"عملاقا الليثيوم" يعبران دورة الزمن

كيف تساعد نماذج التكامل الرأسي للذكاء الاصطناعي شركات الليثيوم على مواجهة تقلبات الدورة؟

مراسل الصين الاقتصادي لي زيه، تقرير بكين

مؤخرًا، قدمت شركتا ليثيوم غانفنغ (002460.SZ، 01772.HK) وتينكي ليثيوم (002466.SZ) تقاريرهما عن عام 2025.

في ظل ظهور اتجاه هابط في أسعار كربونات الليثيوم، توقفت هاتان العملاقان في تعدين الليثيوم عن تراجع الأداء، وحققتا أرباحًا وتحولًا من الخسارة إلى الربح.

قال مسؤول في شركة غانفنغ ليثيوم لصحيفة “الصين للأعمال” إن لديها نموذج عمل متكامل رأسيًا، وبنت نظامًا بيئيًا صناعيًا يربط بين الإنتاج والتوريد والتوزيع. وتعمل الوحدات المختلفة بتناغم لتعزيز كفاءة التشغيل وربحية الشركة.

تحول في الأداء من الخسارة إلى الربح

تشير البيانات المالية إلى أن شركة تينكي ليثيوم حققت في عام 2025 إيرادات قدرها 10.346 مليار يوان، بانخفاض نسبته 20.80% مقارنة بالعام السابق؛ وصافي ربح قدره 462 مليون يوان، بزيادة 105.85%. في عام 2024، كانت خسائر تينكي ليثيوم 7.904 مليار يوان.

أما غانفنغ ليثيوم، فحققت في 2025 إيرادات قدرها 23.082 مليار يوان، بزيادة 22.08%، وصافي ربح 1.613 مليار يوان، بزيادة 177.77%. في 2024، كانت خسائرها 2.074 مليار يوان. ومن الجدير بالذكر أن صافي الربح بعد استبعاد البنود غير المتكررة لا يزال خسارة بقيمة 385 مليون يوان، مع تقليل الخسارة بنسبة 56.56% مقارنة بالعام السابق.

تحقيق هاتين الشركتين، اللتين تملكان حصة كبيرة من موارد الليثيوم، للتحول من الخسارة مرتبط مباشرة بارتفاع أسعار كربونات الليثيوم.

علمًا أن أسعار كربونات الليثيوم في النصف الأول من 2025 انخفضت إلى أقل من 60 ألف يوان للطن، ثم عادت وارتفعت إلى 130 ألف يوان للطن بنهاية العام.

قال وان شياوشن، نائب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لغانفنغ ليثيوم، في مؤتمر الأداء إن صناعة الليثيوم العالمية شهدت تصحيحًا عميقًا في 2025، نتيجة تغيرات في العرض والطلب وتقلبات سوق المنتجات الليثيومية، حيث ارتفعت الأسعار بعد أدنى مستوى في النصف الأول، مما أدى إلى تحسن الأداء التشغيلي للشركة. على الرغم من أن صافي الربح بعد استبعاد البنود غير المتكررة كان سلبيًا، إلا أن الشركة بدأت في تحقيق أرباح من الربع الرابع فصاعدًا، وتطور الأداء بشكل إيجابي بشكل عام.

من خلال الوضع الحالي للسوق، فإن الطلب على الليثيوم في مجالي البطاريات الكهربائية وبطاريات التخزين هو المحرك الرئيسي للنمو.

قال مصدر صناعي: “تحت تأثير تسعير السوق للطاقة الخضراء، شهد سوق التخزين نموًا، كما أن الذكاء الاصطناعي أدى إلى زيادة الطلب على تخزين البيانات في مراكز البيانات الذكية (AIDC)، مما أدى إلى انعكاس في علاقة العرض والطلب على موارد الليثيوم.”

ذكر تينكي ليثيوم أن مع انفجار الطلب على تخزين الطاقة من قبل AIDC وشبكات الكهرباء والمستخدمين، من المتوقع أن تتجاوز شحنات خلايا التخزين 900 جيجاواط ساعة في 2026، بزيادة أكثر من 50% على أساس سنوي، مع أن الزيادة في قطاع التخزين وحده ستتطلب أكثر من 150 ألف طن من كربونات الليثيوم.

