انخفاض كل من الإيرادات الصافية والأرباح، لماذا توقفت وتيرة نمو أداء بنك هواشيا؟

سؤال الذكاء الاصطناعي · كيف يؤثر انخفاض نسبة التغطية الاحتياطية على مقاومة المخاطر عندما تكون أدنى من القطاع؟

حققت بنك هواشيا العام الماضي انخفاضًا بنسبة 5.39% في الإيرادات على أساس سنوي، وانخفاضًا بنسبة 1.72% في صافي الربح العائد للمساهمين. وانخفض معدل القروض غير العاملة قليلاً في نهاية العام، لكن نسبة التغطية الاحتياطية أيضًا انخفضت.

موقع استثمار الوقت، الباحث في الشؤون المالية @تيان وون هوي@

شركة هواشيا بنك المحدودة (المشار إليها بـ"هواشيا بنك"، الرمز 600015.SH) توقفت عن النمو المستمر في صافي الأرباح لعدة سنوات في عام 2025، حيث شهدت انخفاضًا في الإيرادات وصافي الربح العائد للمساهمين على حد سواء.

وفقًا للتقرير السنوي الصادر مؤخرًا عن هواشيا بنك لعام 2025، انخفضت إيرادات التشغيل بنسبة 5.39% على أساس سنوي، وصافي الربح العائد للمساهمين بنسبة 1.72%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض إجمالي أرباح الاستثمار وتغيرات القيمة العادلة للربح والخسارة بنسبة 29.96%. في حين أن أرباح البنوك التجارية في نفس الفترة زادت بنسبة 2.33% على أساس سنوي.

من ناحية جودة الأصول، في نهاية عام 2025، بلغ معدل القروض غير العاملة لبنك هواشيا 1.55%، بانخفاض قدره 0.05 نقطة مئوية على أساس سنوي، لكن نسبة التغطية الاحتياطية كانت 143.30%، منخفضة عن القطاع بنسبة 18.59 نقطة مئوية. بشكل موضوعي، فإن انخفاض نسبة التغطية الاحتياطية يمكن أن يفرج عن الأرباح، لكنه يضعف قدرة البنك على مقاومة المخاطر.

موقع استثمار الوقت، الباحث في الشؤون المالية @تيان وون هوي@، أرسل إلى هواشيا بنك ملخصًا لمناقشة الأداء المتراجع، وانخفاض نسبة التغطية الاحتياطية وغيرها من القضايا، وحتى وقت نشر المقال لم يتلق ردًا.

انخفاض الإيرادات وصافي الربح معًا

حقق بنك هواشيا العام الماضي انخفاضًا في الإيرادات وصافي الربح على حد سواء.

في عام 2025، بلغت إيرادات بنك هواشيا 919.14 مليار يوان، بانخفاض قدره 5.39% على أساس سنوي؛ وصافي الربح العائد للمساهمين 272 مليار يوان، بانخفاض قدره 1.72%، بمعدل نمو أدنى من معدل نمو أرباح البنوك التجارية في نفس الفترة البالغ 2.33%. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى أن صافي الدخل غير الفوائد كان 289.66 مليار يوان، بانخفاض 17.44% على أساس سنوي.

خلال الفترة من 2022 إلى 2024، كانت معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي -2.15%، -0.64%، و4.23% على التوالي، ومعدلات نمو صافي الربح العائد للمساهمين كانت 6.37%، 5.30%، و4.98% على التوالي.

انخفاض صافي الدخل غير الفوائد لبنك هواشيا في 2025 يرجع بشكل رئيسي إلى انخفاض إجمالي أرباح الاستثمار وتغيرات القيمة العادلة بنسبة 29.96%، حيث زادت أرباح الاستثمار بنسبة 27.85%، بينما كانت خسائر القيمة العادلة 35.35 مليار يوان، مقارنة بـ 79.12 مليار يوان في العام السابق، بانخفاض قدره 114.47 مليار يوان. أدى هذا التغير في القيمة العادلة من الربح إلى الخسارة إلى أن يكون أكبر عامل يعيق نمو الأداء، ويعود الانخفاض الكبير في أرباح القيمة العادلة إلى تقلبات السوق المالية التي أثرت على تغير القيمة العادلة للأصول المالية التداولية.

بلغت إيرادات الرسوم والعمولات الصافية في 2025 نسبة نمو 2.44% على أساس سنوي، لكن إيرادات رسوم وعمولات بطاقات الائتمان انخفضت بنسبة 12.04% على أساس سنوي.

