#英特尔与德州仪器大涨 النتائج المالية والارتفاع في الأسعار يتناغمان، والمعالجات المركزية تشهد إعادة تقييم للقيمة

أعلنت إنتل وتكساس إنسترومنتس عن نتائج مالية فاقت التوقعات، مما أدى إلى ارتفاع كبير في الأسهم. في الوقت نفسه، أطلقت عملاقا المعالجات إشارات لزيادة الأسعار، حيث أن التحول الهيكلي في طلب الحوسبة يدفع المعالجات إلى مستوى استراتيجي جديد.

نتائج مالية فاقت التوقعات
العملاقان يحققان أداءً رائعًا.
إنتل حققت إيرادات بقيمة 13.58 مليار دولار في الربع الأول، بزيادة سنوية قدرها 7.2%، وربح السهم 0.29 دولار، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.01 دولار؛ إيرادات مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي بلغت 5.1 مليار دولار، بزيادة 22%، وارتفعت أسهمها بعد السوق بنحو 20%، مع زيادة سنوية تزيد عن 80%.
وفي الوقت نفسه، بلغت إيرادات تكساس إنسترومنتس 4.83 مليار دولار، بزيادة 19%، وربح السهم 1.68 دولار، مع قفزة في إيرادات مراكز البيانات بنحو 90%، وزيادة في القطاع الصناعي بنسبة 30%، وارتفعت أسهمها بنسبة تقارب 19% في يوم واحد، مسجلة رقمًا قياسيًا خلال 25 عامًا.

الارتفاع في أسعار المعالجات المركزية: انتقال السعر نتيجة لعدم توازن العرض والطلب
وراء الأداء المالي، تشهد المعالجات المركزية ارتفاعًا شاملاً في الأسعار. منذ مارس، زاد سعر معالجات المستهلكين بنسبة 5%-10%، ومعالجات الخوادم بنسبة 10%-20%. على سبيل المثال، ارتفع سعر معالج كور i5-14600KF من 1500 إلى 1650 يوان، بزيادة 10%; وارتفع سعر ريزن 7 9800X3D من 4300 إلى 4650 يوان، بزيادة 8.1%; وارتفع سعر معالج Xeon من الجيل الخامس 6530 من 8000 إلى 9000 يوان، بزيادة 12.5%.
كما أن الشركات الكبرى تجهز لجولة جديدة من الزيادات في الأسعار: إنتل قد ترفع الأسعار بنسبة 8%-10% في النصف الثاني من العام، وAMD تخطط لجولتين من التعديلات السعرية في الربعين الثالث والرابع، مع زيادة إجمالية في أسعار معالجات الخوادم تصل إلى 16%-17%. كما أن فترات التسليم أصبحت أطول، من أسبوع إلى أسبوعين عادةً، إلى 8-12 أسبوعًا، وبعض الطرازات تصل إلى 6 أشهر، مما يضغط بشكل كبير على القدرة الإنتاجية.

القوى الدافعة الثلاثة
هذه الموجة من الزيادات في الأسعار ليست مجرد اختلال مؤقت، بل تتعلق بثلاث اتجاهات رئيسية تتداخل معًا.

التحول الهيكلي في طلب الذكاء الاصطناعي.
يتم الانتقال من تدريب النماذج إلى نشر الوكلاء الذكيين، مما يجعل دور المعالجات المركزية أكثر أهمية في جدولة العمليات. أثناء التدريب، كانت نسبة المعالجات المركزية إلى وحدات معالجة الرسوميات (GPU) تتراوح بين 1:4 و1:8، بينما تتطور سيناريوهات استنتاج الوكلاء الذكيين نحو نسبة 1:1 أو حتى 1:2، مما يؤدي إلى زيادة مضاعفة في الطلب على المعالجات المركزية تحت نفس حجم وحدات معالجة الرسوميات.

احتكار قدرات التصنيع المتقدمة.
الجيل القادم من المعالجات المركزية يستخدم تقنية 3 نانومتر، ويتنافس مع شرائح الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسوميات على نفس القدرات الإنتاجية، حيث أن خطوط الإنتاج في مصانع الرقائق ممتلئة بالكامل، مما يصعب على العرض الاستجابة بسرعة قصيرة.

استراتيجية الشركات في التخطيط.
استثمرت إنتل 14.2 مليار دولار لإعادة شراء 49% من أسهم مصنع الرقائق في أيرلندا، ويُنظر إليها على أنها خطوة رئيسية لتأمين القدرة الإنتاجية مسبقًا، والاستعداد لزيادة الطلب على المعالجات المركزية.

التطلعات
نتائج مالية فاقت التوقعات وإشارات الاستمرار في الارتفاع في الأسعار تتداخل، وتشير إلى اتجاه واضح: في عصر الذكاء الاصطناعي الوكيل، أصبحت المعالجات المركزية تتجاوز دورها المساعد، لتصبح مركز إدارة بنية الحوسبة وقيمة مرجعية. تعززت قدرة الشركات المصممة على التفاوض، بينما يواجه المصنعون ارتفاعًا هيكليًا في التكاليف، مما يجعل تأمين القدرة الإنتاجية أولوية قصوى. إعادة تقييم قيمة المعالجات المركزية قد تكون قد بدأت للتو، وأن السوق سيظل يعاني من نقص في العرض والطلب خلال دورة الترقية بأكملها.