توقعات خفض الفائدة تتراجع بعد نتائج الوظائف غير الزراعية التي فاقت التوقعات، مما يضغط على سندات الخزانة الأمريكية، وتتراجع مؤشرات العقود الآجلة للأسهم الأمريكية قليلاً، ويقوى الدولار الأمريكي

سؤال AI · لماذا جعلت البيانات غير الزراعية التي فاقت التوقعات من غير المحتمل أن تضعف آفاق خفض الفائدة؟

البيانات القوية بشأن التوظيف تضغط على توقعات خفض الفائدة، وأسواق السندات الأمريكية تتعرض لضغوط، والدولار الأمريكي يواصل القوة. تأثرت الأسواق بسبب العطلات، حيث أُغلق سوق الأسهم الأمريكية طوال اليوم.

وفقًا لوول ستريت جورنال، زاد عدد الوظائف غير الزراعية في مارس بمقدار 178 ألف وظيفة، متجاوزًا توقعات السوق، وانخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع. بسبب عطلة يوم آلام المسيح، أُغلق سوق الأسهم الأمريكية ومعظم الأسواق الرئيسية يوم الجمعة، وافتتح سوق السندات الأمريكية نصف يوم فقط.

بعد الإعلان عن البيانات، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين بمقدار 6 نقاط أساس إلى 3.86%، وارتفع عائد السندات لمدة 10 سنوات بأكثر من 5 نقاط أساس.

كما انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، حيث انخفض مؤشر S&P 500 الآجل بنسبة 0.3%، ونازداك 100 الآجل بنسبة 0.4%. قبل ذلك، ارتفعت الأسواق الآسيوية بشكل عام بعد أنباء عن احتمال توصل إيران وعمان إلى اتفاق بشأن تنظيم مرور مضيق هرمز.

ومع ذلك، بعض البيانات تشكل نوعًا من التوازن لتوقعات خفض الفائدة. في فبراير، تم تعديل بيانات التوظيف غير الزراعية، حيث كانت خسائر الوظائف أكبر مما أُعلن سابقًا، كما تباطأ نمو الأجور في مارس مقارنة بالتوقعات، مما عوض جزئيًا الضغط المحتمل على التضخم من البيانات القوية بشأن التوظيف.

قال توني فارين، المدير العام لمبيعات وتداول معدلات الفائدة في مجموعة ميسشلر المالية:

هذه البيانات لن تدفع الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع الفائدة، لكنها أيضًا لا توفر سببًا لخفضها.

كتب توم سيمونز، كبير الاقتصاديين في جيفريز، في تقرير للعملاء، أن هذا التقرير من غير المرجح أن يغير بشكل جوهري مسار قرار الاحتياطي الفيدرالي. وقال سيمونز:

معظم البيانات تعكس الوضع السابق، ومن المحتمل أنها لم تأخذ في الاعتبار بعد تأثير ارتفاع أسعار الطاقة مؤخرًا، أو مخاطر الحرب مع إيران. في الوقت الحالي، لا توجد مؤشرات على أن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى اتخاذ إجراءات فورية.

على الرغم من أن بيانات التوظيف تسببت في اضطراب، إلا أن القوة الدافعة الأساسية للسوق لا تزال تتعلق بمسار الحرب في الشرق الأوسط.

ذكرت وول ستريت جورنال، نقلاً عن وكالة الأنباء الصينية، أن وسائل الإعلام الأمريكية أفادت يوم الجمعة أن إيران أبلغت رسميًا وسطاء الوساطة بأنها لا ترغب في لقاء مسؤولين أمريكيين في إسلام آباد عاصمة باكستان خلال الأيام المقبلة، وأكدت أن مطالب وقف إطلاق النار الأمريكية غير مقبولة.

بالإضافة إلى ذلك، نقلت وسائل الإعلام الأمريكية عن سي إن إن أن الولايات المتحدة قد تسقط طائرتين حربيتين يوم الجمعة، وقال ترامب إن إسقاط الطائرات لا يؤثر على المفاوضات. تدهور الوضع العسكري والدبلوماسي زاد من قلق السوق بشأن الوضع في الشرق الأوسط.

