الزيادة القصوى تتجاوز 20%، معركة إدارة الأصول للبنوك المدرجة تتصاعد

سؤال الذكاء الاصطناعي · ما هي استراتيجيات المزايا التي تتبعها البنوك من أنواع مختلفة في منافسة الأصول تحت الإدارة (AUM)؟

مراسل الاقتصاد الوطني، تشين يوفانغ، من قوانغتشو

حتى 2 أبريل، أصدرت 24 بنكًا مدرجًا تقارير أداء لعام 2025. في ظل تعافي الأداء وتقليل انخفاض هامش الفائدة، أصبح توسعة قاعدة العملاء التجزئة وزيادة حجم الأصول تحت الإدارة (AUM) الإجمالي لعملاء التجزئة محور التركيز في تحول البنوك التجارية نحو تنويع أعمال التجزئة وترقية استراتيجيات إدارة الثروات.

تُظهر بيانات التقارير السنوية أنه من بين 13 بنكًا عامًا مدرجًا وشركات مساهمة، حقق عدد العملاء التجزئة نموًا إيجابيًا على أساس سنوي، وارتفعت أصول إدارة الأصول (AUM) لأكثر من 8 بنوك بأكثر من 10% على أساس سنوي.

يُحلل خبراء الصناعة أن، في ظل انخفاض أسعار الفائدة وتضييق هامش الفائدة، اضطرت البنوك للتحول من “الربح من فرق الفائدة على الودائع والقروض” إلى “الربح من الدخل غير الناتج عن الفوائد”، وأصبح تحقيق الإيرادات من إدارة الثروات نقطة انطلاق مهمة. من خلال توسيع AUM لزيادة الإيرادات غير الفائدة (خاصة رسوم إدارة الثروات)، لمواجهة تراجع إيرادات الفوائد، يُعد ذلك إجراءً رئيسيًا لمواجهة التحديات الحالية وتحقيق التنمية المستدامة.

عدة بنوك تحقق نموًا بنسبة رقمين في AUM على أساس سنوي

في أعمال البنوك، يشير AUM إلى إجمالي الأصول المالية التي تديرها البنوك التجارية باسم عملائها من التجزئة، ولا يقتصر على الودائع التقليدية (الجارية، والادخار)، بل يشمل أيضًا جميع منتجات إدارة الثروات التي يشتريها العملاء عبر البنك.

من بين 13 بنكًا عامًا وشركات مساهمة أعلنت عن تقارير الأداء، هناك 9 بنوك زادت أصول إدارة الأصول (AUM) بأكثر من 10%. من بينها، بنك تشيزيانغ (601916.SH) بنسبة 22.91%، وبنك تشونغشان (600036.SH) بنسبة 14.44%، وبنك تشاينا سيتي (601998.SH) بنسبة 14.29%، وهي تتصدر الثلاثة الأوائل. بالإضافة إلى ذلك، حقق بنك تشونغشان لأول مرة أصول إدارة أصول تتجاوز 17 تريليون يوان، محافظًا على المركز الأول بين البنوك المساهمة، بزيادة قدرها 2.165 تريليون يوان عن نهاية عام 2024، مع معدل نمو قياسي.

قال رئيس بنك تشونغشان، وان ليانغ، في مؤتمر الأداء إن ميزة البنك السابقة كانت في أعمال التجزئة، لكن على مدى السنوات الأخيرة، على الرغم من أن مساهمة أعمال التجزئة في الإيرادات والأرباح لم تنمِ بمعدل سابق، إلا أن الهيكل الداخلي للبنك شهد تغييرات كبيرة، حيث زاد عدد العملاء التجزئة بسرعة، ليصل إلى 224 مليون عميل، مع نمو أسرع للعملاء ذوي القيمة العالية؛ ومن ناحية أخرى، شهدت أصول إدارة الأصول نموًا سريعًا، حيث كان الزيادة السنوية حوالي تريليون يوان خلال الأربع سنوات الماضية، ووصلت الزيادة في عام 2025 إلى تريليونين، مع معدل نمو قياسي.

