الشركات التأمينية المدرجة في سوق الأسهم الصينية تنهي تقاريرها السنوية: صافي الأرباح يتجاوز 4200 مليار، وحقوق المساهمين تزيد بأكثر من تريليون، هذا العام يركز على زيادة الاستثمارات على الأسهم ذات العائد العالي، والإنتاجية الجديدة ذات الجودة العالية

سؤال AI · كيف يمكن لاستثمار في مجال الإنتاجية الجديدة أن يساعد شركات التأمين على عبور دورة السوق؟

(مصدر الصورة: فيجن سينشري)

أخبار البلولينك في 3 أبريل: (الصحفية شي يي) انتهت فترة الكشف عن تقارير الأرباح السنوية لأكبر خمس شركات تأمين مدرجة في سوق الأسهم الصينية، حيث تجاوز صافي الأرباح الإجمالي لعام 2025 4200 مليار يوان، بزيادة سنوية تزيد عن 20٪، وساهم الاستثمار في حقوق الملكية بشكل حاسم في ذلك — حيث زاد رصيد الأسهم مقارنة بنهاية العام السابق بأكثر من تريليون يوان.

ومع تزايد تقلبات السوق في عام 2026، كيف يمكن لشركات التأمين الاستمرار في عبور الدورة؟ لاحظ الصحفي أن من خلال مؤتمرات الأداء التي عُقدت مؤخراً، أصبحت “عائدات الأسهم العالية” و"الإنتاجية الجديدة" من التفضيلات اليقينية.

شركات التأمين المدرجة تحقق زيادة في الأرباح السنوية بأكثر من 20٪، وزيادة استثمارات حقوق الملكية تدعم ارتفاع الأرباح

في العام الماضي، حققت الشركات الخمس الكبرى المدرجة في سوق الأسهم الصينية مجتمعة صافي ربح يعود لأصحاب المصلحة بلغ 4253 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 22.4٪.

ومن بين ذلك، سجلت شركة الصين للتأمين على الحياة زيادة كبيرة بنسبة 44.1٪ في صافي أرباحها لعام 2025 ليصل إلى 1540.78 مليار يوان؛ وبلغ صافي أرباح شركة الصين للتأمين الصحي 1347.78 مليار يوان، بزيادة 6.5٪؛ وحققت شركات China Pacific، China P&C، وNew China Insurance أرباحًا صافية بلغت على التوالي 535.05 مليار يوان، 466.46 مليار يوان، و362.84 مليار يوان، مع نسب زيادة بلغت 19٪، 8.8٪، و38.3٪ على التوالي.

(رسم بياني: أخبار البلولينك)

التحسن في الأداء يعود إلى توازن بين جانبي الأصول والخصوم. مع التحكم في تكاليف الديون، أدى تحسين تخصيص الأصول وزيادة السوق الصاعدة لحقوق الملكية إلى انعكاس ذلك بشكل أكثر وضوحًا في بيانات الأرباح.

تتصدر شركة نوفا للتأمين معدل العائد على الاستثمار بإجمالي 6.6٪؛ وحققت شركة الصين للتأمين على الحياة أداءً استثماريًا هو الأفضل خلال السنوات الأخيرة، حيث بلغ إجمالي عائد الاستثمار 3876.94 مليار يوان، بزيادة 25.8٪ مقارنة بالعام السابق، ومعدل عائد استثمار إجمالي 6.09٪، بزيادة 59 نقطة أساس؛ وبلغ معدل العائد على الاستثمار في شركة China Ping An 6.3٪ لعام 2025، بزيادة 0.5 نقطة مئوية عن العام السابق؛ وبلغ معدل العائد على الاستثمار في شركة China Taibao 5.7٪، مع إجمالي عائد استثمار قدره 1416.34 مليار يوان، بزيادة 17.6٪؛ وارتفعت عوائد استثمار شركة China P&C بنسبة 12.4٪ لتصل إلى 5.7٪.

