هايولوزاين تيرابيوتيكس إنك (HALO) ملخصات مكالمة أرباح الربع الرابع لعام 2025: نمو إيرادات قياسي و…

أخبار جورو فلكس

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 2:01 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

هالو

+1.31%

ظهرت هذه المقالة أولاً على جورو فلكس.

**إجمالي الإيرادات:** 1.4 مليار دولار، بزيادة 38% على أساس سنوي.

**إيرادات حقوق الملكية:** 867.8 مليون دولار، بزيادة 52% على أساس سنوي.

**صافي الدخل:** 316.9 مليون دولار، مقارنة بـ 444.1 مليون دولار في 2024.

**EBITDA المعدل:** 657.6 مليون دولار، مقارنة بـ 632.2 مليون دولار في 2024.

**ربحية السهم المخففة وفق معايير GAAP:** 2.50 دولار، مقارنة بـ 3.43 دولار في 2024.

**ربحية السهم المخففة وفق معايير غير GAAP:** 4.15 دولار، مقارنة بـ 4.23 دولار في 2024.

**تكلفة المبيعات:** 228.8 مليون دولار، ارتفاعًا من 159.4 مليون دولار في 2024.

**مصاريف البحث والتطوير:** 81.5 مليون دولار، مقارنة بـ $79  مليون دولار في 2024.

**مصاريف البيع والإدارة:** 207.1 مليون دولار، مقارنة بـ 154.3 مليون دولار في 2024.

**مبيعات دارزاليكس:** 14.4 مليار دولار، نمو تشغيلي بنسبة 22%.

**مبيعات فيسكو:** $3  مليار دولار، بزيادة 48% على أساس سنوي.

**مبيعات فيجارد:** 4.15 مليار دولار، بزيادة 90% على أساس سنوي.

**توجيه الإيرادات لعام 2026:** من 1.71 إلى 1.81 مليار دولار، متوقع نمو بنسبة 22% إلى 30%.

**توجيه إيرادات حقوق الملكية لعام 2026:** من 1.13 إلى 1.17 مليار دولار، متوقع نمو بنسبة 30% إلى 35%.

**توجيه EBITDA المعدل لعام 2026:** من 1.125 إلى 1.205 مليار دولار.

**توجيه ربحية السهم غير GAAP لعام 2026:** من 7.75 إلى 8.25 دولار.

تحذير! لقد اكتشفت جورو فلكس 4 إشارات تحذير مع HALO.

هل تعتبر HALO قيمة عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 17 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

أبلغت هايولوزاين تيرابيوتيكس إنك (NASDAQ:HALO) عن أداء مالي قوي في 2025، مع نمو إجمالي الإيرادات بنسبة 38%، محققة رقم قياسي قدره 1.4 مليار دولار.

وسعت الشركة محفظتها من تقنيتين لتوصيل الأدوية تحت الجلد إلى 4 تقنيات من خلال استحواذات استراتيجية، مما عزز قدراتها وفرص التعاون.

زادت إيرادات حقوق الملكية بنسبة 52% إلى $868  مليون دولار، مدفوعة بنجاح المنتجات المعززة مثل دارزاليكس تحت الجلد، فيسكو، وفيجارد هايترولو.

وقعت الشركة ثلاث اتفاقيات تعاون وترخيص معززة جديدة، موسعة نطاقها في مجالي السمنة ومرض التهاب الأمعاء الالتهابي.

عززت هايولوزاين تيرابيوتيكس إنك (NASDAQ:HALO) هيكل رأس مالها من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل وزيادة حجم تسهيلات الائتمان الدوارة، مما يعزز السيولة والمرونة الاستراتيجية.

نقاط سلبية

تأثر صافي دخل الشركة لعام 2025 بمصروف استحواذ IPR&D بقيمة $285  مليون دولار متعلق بصفقة استحواذ Surf Bio.

انخفضت ربحية السهم وفق معايير GAAP من 3.43 دولار في 2024 إلى 2.50 دولار في 2025، مما يعكس التأثير السلبي لمصروف استحواذ IPR&D.

زادت مصاريف البيع والإدارة بسبب مصروفات التقاضي، والاستشارات والخدمات المهنية، وتكاليف المعاملات.

تواجه الشركة تحديات محتملة مع انتهاء صلاحية اتفاقية الترخيص مع جونسون آند جونسون في 2032، مما يتطلب إعادة تفاوض لاستمرار الشراكة.

هناك عدم يقين بشأن المسار التنظيمي لتحويل ADCs المعتمدة إلى توصيل تحت الجلد باستخدام Enhance، والذي قد يتطلب تجارب فعالية وسلامة إضافية.

 






تتواصل القصة  

ملخصات الأسئلة والأجوبة

س: هل يمكنك توضيح إمكانية تمديد الاتفاق مع J&J على دارزاليكس وما يحدث بعد انتهاء التعاون المعزز؟ ج: أوضحت هيلين تورلي، الرئيس التنفيذي، أن اتفاقية الترخيص مع J&J تنتهي في 2032. ومع ذلك، نظرًا لأهمية العلامة التجارية ودور هايولوزاين في نجاحها، يتوقعون الدخول في مناقشات مع J&J لتمديد الاتفاقية واستمرار تزويدها بـ API. ولا يتوقعون أن تسعى J&J للحصول على مصدر آخر للـ API.

س: بخصوص استراتيجية ADC، كيف ترى المسار التنظيمي لتحسين ملفات المنتجات المعتمدة مقابل الجزيئات غير المعتمدة بعد؟ ج: قال كريس Wahl، كبير العلماء، إنهم يتوقعون نهجًا تقليديًا مع دراسات غير تفوق PK عند التحويل من IV إلى تحت الجلد. بالنسبة للمنتجات غير المعتمدة التي تسعى لتحقيق فوائد إضافية، يجب إثبات الفعالية والسلامة من خلال تجارب مناسبة. غالبًا ما تُستخدم ADCs في العلاج المركب، وتحويلها إلى تحت الجلد قد يقلل من وقت مركزات التسريب.

س: كيف يمكن أن يؤثر نتيجة الدعوى المرفوعة ضد Alteegen على التقاضي في محكمة ديستريكت ميرك؟ ج: أوضحت هيلين تورلي أن الدعوى ضد Alteegen منفصلة عن قضية التعدي على براءة الاختراع ضد ميرك. القضية في المحكمة مستمرة، ومن المتوقع أن يظهر الطرفان في يونيو. الدعوى ضد Alteegen مختلفة عن قضية المحكمة.

س: هل يمكنك تقديم تحديث حول التقدم نحو العيادة مع منتجات Hypercon وما الذي يتبقى للقيام به؟ ج: ذكرت هيلين تورلي أنهم يدعمون شريكين للتقدم إلى الاختبار السريري للمرحلة 1 في 2026. تشمل الخطوات زيادة دفعات على مستوى سريري وتقديم حزم IND. ستعتمد التحديثات على الشركاء، وقد يتم نشر التجارب السريرية على موقع clinicaltrials.gov.

س: ما توقعاتك للشراكات الجديدة في جزء الحقن الآلي من الأعمال، وكيف سيتم الإبلاغ عن المبيعات؟ ج: أشارت هيلين تورلي إلى اهتمام في الحقن الآلي عالي الحجم من الشركاء الحاليين والجدد. أوضحت نيكول لابروس، المدير المالي، أن مبيعات المنتج من بيع الأجهزة ستُعترف بها بشكل مماثل لمبيعات API، وسيتم الاعتراف بالحقوق الملكية كإيرادات حقوق ملكية.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.