كلارنا تتقدم بطلب للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، وتعلن عن نمو إيرادات بنسبة 24% وأول ربح لها منذ سنوات

اكتشف أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية الرائدة!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا وغيرهم

شركة التكنولوجيا المالية المقيمة في ستوكهولم تسعى إلى $1 مليار دولار مع مراقبة وول ستريت عن كثب

عملاق المدفوعات الرقمية السويدي كلارنا اتخذ خطوة كبيرة نحو طرحه العام الأولي المنتظر في الولايات المتحدة (IPO). قدمت الشركة علنًا نشرة الاكتتاب لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC), كاشفة عن تحول مالي كبير. سجلت كلارنا زيادة بنسبة 24% في الإيرادات، لتصل إلى 2.81 مليار دولار في عام 2024، وصافي ربح قدره $21 مليون—أول سنة مربحة بعد خسائر كبيرة في الفترات السابقة.

شركة التكنولوجيا المالية، رائدة في قطاع الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL)، تهدف إلى جمع ما لا يقل عن $1 مليار دولار من خلال طرحها العام الأولي. ذكرت بلومبرغ أن كلارنا تستهدف تقييمًا يزيد عن $15 مليار دولار. الشركة أعدت سرًا لهذا التحرك منذ نوفمبر، مما يدل على ثقتها في الإدراج العام رغم تقلبات سوق الأسهم الأخيرة.

انتعاش كلارنا المالي

لسنوات، كانت كلارنا واحدة من الشركات الناشئة التي تراقب عن كثب في أوروبا. بعد أن وصلت قيمتها إلى 45.6 مليار دولار في 2021، شهدت الشركة انخفاضًا إلى 6.7 مليار دولار في جولة تمويل 2022، مما يعكس برودة أوسع في قطاع التكنولوجيا المالية. الآن، ارتفعت قيمتها إلى حوالي 14.6 مليار دولار، مع احتمال أن يدفعها الاكتتاب العام إلى أعلى من ذلك.

تُظهر البيانات المالية للشركة تناقضًا صارخًا مع السنوات السابقة. في 2023، سجلت كلارنا خسارة صافية قدرها $244 مليون. يعكس التحول إلى الربحية إجراءات تقليل التكاليف وإعادة تنظيم استراتيجية، بما في ذلك تصفية الأعمال غير الأساسية وتقوية الشراكات مع شركات تكنولوجيا كبرى. يُقال إن أتمتة خدمة العملاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي وفرت $40 مليون سنويًا وخفضت عدد موظفيها من 5000 في 2023 إلى 3500 بحلول نهاية 2024.

توقيت الاكتتاب وظروف السوق

يأتي قرار كلارنا بالطرح العام في وقت يشهد فيه السوق المالي إشارات مختلطة. أدت ارتفاع أسعار الفائدة وضغوط التضخم إلى تباطؤ نشاط الاكتتابات العامة في السنوات الأخيرة، لكن شهية المستثمرين تبدو أنها تتعافى. تنضم كلارنا إلى شركات كبيرة أخرى، مثل مزود الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي CoreWeave ومورد الأجهزة الطبية Medline، في استكشاف العروض العامة.

يقول خبراء الصناعة إن اكتتاب كلارنا العام قد يكون بمثابة مؤشر لقطاع التكنولوجيا المالية. سوق الشراء الآن والدفع لاحقًا يتوسع بسرعة، مع تنافس تجار التجزئة الكبار وشركات المدفوعات الرقمية على قاعدة عملاء متزايدة.

تحركات كلارنا الاستراتيجية

وسعت الشركة بشكل كبير من شراكاتها لتعزيز مكانتها السوقية. في الأشهر الأخيرة، أعلنت كلارنا عن تعاونات مع أبل، جوجل باي، أدين، وورلدباي لتوسيع خدماتها في مجال الشراء الآن والدفع لاحقًا. بالإضافة إلى ذلك، تجري كلارنا محادثات متقدمة مع شريك بنكي أمريكي ثاني وشبكة دفع ثانية، مما قد ي diversifies عروض الائتمان لديها.

كما قامت كلارنا بتعزيز هيكلها المؤسسي قبل الاكتتاب العام. أنشأت شركة قابضة بريطانية جديدة وبيعت أعمال مدفوعات Checkout مقابل $520 مليون. في أغسطس، استحوذت على أصول شركة Laybuy النيوزيلندية، مما يعزز حضورها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

التحديات التنظيمية والتشغيلية

بينما تتحسن البيانات المالية لكلارنا، أظهر ملفها لدى SEC بعض العقبات. اعترفت الشركة باكتشافها لضعف في أنظمة التقارير المالية في 2022، وهي مشكلة لا تزال تعمل على حلها. بالإضافة إلى ذلك، الوكالة السويدية لحماية المستهلك تحقق في امتثال كلارنا لقوانين التسويق المحلية، وهو خطر تنظيمي محتمل مع سعيها لجذب المستثمرين العامين.

كما كشفت كلارنا أنها دفعت 2.6 مليون دولار إلى Milkywire AB، منصة بيئية أسسها زوجة الرئيس التنفيذي لكلارنا، سيباستيان سييمياكوسكي. على الرغم من أن ذلك قانوني، إلا أن مثل هذه المعاملات ستخضع لمزيد من التدقيق بموجب سياسات الحوكمة الجديدة التي تنوي الشركة تطبيقها بعد الاكتتاب.

حصص المستثمرين والمنافسة السوقية

قبل الاكتتاب، تشمل أكبر المساهمين في كلارنا شركة Sequoia Capital، وHeartland A/S، والمؤسس المشارك فيكتور جاكوبسون. تمتلك Sequoia حوالي 79 مليون سهم، بينما تملك Heartland 37 مليون سهم.

تواجه كلارنا منافسة قوية في قطاع التكنولوجيا المالية. تقدر قيمة منافسها في الولايات المتحدة، Affirm، بحوالي $15 مليار دولار، بينما تملك Stripe وChime تقييمات تبلغ 91.5 مليار دولار و$25 مليار دولار على التوالي. ستكون قدرة كلارنا على الحفاظ على الربحية وتوسيع نموذج الشراء الآن والدفع لاحقًا في الولايات المتحدة حاسمة في تميزها عن المنافسين.

نظرة مستقبلية

تخطط كلارنا للتداول في بورصة نيويورك تحت رمز “KLAR”. يقود الاكتتاب بنك جولدمان ساكس، جي بي مورغان، و مورغان ستانلي، مع دعم 11 بنكًا آخرين للصفقة.

إذا نجح، فإن ظهور كلارنا العام قد يمثل لحظة مهمة لعمليات الاكتتاب في قطاع التكنولوجيا المالية. سيراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت التحول المالي للشركة وشراكاتها الاستراتيجية ستترجم إلى ثقة طويلة الأمد في السوق. قد يشجع الأداء القوي في أول ظهور عام شركات التكنولوجيا المالية الخاصة الأخرى، مثل Stripe وChime، على تسريع عمليات طرحها العام.