وفي مؤتمرات الأداء التي عقدتها الشركات المدرجة مؤخرًا، شرح الإدارات أسباب الأداء الجيد للاستثمار، حيث كان العامل الرئيسي هو، بفضل السوق الصاعدة لحقوق الملكية وزيادة التخصيص، أن “الاستثمار في حقوق الملكية هو المفتاح لزيادة العائدات.”

ووفقًا لإحصائيات الصحفي، زاد حصة الأسهم وصناديق الاستثمار في الشركات الخمس الكبرى المدرجة في سوق الأسهم الصينية بشكل عام لعام 2025، حيث زاد رصيد الأسهم مجتمعة بأكثر من تريليون يوان مقارنة بنهاية عام 2024، وكانت شركة China Ping An الأعلى في الزيادة، حيث ارتفع رصيد الأسهم من 4374 مليار يوان في نهاية العام السابق إلى 9581 مليار يوان، بزيادة 119٪، وارتفعت حصتها من 7.6٪ إلى 14.8٪ في محفظة الاستثمار.

وفي نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول استثمار شركة China Life 74237.05 مليار يوان، بزيادة 12.3٪ عن نهاية عام 2024. وأشار التقرير السنوي إلى أن الشركة “حسمت على السوق بشكل حاسم لزيادة استثمارات حقوق الملكية، حيث تجاوز حجم استثمار حقوق الملكية في السوق المفتوحة 1.2 تريليون يوان، بزيادة أكثر من 450 مليار يوان عن بداية العام”. وبلغ رصيد الأسهم 8583.42 مليار يوان، بزيادة 71٪، وارتفعت حصتها من 7.58٪ إلى 11.25٪.

(رسم بياني: أخبار البلولينك)

إلى أين تتجه الاستثمارات؟ تقول شركة China Life: “فيما يخص استثمار حقوق الملكية، نحن نؤمن بضرورة زيادة استثمارات حقوق الملكية بشكل حاسم، مع التركيز على مجالات الإنتاجية الجديدة، وتنويع محفظة الأسهم ذات العائد العالي.”

كما ذكرت شركة China Ping An، أن استثمارات حقوق الملكية تتجه نحو توزيع متوازن بين الأسهم ذات العائد الموزع والتكنولوجيا والنمو، مع السعي لتحقيق عائد استثمار ثابت يتجاوز السوق على المدى الطويل.

استراتيجية رأس المال الصبور للعام الجديد: اغتنام الفرص السوقية بشكل نشط، مع تفضيل الأسهم ذات العائد العالي والإنتاجية الجديدة

قالت شركة China Ping An في مؤتمر الأداء الأخير: “نحن نرى العديد من عدم اليقين هذا العام، وسيتسم السوق بالتقلبات، لكننا نعتقد أن السوق بشكل عام سيكون في اتجاه صعودي طوال العام.”

وأضاف غوي شياوتاو، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة China Ping An، أن “المال السائل لا يتسابق على السبق، وإنما يتدفق بشكل مستمر. ويجب على رأس المال الصبور أن يمر عبر الدورة من خلال الثبات على المدى الطويل.”

وتساءل لو هوي، نائب رئيس شركة China Life ومدير الاستثمار، عن استراتيجية شركات التأمين في عام 2026، قائلاً: “كيف ستخطط شركات التأمين المدرجة للاستثمار؟”

وأشار إلى أن شركة New China Insurance ستتمسك بثلاثة مبادئ رئيسية: أولاً، الالتزام بمبدأ مطابقة الأصول والخصوم، من خلال تنظيم مدة الأصول وهيكلها بشكل مناسب لضمان تغطية تكاليف الديون؛ ثانيًا، تبني مبدأ التنويع والتوزيع المتعدد، من خلال بناء نسب مناسبة بين الاستثمارات الثابتة، وحقوق الملكية، والاستثمارات البديلة، مع تحسين الهيكل وزيادة مرونة العائدات؛ ثالثًا، التركيز على العائد المطلق، مع الانتباه إلى هامش الأمان خلال تقلبات السوق، واستغلال الفرص الهيكلية، بهدف تحقيق عوائد استثمارية طويلة الأمد مستقرة للشركة والعملاء.