وفقًا لبيانات غاوجون ليثيوم، بحلول 2030، من المتوقع أن تتطلب عمليات تخزين AIDC حوالي 180 ألف طن من كربونات الليثيوم.

من ناحية العرض، حتى 19 مارس، أظهرت بيانات Mysteel أن مخزون الليثيوم المتاح للتجارة من قبل التجار هو 100 ألف طن فقط، مقارنة بـ 250 ألف طن في نهاية يناير، وهو انخفاض حاد. وأفادت العديد من المؤسسات أن مصانع المواد الكهربية في الربعين الثاني والثالث في مرحلة توسع، مع قدرة إنتاج جديدة من فوسفات الحديد الليثيوم تتجاوز 200 ألف طن.

قالت شركة تينكي ليثيوم للصحفيين: “بشكل عام، هناك توقعات مستمرة بزيادة الطلب على كربونات الليثيوم، مع وجود بعض عدم اليقين في العرض، ويبدو أن السوق قوي بشكل أساسي. مؤخرًا، عندما انخفض سعر الليثيوم الآجل إلى 140 ألف يوان للطن، بدأ المشترون في تخزين المخزون، ومع وجود فجوة عرض وطلب مرحلية في المستقبل، قد يرتفع السعر مرة أخرى.”

مواجهة الدورة الجديدة

تتوقع العديد من المؤسسات أن الطلب العالمي على الليثيوم في الفترة من 2026 إلى 2035 سيكون في مسار تصاعدي واضح.

قالت شركة غانفنغ ليثيوم إن الشركة لا تزال تتبنى موقفًا متفائلًا بشأن الطلب على الليثيوم. بعد تصحيح دوري استمر عامين وترسيخ الصناعة، دخل مجال تخزين الطاقة مرحلة نمو هائل، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في 2026. بالإضافة إلى ذلك، فإن مراكز الحوسبة الذكية، ومراكز البيانات، وغيرها من سيناريوهات الاستخدام الجديدة، ترفع الطلب على مصادر الطاقة الاحتياطية والتخزين بشكل مستمر، مع زيادة وعي الدول بأهمية الاستقلالية الطاقية، مما يضيف طلبًا إضافيًا على التخزين. في مجال البطاريات الكهربائية، أدى الوضع الجيوسياسي غير المتوقع في الشرق الأوسط إلى تسريع عمليات التحول في جنوب شرق آسيا وأستراليا، مع ازدهار مبيعات السيارات الكهربائية ذات الأربع عجلات، وارتفاع اختراق السيارات ذات العجلتين في المنطقة. من حيث تكلفة دورة الحياة، فإن شركات السيارات تتسامح بشكل أكبر مع تقلبات أسعار الليثيوم، وتأثير ارتفاع الأسعار على تكاليف البطاريات والسيارات محدود، مما يوفر دعمًا قويًا لأسعار الليثيوم.

تتكون دورة الليثيوم الجديدة. مقارنة بأعلى سعر لليثيوم في 2022 عند 600 ألف يوان للطن، فإن محرك النمو الحالي تحول من السيارات الكهربائية إلى تخزين الطاقة والبطاريات الصلبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والاقتصاد منخفض الارتفاع. لمواجهة هذا التغير، تستخدم شركات تعدين الليثيوم في 2025 استراتيجيات تنويع لتوازن تأثير تقلبات أسعار كربونات الليثيوم على الأداء.

لاحظت الصحافة أن حصة إيرادات أعمال تعدين الليثيوم في تكوين إيرادات شركة غانفنغ تتناقص تدريجيًا. أظهرت تقارير 2025 أن أعمال المواد الكيميائية الأساسية تشكل 55.79% من إجمالي الإيرادات، بانخفاض 7.77 نقطة مئوية عن العام السابق؛ وارتفعت حصة أعمال البطاريات والخلايا إلى 35.67%، بزيادة 4.48 نقطة مئوية. في 2022، كانت منتجات بطاريات الليثيوم تمثل 15.49% من إجمالي الإيرادات، بينما بلغت حصة المواد الكيميائية الأساسية 82.68%.

قالت شركة غانفنغ ليثيوم إن لديها نموذج عمل متكامل رأسيًا، وبنت نظامًا بيئيًا يربط بين الإنتاج والتوريد والتوزيع. وتعمل الوحدات المختلفة بتناغم لتعزيز كفاءة التشغيل وربحية الشركة.

