طول الطيران للألياف البصرية زاد بأكثر من 200% خلال العام، ويو بي إس يرفع بشكل كبير توقعات أرباح السهم

في 3 أبريل، 长飞光纤 (601869.SH) أغلق على ارتفاع بنسبة 6.02%، مسجلاً أعلى سعر إغلاق في تاريخه، وبلغ إجمالي الارتفاع خلال العام 202.94%.

تشير البيانات إلى أنه في فبراير من هذا العام، صدرت بلادنا 3779.9 طن من الألياف الضوئية، بقيمة 790 مليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 63.6% و126.8%. إذا تم تحويلها إلى الكيلومترات، فإن صادرات بلادنا من الألياف الضوئية في فبراير كانت حوالي 25.2 مليون نواة كيلومتر، وتشكل حوالي 65% من الإنتاج الشهري الفعال للألياف الضوئية في بلادنا.

استنادًا إلى أحدث تقرير أبحاث من يو بي إس، مستشهدًا ببيانات مؤسسة أبحاث الصناعة CRU، من المتوقع أن يصل سعر الألياف الضوئية العارية من نوع G652.D في الصين إلى 83.40 يوان لكل كيلومتر في مارس 2026، بزيادة بنسبة 165% مقارنة بشهر يناير 2026، وارتفاع بنسبة 418% على أساس سنوي، مع زيادة إجمالية تتجاوز 400% منذ مايو 2025. في السوق الأوروبية، ارتفعت أسعار المنتجات المماثلة بنسبة 136% خلال نفس الفترة، مع وضوح تراجع العرض العالمي.

يعتقد محللو يو بي إس أن أرباح شركة 长飞光纤 تدخل دورة تصحيح تصاعدية، حيث رفعوا بشكل كبير توقعاتهم للأرباح لكل سهم لعام 2026 إلى 4.98 يوان، وهو أعلى بكثير من التوقعات السوقية الإجماعية البالغة 1.85 يوان. تظهر نتائج الشركة المالية لعام 2025 نمو الإيرادات بنسبة 16.85%، وزيادة هامش الربح الإجمالي إلى 30.7%، مع استمرار تحسين الأساس المالي.

تذكر تقارير شركة China Galaxy Securities أن الطلب على الألياف الضوئية يتزايد بشكل كبير، خاصة مع زيادة الطلب على مراكز الحوسبة الذكية (DCI) والشبكات الكاملة الضوئية. وفقًا لبيانات CWW وCRU، من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على الألياف والكابلات الضوئية بنسبة 4.1% على أساس سنوي في عام 2025، مع زيادة الطلب على ألياف الكابلات في مراكز البيانات بنسبة 75.9%، مما سيدفع الطلب العالمي على الألياف إلى 880 مليون نواة كيلومتر بحلول عام 2027. من ناحية العرض، نظرًا لطول دورة توسعة إنتاج قضبان الألياف الضوئية (حوالي عامين)، فإن التوسعة الإجمالية كانت حذرة في ظل ضغط الأسعار السابق، مع تفضيل السوق حاليًا للألياف الخاصة. بناءً على الطلب والعرض، ترى هذه المؤسسة أن أسعار الألياف والكابلات الضوئية لا تزال لديها إمكانيات للارتفاع.