كما ذكر رئيس بنك البريد (601658.SH)، لو وي، في مؤتمر إصدار التقرير السنوي، أن أصول إدارة الأصول للعملاء الأفراد في نهاية عام 2025 بلغت 18.3 تريليون يوان، بزيادة 9.64%، مع زخم نمو جيد، وأن حجم الأصول الجديدة التي تديرها البنك سجل رقمًا قياسيًا. وأشار إلى أن الإمكانات في التمويل التجزئة هائلة، وأن جودة العملاء التجزئة لا تزال قابلة للتحسين، وقد وضع البنك هدفًا لزيادة العملاء بملايين في عام 2026، مع التركيز على تسريع نمو شرائح العملاء الماليين والأصغر سنًا.

بشكل عام، أصبح توسيع قاعدة العملاء التجزئة وزيادة حجم AUM من القضايا التي تتفق عليها البنوك لتحقيق نمو في أعمال التجزئة.

وفي هذا الصدد، قال زونغ غانغ، مدير مختبر التمويل والتنمية في شنغهاي، إن تراجع هامش الفائدة المستمر هو الضغط الأكثر مباشرة. كانت البنوك في الماضي تجذب الأموال من خلال رفع أسعار الفائدة على الودائع، والآن يتعين عليها توسيع AUM وتحسين تخصيص الأصول لرفع جودة الأرباح. لم يعد الأمر مجرد استغلال فرق الفائدة، بل استثمار قيمة دورة حياة العميل كاملة. من الواقع، أن الأصول التي يمكن للمواطنين استثمارها تتجاوز 300 تريليون يوان، منها 170 تريليون يوان دخلت مجال إدارة الأصول، لكن لا تزال هناك 130 تريليون يوان موجودة على شكل ودائع، وهو سوق يجب على البنوك التنافس عليه. بالنسبة للبنوك، لم يعد هذا خيارًا، بل ضرورة للبقاء والنمو.

قال دونغ شي ميو، كبير الاقتصاديين في شركة زونجليان، ونائب مدير مختبر التمويل والتنمية في شنغهاي، إن التركيز العالي على AUM من قبل البنوك التجارية حاليًا هو في جوهره تحول عميق من الاعتماد على فرق الفائدة على الودائع والقروض إلى نموذج تشغيل يقوده إدارة الثروات، في ظل بيئة منخفضة الفائدة. هذا ليس مجرد اختيار سلبي لمواجهة تراجع هامش الفائدة، بل هو هجوم استباقي على نماذج نمو جديدة.

توقعات بتقسيم المنافسة على AUM إلى “شكل الزيتون”

من حيث الاتجاهات المستقبلية، ما هي الاختلافات في التركيز والمسارات بين أنواع البنوك المختلفة في توسيع AUM؟

رأى زونغ غانغ أن البنوك الكبرى من الدولة، التي تتصدر، تجاوزت غالبًا 10 تريليون يوان في AUM، وتتمتع بميزة واضحة. هذه البنوك لديها قاعدة عملاء ضخمة، وشبكة قنوات متكاملة، وسمعة قوية، وتكلفة جذب عملاء جدد منخفضة، وتتبنى استراتيجية “الانتشار إلى الأسفل والتقدم إلى الأعلى” — عبر قنوات رقمية لتوسيع السوق المغمورة، مع التركيز على خدمة العملاء ذوي القيمة العالية من خلال الأعمال المصرفية الخاصة. أما البنوك المساهمة من الدرجة الثانية، مثل بنك تشونغشان، فهي الوحيدة التي تعتبر “بنكًا كبيرًا”، حيث اقتربت من مستوى البنوك العامة في AUM، وتتبنى استراتيجية “منصة الثروات”، مع التركيز على بيئة منتجات مفتوحة وتقسيم العملاء بشكل دقيق. أما باقي البنوك المساهمة، فحجم AUM لديها يتراوح بين تريليون إلى 6 تريليون يوان، وتواجه ضغوطًا تميزية كبيرة. ميزتها تكمن في قرارات أسرع ومرونة أكبر في الابتكار، لكن قاعدة عملائها أضعف مقارنة بالبنوك الكبرى، وتحتاج إلى التنافس من خلال التميز لتحقيق النمو. أما البنوك التجارية المحلية، فهي تعتمد على المزايا الإقليمية، والموارد الحكومية، وتراكم الثروات في المناطق الريفية، وتتبع استراتيجية “التمركز المحلي”، لكن محدودية الموارد البشرية، وقدرات البحث والاستثمار، وتطوير المنتجات، تحد من مساحة النمو.