وفيما يتعلق بتوسعها في مجال بطاريات الليثيوم، قال مسؤول في غانفنغ لصحيفة “الصين للأعمال” إن الشركة تأمل في التوغل أكثر في سيناريوهات الاستخدام، بحيث لا تقتصر على بيع البطاريات فقط، بل تتعمق في مجالات مثل تبادل البطاريات في الحافلات، والطيران منخفض الارتفاع، والمناطق الخالية من الكربون، بهدف تقديم حلول تلبي احتياجات السوق الحقيقية. ويبرز ميزة التوسع البيئي في وجود تناغم بين الأعمال، مما يسهل تقديم حلول شاملة للعملاء.

أما تينكي ليثيوم، فهي تركز بشكل دائم على موارد الليثيوم في المرحلة العليا من السلسلة. بعد سنوات من الاستكشاف المستمر، أنشأت نظامًا لوجستيًا متكاملًا يربط بين “الموارد - القدرة الإنتاجية - العملاء”، ودمجت بين “عقود طويلة الأجل لضمان الكميات + تحوطات العقود الآجلة”، لتشكيل آلية استجابة منهجية. حيث توفر العقود طويلة الأجل ضمانات إمداد ثابتة للعملاء الرئيسيين، وتستخدم أدوات العقود الآجلة لإدارة المخاطر بشكل فعال، مما يساعد على تقليل تأثير تقلبات الدورة، ويضمن تحقيق أرباح طويلة الأمد مع العملاء.

في يوليو 2023، أطلقت بورصة العقود الآجلة في قوانغتشو عقودًا آجلة لليثيوم كربونات. قالت شركة غانفنغ ليثيوم إن إطلاق العقود الآجلة غيرت بشكل كبير من أساليب البيع والتسعير في القطاع، مع تفاعل متبادل مع السوق الآجلة. وتستخدم الشركة مزاياها في التعامل مع طرفي السوق، من خلال عمليات التحوط، للمساعدة في تقليل مخاطر تقلب الأسعار.

في يناير 2026، تم اعتماد علامة “تينكي ليثيوم” كعلامة تجارية مسجلة لعقود الليثيوم الآجلة من قبل “广期所”، وأصبحت تينكي ليثيوم أول شركة ليثيوم في الصين تمتلك مؤهلات تسليم مخزون العقود الآجلة وعلامة تجارية مسجلة.

ويستند هذا التوجه إلى تقييم تينكي ليثيوم لآليات المنافسة في صناعة الليثيوم. من وجهة نظر الشركة، فإن المنافسة في سوق البطاريات العالمية تتغير من “تنافس على حجم الموارد” إلى “تنافس على جودة المنتجات الليثيومية عالية المعايير”.

قالت تينكي ليثيوم إن التغيرات تتجلى في ثلاثة أبعاد رئيسية: أولاً، القدرة على توفير منتجات ليثيوم عالية الجودة ومعايير عالية بشكل مستقر؛ ثانيًا، القدرة على الريادة في مجالات مواد البطاريات الجيل القادم؛ ثالثًا، القدرة على التوافق مع طلبات سيناريوهات جديدة مثل الاقتصاد منخفض الارتفاع، والروبوتات البشرية، وAIDC، لتحقيق توافق عميق بين المواد والتطبيقات.

قالت الشركة: “بالنسبة لنا، فإن التنمية عالية الجودة لصناعة الليثيوم لا تعتمد فقط على الموارد، بل على مرونة سلسلة التوريد، واستقرار المواد الخام، والتعاون المستدام في سلسلة الصناعة. لذلك، فإن قرارات الاستثمار تعتمد دائمًا على تقييمات الطلب والعرض على المدى المتوسط والطويل، وليس على تقلبات الأسعار قصيرة الأمد. لقد بدأنا في تنفيذ نموذج تكامل عمودي في سلسلة الصناعة، وأقمنا علاقات تعاون طويلة الأمد مع العديد من الشركات الرائدة في السوق. وسنواصل التركيز على فرص الموارد العالمية الممتازة، وتعزيز التعاون مع شركاء سلسلة القيمة في الطاقة الجديدة.”