وقال نائب رئيس شركة China P&C، تشاي زي وي، إن شركة P&C ستواصل التركيز على “الاستقرار، والنمو، والتنوع، والابتكار” في إدارة الأصول، مع تحسين تخصيص الأصول بشكل أكبر. وأضاف: “سوف نعمل على إدارة الفروقات بين مدة الأصول والخصوم بشكل أكثر دقة، مع التركيز على الحفاظ على استقرار مدة الأصول في حسابات الممتلكات، وضبط الفجوة بين مدة الأصول والخصوم في حسابات الحياة، مع الاستمرار في تخصيص ديون الحكومة طويلة الأجل.”

وفيما يتعلق بالتخصيصات المحددة، ناقش العديد من شركات التأمين المدرجة منطق تخصيص حقوق الملكية.

قالت شركة China P&C إن استثمار حقوق الملكية يُعتبر المفتاح لتحقيق استقرار وتحسين الأداء الاستثماري، مع التركيز على استثمارات الأسهم ذات العائد العالي، خاصة تلك التي تتوافق مع خطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، مع تعزيز البحث في القطاعات والصناعات الرئيسية، وتخطيط استثمارات TPL بشكل مناسب.

وأضافت أن الشركة ستواصل، في ظل بيئة انخفاض الفائدة، زيادة استثمارات حقوق الملكية ضمن حدود تحمل المخاطر، مع الاستفادة من الفرص الهيكلية في السوق.

وأكد سون غانغ، نائب رئيس شركة China Taibao، أن استراتيجية الشركة تركز على الأسهم ذات العائد الموزع المرتفع، مع التركيز على الشركات المدرجة التي تتمتع بقدرة عالية على توزيع الأرباح والنمو المستقر، مع بناء محفظة متنوعة من الأصول ذات العائد العالي، خاصة في مجالات الابتكار التكنولوجي، والصحة، والاستهلاك، وغيرها.

وفيما يخص التوجهات الاستثمارية، قال لو هوي إن شركة China Life ستركز على نوعين من الأصول: الأول، استثمارات الأسهم التكنولوجية التي تمثل الإنتاجية الجديدة في الصين، مع متابعة التطور التكنولوجي واستبدال المنتجات المحلية، والبحث عن فرص نمو انفجارية عبر سلسلة القيمة للذكاء الاصطناعي؛ والثاني، استثمارات الأسهم ذات العائد العالي، لبناء محفظة توزيع أرباح متنوعة لمواجهة انخفاض أسعار الفائدة.

أما شركة Ping An، فترى أن “البحث عن اليقين في ظل عدم اليقين” هو النهج الصحيح. وأوضح غوي شياوتاو أن رأس المال الصبور على المدى الطويل يجب أن يتوافق مع الاتجاه الاقتصادي الوطني بشكل كامل، حيث تعتبر الإنتاجية الجديدة، والبنية التحتية، والصحة، والتأمين، والشيخوخة، والاقتصاد الصحي من العوامل اليقينية التي توجه استثمارات طويلة الأمد وتخصيص الأصول.

وأشارت تشاي هونغ بو إلى أن سوق الأسهم ستظل موضع ثقة على المدى المتوسط والطويل، مع التركيز على ثلاثة محاور استثمارية: الأول، القطاعات التي تظهر نمواً وتحسيناً مستمرين؛ الثاني، القطاعات التي تتوافق مع الاستراتيجية الوطنية، خاصة مجالات الإنتاجية الجديدة؛ والثالث، استراتيجيات استثمار الأسهم ذات العائد العالي في بيئة انخفاض الفائدة.