انفجار كبير في إدارة الثروات المصرفية! العام الماضي، حققت 15 بنكًا مدرجًا في البورصة من خلال الأعمال الوكيلة أرباحًا قدرها 144.9 مليار، بزيادة سنوية قدرها 241%، وارتفع أصول العملاء الشخصية بشكل عام

سؤال AI · من وراء تباين إيرادات الوكيل، أي البنوك تتفوق في استراتيجياتها؟

تقرير المالية 3 أبريل (تحرير وان وي) في السنوات الأخيرة، مع تزايد الطلب على إدارة الثروات، شهدت إدارة الثروات بالبنوك تطورًا سريعًا.

حتى الآن، أصدرت العديد من البنوك المدرجة تقاريرها السنوية لعام 2025، ووفقًا لترتيبات المالية، أصبحت أعمال إدارة الثروات محورًا رئيسيًا لتحول استراتيجي لكل بنك.

تشير البيانات إلى أنه في عام 2025، من بين 9 بنوك كشفت عن بياناتها، حققت الأصول المالية للعملاء الأفراد نموًا إيجابيًا بشكل عام، وحقق 7 بنوك نموًا يزيد عن 10%؛

كوسيلة مهمة لإدارة الثروات، في عام 2025، حققت 15 بنكًا دخلًا من أعمال الوكيل بلغ 144.9 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 241%، منها 12 بنكًا حققت نموًا إيجابيًا.

نمو مستمر في الأصول المالية للعملاء الأفراد، وتباين واضح في إيرادات الوكيل

بالنسبة لحجم الأصول المالية للعملاء الأفراد (AUM)، شهدت البنوك التي كشفت عن بياناتها في عام 2025 نموًا ثابتًا بشكل عام. كما هو موضح في الشكل التالي:

مصدر البيانات: تقارير البنوك السنوية، ترتيب المالية

بشكل عام، تتمتع البنوك الحكومية الكبرى بميزة مطلقة في إجمالي الأصول، بفضل شبكة فروعها الواسعة وقاعدة عملائها الكبيرة؛ بينما تعتمد بعض البنوك المساهمة على استراتيجيات منتجات أكثر مرونة وقدرات رقمية، مما يظهر في معدل النمو بشكل أكثر وضوحًا.

حافظ بنك الصناعة والتجارة على المركز الأول في السوق بإجمالي أصول 25.37 تريليون يوان، بزيادة 11.08% عن نهاية عام 2024؛ ووصل بنك الزراعة إلى 24.68 تريليون يوان، بزيادة 10.67%؛ وبنك البناء إلى 23.01 تريليون يوان، بزيادة 11.70%؛ وبنك الصين إلى 17.58 تريليون يوان، بزيادة 11.48%؛ وبنك النقل إلى 2.16 تريليون يوان، بزيادة 10%.

أما بين البنوك المساهمة، فبلغ حجم إدارة الأصول المالية للعملاء الأفراد لبنك CITIC 5.36 تريليون يوان، بزيادة 14.29% عن 2024؛ وبلغت إدارة أصول العملاء الأفراد لبنك Shanghai Pudong 4.66 تريليون يوان، بمعدل نمو 20.26%؛ ويدير بنك Ping An أصول التجزئة للعملاء (AUM) بقيمة 42,384.09 مليار يوان، بزيادة 1.1%؛ وبلغت أصول الثروات التجزئية لبنك Industrial Bank 1.90 تريليون يوان، بزيادة 9.88%.

كوسيلة مهمة لأعمال إدارة الثروات، في عام 2025، حققت 15 بنكًا دخلًا من أعمال الوكيل بلغ 144.9 مليار يوان، بزيادة 241%، لكن أداء إيرادات أعمال الوكيل لكل بنك يظهر تباينًا. كما هو موضح في الشكل التالي:

مصدر البيانات: تقارير البنوك السنوية، ترتيب المالية

حقق بنك الزراعة دخلًا من أعمال الوكيل بلغ 30.464 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 87.81%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تعميق البنك لتحول إدارة الثروات، وزيادة إيرادات إدارة الأموال وصناديق الوكالة، مما جعله البنك الأكثر بروزًا في نمو إيرادات أعمال الوكيل لعام 2025.

