مراجعة أحدث حقبة استراتيجية hXXI BTC وبصراحة، كانت رحلة طويلة. حقبة BTC الجديدة خسرت حوالي 25% بشكل قوي هذه المرة - خلال اليوم لمسنا 60,033 دولار، وهو ما يمثل تقلبًا من الذروة إلى القاع بنسبة -32%. أمر قاسٍ جدًا إذا سألتني.

لكن إليك الأمر - بينما كان السوق يتعرض لضغط شديد، استطاع hXXI أن يصمد بشكل جيد. فقد فقط بعض النقاط الأساسية، حوالي -0.3% بدقة. بقي دفتر التداول تقريبًا ثابتًا على الرغم من كل ذلك الفوضى. هذا هو نوع الصمود الذي تريد رؤيته عندما تتزايد التقلبات بهذه الطريقة.

لكن عند النظر إلى الصورة الأكبر، فإن الأداء التراكمي هو ما يهم. منذ الإنشاء، يقف hXXI عند +5.3% من حيث BTC، وهو ما يعادل تقريبًا 8% معدل عائد سنوي. ليس سيئًا بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الكلية التي كنا نتعامل معها.

ما هو مثير للاهتمام حول كيفية تنقل hXXI خلال هذه الحقبة هو جانب إدارة المخاطر. عندما ترى تقلبات -32% في الأصل الأساسي لكن استراتيجيتك تعطي فقط بضع نقاط أساس، فهذا يخبرك شيئًا عن التموضع واستراتيجية التحوط التي تعمل. الآليات تحت الغطاء كانت تؤدي وظيفتها بوضوح - البقاء دفاعيًا عند الحاجة، وعدم الإفراط في التمدد نحو الضعف.

لأي شخص يتابع أداء hXXI، فإن هذه الحقبة تذكرنا بأن الاستراتيجية ليست فقط عن التقاط الصعود. إنها عن كيفية حماية رأس المال عندما تصبح الأمور فوضوية. معدل العائد السنوي 8% منذ الإنشاء يعكس التنفيذ المستمر عبر أنظمة سوق مختلفة، وليس فقط اختيار الاتجاه الصحيح في سوق صاعد.