في نهاية عام 2025، انخفض رصيد قروض بطاقات الائتمان لبنك هواشيا بنسبة 10.75% على أساس سنوي. كما انخفض إجمالي معاملات بطاقات الائتمان بنسبة 14.29%، وارتفعت إيرادات أعمال بطاقات الائتمان بنسبة 15.65% على أساس سنوي.

في عام 2025، زادت إيرادات الفوائد الصافية لبنك هواشيا بنسبة 1.43% على أساس سنوي. ومع ذلك، كان هامش الفائدة الصافي 1.56%، بانخفاض قدره 0.03 نقطة مئوية. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تراجع عائدات الأصول، نتيجة ضعف الطلب الفعلي على الائتمان، وانخفاض أسعار الفائدة، وتأثير خفض أسعار الفائدة على قروض الرهن العقاري القائمة في العام السابق.

قال بنك هواشيا إنه سيواصل تكثيف جهود تحسين هيكل الأصول والخصوم، وتعزيز الإدارة التطلعية، والإدارة الديناميكية، والإدارة الدقيقة، لضمان استقرار هامش الفائدة.

انخفاض سريع في نسبة التغطية الاحتياطية

حقق بنك هواشيا العام الماضي انخفاضًا طفيفًا في معدل القروض غير العاملة بشكل عام، لكن معدل القروض غير العاملة للأفراد ارتفع، وفي الوقت نفسه، كانت نسبة التغطية الاحتياطية أقل بكثير من القطاع.

في نهاية عام 2025، بلغ معدل القروض غير العاملة لبنك هواشيا 1.55%، بانخفاض قدره 0.05 نقطة مئوية على أساس سنوي. وكانت نسبة التغطية الاحتياطية 143.30%، بانخفاض قدره 18.59 نقطة مئوية، وأقل من نسبة 205.21% للبنوك التجارية في نفس الفترة، و207.2% للبنوك التجارية ذات الأسهم.

وفقًا لـ"لوائح إدارة مخصصات خسائر القروض للبنوك التجارية"، فإن نسبة التغطية الاحتياطية تمثل مخصصات خسائر القروض مقارنة برصيد القروض غير العاملة. في نهاية عام 2025، بلغ رصيد القروض غير العاملة لبنك هواشيا 398.86 مليار يوان، بزيادة قدرها 19.72 مليار يوان عن العام السابق، بينما بلغ رصيد مخصصات خسائر القروض 571.55 مليار يوان، بانخفاض قدره 42.23 مليار يوان.

انخفاض رصيد مخصصات خسائر القروض يرجع بشكل رئيسي إلى تخصيص 227.26 مليار يوان لمخصصات خسائر القروض في 2025، بانخفاض بنسبة 12.03%، بالإضافة إلى أن عمليات شطب وتحويل مخصصات خسائر القروض خلال العام بلغت 327.83 مليار يوان، بزيادة 7.73%.

تطابق مبلغ تخصيص مخصصات خسائر القروض مع حجم خسائر الائتمان في بند خسائر الائتمان في بيان الأرباح، حيث انخفضت خسائر الائتمان بشكل رئيسي، مما أدى إلى انخفاض خسائر الائتمان بنسبة 11.96% على أساس سنوي. وتعد خسائر الائتمان من أهم بنود المصروفات التشغيلية، ونتيجة لذلك، انخفضت المصروفات التشغيلية للبنك بنسبة 5.85%، مما زاد بشكل موضوعي من صافي الربح.

وبالتالي، فإن انخفاض نسبة التغطية الاحتياطية يفرج بشكل موضوعي عن الأرباح، لكن على الرغم من ذلك، لا تزال أرباح بنك هواشيا لعام 2025 تنخفض على أساس سنوي.

وفي الوقت نفسه، على الرغم من أن معدل القروض غير العاملة الإجمالي للبنك انخفض قليلاً، فإن معدل القروض غير العاملة للأفراد ارتفع إلى 2.11%، بزيادة قدرها 0.31 نقطة مئوية على أساس سنوي. كما ارتفعت معدلات القروض غير العاملة في قطاعات التصنيع، والتجارة بالجملة والتجزئة، والبناء أيضًا.

أما من ناحية كفاية رأس المال، ففي نهاية عام 2025، كانت نسبة كفاية رأس المال ونسبة الكفاية الأساسية لرأس المال 13.16% و9.38% على التوالي، بانخفاض قدره 0.28 و0.39 نقطة مئوية على التوالي مقارنة بالعام السابق.

مخطط نمو صافي الربح العائد للمساهمين لبنك هواشيا في السنوات الأخيرة

مصدر البيانات: التقرير السنوي لبنك هواشيا

الكلمات المفتاحية للاستثمار: هواشيا بنك (600015.SH)

بيان الكاتب: وجهة نظر شخصية، للاسترشاد فقط