حقق بنك China Merchants Bank إيرادات رسوم وعمولات إدارة الثروات بقيمة 26.711 مليار يوان، بزيادة 21.39%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة حجم البيع والتطوير المزدوج لهيكل المنتجات؛ وبلغت إيرادات الصناديق الوكيلة 5.846 مليار يوان، بزيادة 40.36%، متأثرة بزيادة حجم وبيع الصناديق ذات الحقوق؛ وانخفضت إيرادات التأمين الوكيل بنسبة 9.37% إلى 5.823 مليار يوان، بسبب تغييرات في هيكل الأعمال؛ وبلغت إيرادات خطط الثقة الوكيلة 3.518 مليار يوان، بزيادة 65.55%، نتيجة لنمو حجم الثقة الوكيلة؛ وبلغت إيرادات تداول الأوراق المالية 1.801 مليار يوان، بزيادة 62.55%، نتيجة لزيادة طلب العملاء في سوق رأس المال في هونغ كونغ. بنهاية عام 2025، بلغ عدد عملاء منتجات الثروات التجزئية لبنك China Merchants 64.1225 مليون عميل، بزيادة 10.15% عن نهاية العام السابق.

بلغت إيرادات أعمال الوكيل لبنك الصين 26.172 مليار يوان، بزيادة 26.67%، وبلغ حجم محفظة صناديق الاستثمار العامة المباعة 4,063.21 مليار يوان، بزيادة 12.73%.

حقق بنك Zhejiang 2025 إيرادات أعمال الوكالة والتفويض بقيمة 2.791 مليار يوان، بزيادة 23.22% عن 2024، وأظهر أداءً لافتًا، وفقًا لتقارير سنوية، حيث يركز البنك على التخصيص المتميز، والسيناريوهات، واستراتيجيات التخصيص، ويثري استراتيجيات تخصيص الأصول ورفوف البيع. استنادًا إلى بيئة السوق ذات الفائدة المنخفضة واحتياجات العملاء لتعزيز العائد، ركز على تنويع استراتيجيات منتجات “الثابت +”، وارتفع حجم محفظة منتجات “الثابت +” المباعة بنسبة 156.90%؛ واستغل الفرص في سوق رأس المال، وطور بشكل كبير أعمال صناديق الاستثمار المباعة، حيث زاد حجم الصناديق غير النقدية العامة المحتفظ بها بنسبة 57.03%.

وفي الوقت نفسه، تراجع دخل أعمال الوكيل لبنك Minsheng بنسبة 6.16% إلى 3.428 مليار يوان؛ وتراجع دخل أعمال الوكيل لبنك China Everbright بنسبة 18.39% إلى 1.549 مليار يوان؛ وتراجع دخل أعمال الوكيل لبنك Postal Savings بنسبة 8.55% إلى 8.44 مليار يوان.

تشير هذه الحالة من التباين إلى أن المنافسة في إدارة الثروات قد انتقلت من مجرد التوسع في الحجم إلى تنافس في القدرات المهنية وهيكل المنتجات، حيث استطاعت بعض البنوك تحقيق قفزات في الإيرادات بفضل استراتيجيات منتجات وقنوات مستقبلية، بينما تواجه بنوك أخرى ألم التحول.

تظهر إدارة الثروات بالبنوك أربع سمات رئيسية

وفقًا لتقارير سنوية، تلخصت إدارة الثروات بالبنوك المدرجة في 2025 في أربع سمات رئيسية: توسيع رفوف المنتجات الشاملة، تنفيذ نظام خدمات التخصيص الشامل، تمكين الأدوات الرقمية بشكل عميق، وإعادة هيكلة قيمة الأعمال المصرفية والتأمينية. وتبرز كل بنك في هذه الأبعاد بشكل مختلف، مما يشكل نمط تنافس مميز.

