مفهوم الألياف البصرية يظهر بقوة، والمؤسسات تتوقع أداءً جيدًا في القطاعات الفرعية

لماذا يمكن لتقنية CPO أن تصبح الابتكار الرئيسي الذي يتجاوز عنق الزجاجة في عرض النطاق الترددي؟

【تقرير شامل من وكالة الأنباء العالمية】 الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي يتزايد بشكل هائل، مما أدى إلى موجة شراء واسعة للألياف البصرية والكابلات الضوئية على مستوى العالم. وفقًا لتقرير 东方财富، يوجد في سوق الأسهم الصينية 34 شركة ذات مفهوم الألياف البصرية، بقيمة سوقية إجمالية حوالي 1.35 تريليون يوان. تبلغ قيمة 长飞光纤 و 天孚通信 حوالي 256.2 مليار يوان و 232.5 مليار يوان على التوالي، كما تتجاوز قيمة亨通光电 و 中天科技 المليار يوان.

منذ بداية العام، أظهرت أسهم مفهوم الألياف البصرية أداءً قويًا، حيث ارتفعت أكثر من 70% من الأسهم. تصدرت شركة杭电股份 القائمة بزيادة قدرها 2.5 مرة، وارتفعت شركة法尔胜 بنسبة 204%، وحققت كل من长飞光纤 و亨通光电 و通鼎互联 مضاعفات في سعر السهم. من ناحية التمويل، تظهر بيانات اختيار东方财富 أن هناك 11 سهمًا من مفهوم الألياف البصرية حصلت على صافي شراء تمويلي خلال الشهر الماضي. حصلت亨通光电 على زيادة في التمويل المديوني بقيمة 10.18 مليار يوان، في حين حصلت كل من光迅科技 و长飞光纤 على تمويل بقيمة 5.45 مليار يوان و2.51 مليار يوان على التوالي.

وفقًا لتحليل من 国泰海通证券، فإن الألياف البصرية تمثل اتجاهًا عاليًا في تسارع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. من 2023 إلى 2025، سيركز الطلب على الاتصال الضوئي بشكل رئيسي على سيناريوهات التوسع الأفقي (Scale out) وتكرار السرعة. من المتوقع أن يظل الطلب على التوسع الأفقي مرتفعًا بدءًا من 2026، مع استمرار ارتفاع الطلب. في الوقت نفسه، يبدأ التداخل الضوئي في التوسع بشكل أوسع من خلال أشكال مثل CPO/NPO، مما يفتح أسواقًا جديدة للنمو. من المتوقع أن يظل قيمة الاتصال الضوئي في تجمعات الذكاء الاصطناعي في ارتفاع مستمر. عام 2026 سيكون عامًا يتواصل فيه انفجار السيناريوهات والمنتجات الحالية، مع تداخل سيناريوهات ومنتجات جديدة في الإنتاج بكميات كبيرة، مع استفادة مستمرة من المجالات والشركات ذات الحواجز التنافسية العالية.

قالت شركة华泰证券 إن الاتجاه طويل الأمد نحو تراجع النحاس وارتفاع الألياف البصرية قد يكون غير قابل للعكس، مع تأكيد الانتشار الطويل الأمد لتقنية CPO، مع نظرة إيجابية للاستثمار في شرائح الضوء والألياف البصرية والكابلات الضوئية. على مدى العشرين عامًا الماضية، زادت القدرة الحاسوبية بنحو 60,000 مرة، لكن عرض النطاق الترددي للربط زاد فقط حوالي 30 مرة، وأصبح عرض النطاق الترددي للاتصال هو العنق الزجاجي الرئيسي لنمو القدرة الحاسوبية. من خلال تقريب محرك الضوء من وحدة المعالجة المركزية للمبادلة (ASIC)، يمكن لـ CPO تقليل استهلاك الطاقة من 30-35 واط إلى 7-9 واط (بتخفيض قدره 70%). (闻辉)