالميًا” في إدارة الثروات الدولية.

بالإضافة إلى تنظيم مؤتمر إدارة الثروات في دبي، نظم فريق إدارة الثروات الدولية في شركة الصين فعاليات في سنغافورة والرياض، السعودية، وعقد على مدى ثلاث سنوات مؤتمرات لقمة إدارة الثروات في منطقة الخليج والكانتون، لبناء علامة تجارية رائدة، وخلق منصة حوار مالي عبر الأسواق والثقافات.

“هذا العام، سنواصل التوغل في الأسواق عالية الإمكانات في أوروبا وشمال شرق آسيا، وتوسيع نطاق خدمات العلامة التجارية الدولية”، قال داو زهاي، “وفي الوقت نفسه، نعزز التنمية المحلية، ونتعاون مع الجامعات والمؤسسات الخيرية، لتعميق التثقيف المالي وخدمات التمويل الشامل، ونؤدي مسؤولياتنا الاجتماعية كشركات مملوكة للدولة.”

بفضل مزايا العمق المحلي والرؤية الدولية، فإن ممارسات إدارة الثروات الدولية في شركة الصين ليست فقط انعكاسًا لاستراتيجيتها الشاملة، بل أيضًا نموذجًا ناجحًا للمؤسسات المالية الصينية للاستفادة من فرص بناء مركز مالي دولي في هونغ كونغ، ودفع التدويل، وتنشيط محرك النمو الثري عبر الحدود.