في الإعلان عن جمع التمويل بقيمة 110 مليار دولار من OpenAI مؤخراً، يركز معظم الناس على المبالغ الضخمة، لكن الحقيقة المهمة تكمن في مكان آخر.

في الجولة التي استثمرت فيها أمازون 50 مليار دولار، وNVIDIA 30 مليار دولار، وسوفت بنك 30 مليار دولار، كان ترتيب شكر سام ألتمان مثيرًا للاهتمام جدًا. كان الترتيب أمازون، مايكروسوفت، NVIDIA، سوفت بنك، لكن الاستراتيجية المخفية هنا تظهر بوضوح.

كما أشار مدون أجنبي يُدعى أكاش غوبتا، النقطة الحقيقية تتعلق بمصطلحين تقنيين: واجهة برمجة التطبيقات بدون حالة (Stateless API) وبيئة التشغيل ذات الحالة (Stateful Runtime Environment). هذان المصطلحان يفصلان بين الحاضر والمستقبل.

واجهة برمجة التطبيقات بدون حالة هي السائدة الآن. تُستخدم في المالية، التجزئة، الرعاية الصحية، عند دمج الذكاء الاصطناعي في الأنظمة القائمة. للإجابة على الأسئلة، تلخيص المستندات، تعزيز عمليات البحث، وما إلى ذلك. بالنسبة للشركات، فهي مفيدة لأنها تتيح إضافة وظائف الذكاء الاصطناعي دون تغيير الهيكل التنظيمي. لكن هناك مشكلة: مع تشابه النماذج، وانخفاض تكاليف الحساب، وزيادة المنافسة السعرية، تصبح واجهات برمجة التطبيقات بدون حالة أكثر قابلية للتسويق، مما يضغط على هوامش الربح بشكل متزايد.

من ناحية أخرى، بيئة التشغيل ذات الحالة لا تزال محدودة على مستوى الأعمال التجارية، لكنها ليست مجرد "تحسين وظيفي"، بل تعني تحولًا في نموذج الأعمال. فهي لا تقتصر على الإجابة على الأسئلة، بل يمكنها تنفيذ المهام كقوة عمل رقمية. تتوسع التكاليف من مجرد استدعاء API إلى الأتمتة، إدارة العمليات، وتقليل التكاليف البشرية. بمعنى آخر، حجم سوق بيئة التشغيل ذات الحالة قد يتجاوز بكثير ما يتصور الناس الآن.

ما يكتسبه كل من مايكروسوفت وأمازون من خلال ما استحوذا عليه يوضح هذا التصور بشكل واضح.

مايكروسوفت سيطرت على حركة المرور الحالية لواجهة برمجة التطبيقات بدون حالة من خلال عقد بقيمة 250 مليار دولار وحقوق خدمة حصرية. جميع استدعاءات واجهة برمجة التطبيقات بدون حالة من OpenAI تمر عبر Azure. تدفق نقدي ثابت، لكن المشكلة أن هوامش الربح من واجهات برمجة التطبيقات بدون حالة تتقلص.

أمازون، من خلال استثمار فعلي بقيمة 50 مليار دولار وعقد توسعة بقيمة 100 مليار دولار، ضمنت حقوق استضافة البنية التحتية لعصر بيئة التشغيل ذات الحالة. إذا أصبحت الوكيلات جزءًا أساسيًا من إنتاجية الشركات، فسيتم تجميع القدرة الحاسوبية، التخزين، الجدولة، وتنسيق سير العمل في بيئة AWS.

لقد استحوذت على التدفق النقدي الحالي، وراهنوا على بنية الإنتاج المستقبلية. استراتيجياتهم مختلفة تمامًا.

لكن هنا يكمن الجانب المثير. من وجهة نظر OpenAI، بفضل هذا الفصل الواضح بين هذين المصطلحين وضمان الأرباح من خلال عقد التعاون، تزداد السيطرة بشكل واضح. في الماضي، كانت تعتمد بشكل كبير على مايكروسوفت، مع حيازة 27% من الأسهم، والسيطرة على البنية التحتية، مما أعطى مايكروسوفت نفوذًا كبيرًا في التفاوض. لكن دخول أمازون غير هذا التوازن.

تتبنى OpenAI استراتيجية استثمار متنوعة تقليدية. فهي لا تعتمد بشكل عميق على مزود سحابة واحد، ولا تترك مستقبل النمو لجهة واحدة، بل تستخدم مستقبل الأعمال كأداة تفاوض للحصول على شروط أكثر فائدة. حتى الآن، لا يمكن لمايكروسوفت أو أمازون التخلي عن OpenAI. طالما أن الطرفين لا يبتعدان عن الطاولة، فإن قوة التفاوض تعود بشكل طبيعي إلى OpenAI.

أعتقد أن جوهر جمع التمويل هذا هو.