في مجال بناء رفوف المنتجات، تتبع العديد من البنوك استراتيجيات “الانفتاح الواسع والاختيار الدقيق” و"السوق الكامل + المجموعة الكاملة" لتعزيز مصفوفة المنتجات. زاد بنك الصناعة والتجارة بشكل كبير من عدد المنتجات المودعة، وقدم منتجات التقاعد التجارية المباعة، وأدوات سيناريو مثل “يوميا الربحي” و"الاستثمار الثابت". أما بنك الصين، فهناك 2295 منتجًا ماليًا فرديًا و5246 صندوقًا عامًا، و20 شركة إدارة مالية، وقدم أول صناديق ذات رسوم متغيرة ومنتجات مالية بالعملات الأجنبية، محافظًا على ريادته في سوق العملات الأجنبية.

في مجال خدمات التخصيص، انتقلت البنوك الرائدة من الترويج المفاهيمي إلى تطبيق أدوات نظامية. يغطي نظام “TREE” لتخصيص الأصول لبنك招商 11.7568 مليون عميل، و"招财号" لمنصة الثروات يضم 172 مؤسسة، وبلغ عدد عملاء منتجات الثروات 64.1225 مليون؛ وقدم بنك Pudong نظام “财资α” لتخصيص الأصول و"浦小财" الذكي، وبلغ عدد العملاء الذين يمتلكون منتجات إدارة الثروات 6.4473 مليون؛ وطور بنك البناء مركز “الربح” عبر الهاتف المحمول، وقدم تحليلات عائد متعددة الفئات والدورات، وبلغ حجم إدارة الاستثمارات والتداولات 5 تريليون يوان، وزاد عدد عملاء إدارة الثروات 8.03 مليون في 2025.

في مجال التمكين الرقمي، أصبحت أدوات الذكاء الاصطناعي جزءًا من العمليات. أنشأ بنك البناء “帮得助理” و"小信" الرقمي، وقدم خدمات لأكثر من 7.91 مليون عميل، مع رضا يزيد على 95%، ودمج بنك الزراعة “AI+财富管理” بشكل عميق في عمليات البحث والاستشارات، مما عزز الكفاءة والتغطية.

وفيما يخص الأعمال المصرفية والتأمينية والتكامل المالي، برز بنك Ping An بشكل خاص، حيث دمج الأعمال المصرفية والتأمينية في نظام إدارة الثروات، وحقق نموًا بنسبة 53.3% في دخل التأمين الوكيل، وارتفعت أقساط التأمين بنسبة 35.3%. كما بلغ قسط التأمين الوكيل لبنك招商 147.655 مليار يوان، بزيادة 25.96%.

مستقبلًا، سواء من حيث آفاق تطور إدارة الثروات في ظل بيئة منخفضة الفائدة، أو استجابة لاحتياجات المواطنين للحفاظ على الثروات وزيادتها، فإن إدارة الثروات بالبنوك تواجه فرصًا مهمة.

أشارت دراسات حديثة من شركة Industrial Research إلى أن، من ناحية أرباح البنوك، في ظل بيئة منخفضة الفائدة، تتعرض إيرادات البنوك الوطنية لضغوط، ويحتاج معظمها إلى البحث عن مصادر جديدة للنمو.
أما من ناحية طلبات إدارة الثروات من السكان، فبيئة الفائدة المنخفضة جعلت منتجات الادخار غير كافية، مع تراجع مكانة العقارات في تخصيصات الأفراد، وارتفاع الحاجة إلى تنويع الأصول.
وقد تحولت إدارة الثروات من مجرد بيع منتجات إلى تخصيصها وخدمات متعددة.
وفي تكوين الأصول، لا تزال حصة الودائع التجزئية كبيرة في أصول البنوك الحكومية، بينما تتنوع وتنتشر منتجات البنوك المساهمة بشكل أوسع.

وفي المستقبل، كيف يمكن للبنوك تحسين خدمات إدارة الثروات الاستشارية من جانب المنتجات؟
تقول الدراسات إن اختيار المنتجات بعناية أصبح اتجاهًا رئيسيًا للترقية. لكن، يتطلب التحول إلى نموذج “الاستشارات للمشتري” تفعيل حسابات، وتخصيص المنتجات، وبناء منصات، وتنسيق الحوافز.
إلى جانب وضع الأساس في جانب المنتجات، تحتاج البنوك أيضًا إلى تعديل آليات التقييم في جانب المبيعات، لدفع إدارة الثروات نحو تطوير يركز على العميل ويعتمد على الاستشارات.

(تقرير المالية وان وي)