وفقًا لاستطلاع حديث أجرته شركة إيبسوس بالتعاون مع وسائل الإعلام، نقلاً عن وسائل الإعلام الصينية، فإن 86% من الأمريكيين المستطلعين يشعرون بالقلق على سلامة القوات الأمريكية، و56% يعتقدون أن الصراع سيؤثر سلبًا على وضعهم المالي، وأكثر من ثلاثة أرباع المستطلعين يعارضون إرسال قوات برية إلى إيران.

قال ماكس جوكمان، نائب رئيس الحلول الاستثمارية في فريدلين دنبوتن،:

تتقلب أسعار الأصول بشكل حاد أمام كل عنوان أخبار. قبل التوصل إلى اتفاق واضح أو وضع خطة مقبولة لإعادة فتح المضيق، سيظل النمو الاقتصادي تحت ضغط، وسيواجه التضخم العام ضغطًا تصاعديًا. هذا يعني أن المستثمرين في الأسهم والسندات سيواجهون صعوبة في الهضم.

أشارت رينا أوشيما، كبيرة الاستراتيجيين في أوكاسان سيكيورتيز بطوكيو، إلى:

السوق في حالة تأهب عالية لما قد يحدث خلال عطلة نهاية الأسبوع، خاصة بعد خطاب ترامب الوطني. إذا تصاعدت الهجمات أو حدثت عمليات انتقامية، قد تظل أسعار النفط مرتفعة لفترة أطول.

نظرًا لعطلة الجمعة، أُغلق سوق النفط. أغلق سعر النفط يوم الخميس عند مستويات عالية جدًا، حيث بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط أكثر من 110 دولارات، وبرنت قرب 109 دولارات.

ومن الجدير بالذكر أن تقرير مراكز تداول العقود الآجلة (CFTC) أظهر أن مراكز المضاربة على النفط الخام في نيويورك انخفضت بمقدار 18,268 عقدًا في الأسبوع الذي انتهى في 31 مارس، لتصل إلى 130,717 عقدًا، وهو أدنى مستوى خلال أربعة أسابيع.

البيانات القوية بشأن التوظيف عززت الدولار، وعملات مجموعة العشرة تراجعت بشكل عام. انخفض الدولار النيوزيلندي تحت مستوى 0.570، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2022.

تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية قبل نهاية التداول يوم الجمعة، بعد صدور تقرير التوظيف غير الزراعي، حيث انخفض مؤشر S&P 500 الآجل بنسبة 0.32%. وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأغلب الآجال.

مؤشرات الأسهم الأمريكية القياسية:

• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.32%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.23%، ونازداك 100 بنسبة 0.38%.

• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Russell 2000 بنسبة 0.52%.

السندات الأمريكية:

• في نهاية التداول في نيويورك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 3.57 نقطة أساس، ليصل إلى 4.343%.

• ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين بمقدار 3.7 نقطة أساس، ليصل إلى 3.829%.

  (عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين)

مؤشر الدولار الأمريكي استقر دون مستوى 100.100 نقطة في ظل تداول ضعيف. انخفض الدولار النيوزيلندي بنحو 0.5%، مسجلًا أدنى مستوى خلال العام.

الدولار:

• في نهاية التداول في نيويورك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1%، بعد صدور بيانات التوظيف غير الزراعي، حيث قفز إلى 100.160 نقطة، مسجلًا أعلى مستوى خلال اليوم، ثم تراجع إلى ما دون 100.

  (تداول مؤشر الدولار ضعيف)

العملات غير الأمريكية:

• في نهاية التداول في نيويورك، انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.5%، مسجلًا أدنى مستوى خلال العام.

• انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار بنسبة 0.27%، وارتفع الدولار مقابل الدولار الكندي بنسبة 0.17%. واستقر الدولار مقابل الين عند حوالي 159.5 ين.

اليوان خارج السوق:

• في نهاية التداول في نيويورك، سجل الدولار مقابل اليوان خارج السوق 6.8859 يوان، منخفضًا 42 نقطة عن إغلاق الخميس، وتداول خلال اليوم بين 6.8904 و6.8787 يوان.

• خلال هذا الأسبوع، ارتفع اليوان خارج السوق بمقدار حوالي 330 نقطة، بنسبة زيادة 0.48%، واستمر في الارتفاع يومي الثلاثاء والأربعاء.

العملات المشفرة:

• في نهاية التداول في نيويورك، ظل سعر البيتكوين الفوري يتداول دون 67,000 دولار، بينما انخفضت إيثريوم بنسبة 0.7%.