من حيث الاتجاهات المستقبلية، يتوقع زونغ غانغ أن المنافسة على AUM ستنقسم إلى “شكل الزيتون”: حيث تهيمن البنوك الكبرى على العملاء ذوي القيمة العالية، وتحافظ البنوك الإقليمية على العملاء ذوي الحجم الصغير، بينما تواجه المؤسسات ذات المركز المتوسط ضغطًا متزايدًا للبقاء.

وفي مواجهة المنافسة الشرسة، يرى زونغ غانغ أن البنوك بحاجة إلى بناء ثلاث قدرات أساسية لخلق مزايا تنافسية جديدة. الأولى، نظام بيئي مالي شامل، يربط بين “الودائع، القروض، التحويلات، الاستثمار، التأمين”، لتقديم خدمات متكاملة من وراثة الثروات، والتخطيط الضريبي، وإدارة المخاطر، وهو ميزة تنافسية رئيسية مقارنة بالسمسرة والجهات الخارجية؛ الثانية، القدرة الرقمية، لبناء نموذج خدمة “مزيج بين الافتراضي والواقعي”، باستخدام مساعدي الاستثمار بالذكاء الاصطناعي، وخرائط المعرفة، وأتمتة RPA، لتحقيق قدرات استشارية جماعية، مع التركيز على التعرف على المشاعر، والمرافقة بعد الاستثمار، والإنذار التلقائي بالمخاطر وتحليل المحافظ خلال تقلبات السوق، وهو أمر حاسم لمنع عمليات السحب الجماعي؛ الثالثة، نظام البحث والاستثمار، لتدريب واحتفاظ بالمواهب المتميزة، وتطوير آليات منتجات فريدة، وهو أمر مهم جدًا للبنوك الصغيرة والمتوسطة، ويعد سلاحًا هامًا في المنافسة مع البنوك الكبرى.

أكد لو فايبينغ، باحث في بنك البريد، أن مواجهة تغيرات السوق تتطلب من البنوك استقرار أعمال التجزئة من خلال التشغيل الرقمي، والخدمات الشاملة، والقدرة على إدارة المخاطر بشكل دقيق. هذه القدرات تمكن البنوك من استثمار قيمة العملاء الحاليين، وتعويض تراجع هامش الفائدة من خلال الإيرادات غير الفائدة، مع الحفاظ على جودة الأصول، وتحقيق استدامة أعمال التجزئة.

كما أشار يوفن هوي، الباحث في مركز بانغو، إلى أن البنوك التي تستطيع الحفاظ على إسهام أعمال التجزئة في الإيرادات والأرباح، غالبًا ما تتفوق في التحول الرقمي، وتحسين تجربة العملاء، وابتكار المنتجات. فالتحول الرقمي لا يقتصر على التكنولوجيا، بل يشمل تحليل البيانات الضخمة لتحقيق التسويق الدقيق والخدمات الشخصية، مما يعزز ولاء العملاء؛ وتحسين تجربة العملاء يتطلب تحسين جميع مراحل المنتج والخدمة بعد البيع؛ والقدرة على الابتكار في المنتجات تضمن استجابة سريعة لتغيرات السوق، وإطلاق منتجات وخدمات جديدة تلبي احتياجات العملاء، مما يعزز مكانة البنك في السوق.