مؤخراً، فهمت أن سبب عمليات التصفية غالبًا لا يكمن في فتح مراكز طويلة أو قصيرة بشكل مفرط، بل في تأخر "تزويد السعر" بنصف خطوة. تأخير سعر المزود = أن مركزك يُحسب صحته باستخدام أسعار العالم القديم، وعندما يهتز السوق، ولم يتم تحديث البيانات على السلسلة بعد، تعتقد أنه لا يزال آمنًا، وعندما يصل سعر المزود مباشرة، يتم تفعيل التصفية بشكل مفاجئ، حتى سرعة إضافة الهامش لا تنفع. عادةً، يتعامل مطورو المنتجات مع الأمر كعملية: السوق يتغير أولاً → تحديث سعر المزود → حساب المخاطر في العقد → تفعيل التصفية، وإذا توقف أي من هذه الخطوات، فإن "نافذة العمل" التي تراها في الواقع هي وهم.

وبالمناسبة، تذكرت أن جدل رسوم حقوق الملكية في NFT اشتد مؤخرًا، وباختصار هو أيضًا "قواعد التسوية" و"السيولة" يتصارعان: كلما كانت القواعد أكثر تعقيدًا، زاد الرغبة في حماية المبدعين، لكن تجربة التداول تتدهور، وتفقد السيولة. الأمر نفسه ينطبق على التصفية، فالتأخير وتصميم آليات الحماية، في النهاية، تعتمد على إحساس المستخدم: لماذا يُعاقبني النظام رغم أنني لم أرتكب خطأ... على أي حال، الآن أُولي اهتمامًا أكبر لمصدر سعر المزود، وتكرار التحديث، وآليات الحماية في حالات التقلبات الشديدة، لا تركز فقط على الرافعة المالية.