كيف تتحكم العملات الصغيرة في سعر السوق الفوري وسعر العقود، وبالتالي تؤثر على معدل التمويل؟

هذه واحدة من الأساليب الأساسية التي يتحكم بها كبار المستثمرين في سوق العملات الرقمية، ومن الجدير فهمها بعمق.

لماذا يسهل السيطرة على العملات الصغيرة؟

قليل السيولة، حجم السوق صغير، كمية صغيرة من الأموال يمكن أن ترفع السعر بشكل كبير قلة المتداولين الأفراد، غالبًا ما يتحكم كبار المستثمرين بكميات كبيرة من الأسهم عمق السوق في السوق الفوري والعقود ضعيف جدًا

تحليل أساليب السيطرة

الأسلوب الأول: رفع سعر السوق الفوري → رفع معدل التمويل → جني الأرباح من المراكز الطويلة الكبار يشترون بكميات كبيرة في السوق الفوري → سعر السوق الفوري يرتفع → العقود تتبع الارتفاع، تدفق المراكز الطويلة لشراء المزيد → سعر العقود > سعر السوق الفوري (توسيع الفارق) → معدل التمويل يصبح إيجابيًا ومرتفعًا جدًا → المراكز الطويلة تدفع باستمرار للمراكز القصيرة كل 8 ساعات → كبار المستثمرين كانوا قد قاموا ببيع العقود على المكشوف عند أعلى الأسعار → جمع معدل التمويل + انتظار هبوط السوق لتحقيق الربح

الأسلوب الثاني: خفض سعر السوق الفوري → معدل التمويل السلبي → جني الأرباح من المراكز القصيرة الكبار يضربون السوق الفوري لأسفل → السعر ينخفض → المتداولون الأفراد يبدؤون في البيع على المكشوف، سعر العقود < سعر السوق الفوري → معدل التمويل يصبح سلبيًا → المراكز القصيرة تدفع باستمرار للمراكز الطويلة → كبار المستثمرين يحتفظون بمراكز طويلة في السوق الفوري والعقود عند أدنى الأسعار → جمع معدل التمويل + انتظار ارتفاع السوق لتحقيق الربح

الأسلوب الثالث: خلق فارق السعر (أكثر الأساليب دقة) يمكن لكبار المستثمرين السيطرة على السوقين: السوق الفوري والعقود بشكل منفصل:

عملية جمع الأرباح الكاملة بعد رفع معدل التمويل

① يقوم كبار المستثمرين بإنشاء مراكز طويلة في السوق الفوري (امتصاص السيولة عند أدنى الأسعار) ↓ ② رفع سعر السوق الفوري بكميات صغيرة (حجم السوق صغير، التكاليف منخفضة) ↓ ③ انتشار حالة FOMO (الخوف من الفقدان)، والمتداولون الأفراد يتابعون في شراء العقود ↓ ④ توسع الفارق في العقود، وارتفاع معدل التمويل بشكل كبير (0.3%~1%) ↓ ⑤ كبار المستثمرين يفتحون مراكز قصيرة في سوق العقود (مقابل تحوط السوق الفوري) ↓ ⑥ جمع معدل التمويل الذي يدفعه المراكز الطويلة ↓ ⑦ عند نضوج الوقت، ينهار السوق، وتفلس المراكز الطويلة ↓ ⑧ كبار المستثمرين يحققون أرباحًا من المراكز القصيرة + يعيدون شراء السوق عند أدنى الأسعار

كيف يمكن للمتداولين الأفراد التعرف على هذا النوع من السيطرة؟

إشارات الخطر:

استمرار معدل التمويل فوق 0.3% دون أخبار إيجابية مهمة زيادة سريعة في حجم مراكز العقود (OI) مع وجود حجم صغير في السوق الفوري ظهور فارق واضح بين سعر السوق الفوري والعقود (أكثر من 1%~2%) ضعف عمق السوق في البورصات، حيث يمكن للصفقات الكبيرة أن تؤدي إلى تحريك السعر بسرعة

الأدوات لمراقبة البيانات:

Coinglass → مراقبة معدل التمويل وتغير حجم المراكز مخطط عمق السوق → مراقبة سمك أو عمق أوامر الشراء والبيع مقارنة سعر السوق الفوري والعقود → مراقبة الفارق

الاستنتاج الرئيسي معدل التمويل في العملات الصغيرة هو في جوهره ضرائب يفرضها كبار المستثمرين، والمتداولون الأفراد الذين يفتحون مراكز طويلة في بيئة ذات معدل تمويل مرتفع يدفعون بشكل فعال حماية لكبار المستثمرين كل 8 ساعات، ويواجهون أيضًا خطر الانفجار عند هبوط السوق. عند المشاركة في عقود العملات الصغيرة، إذا تجاوز معدل التمويل 0.1%، يجب أن تكون في حالة تأهب عالية، لأن ذلك غالبًا ما يدل على أن السوق يعاني من اختلال شديد.