لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام في الأسواق الأمريكية مؤخرًا. قطاع الرقائق يعيش فترة من التفاؤل الكبير، وأسهم نيفيديا و AMD تقود الحركة. لا زلت أتذكر عندما سجلت نيفيديا عشرة أيام متتالية من الارتفاع، محققة تقريبًا 19% من الأرباح، وهو سلسلة لم نشهدها منذ نوفمبر 2023. في نفس الفترة، كانت AMD قد حققت أداءً أفضل، مع ثلاثين يومًا من الارتفاعات المتتالية وربح إجمالي تجاوز 30%، وهو أطول سلسلة منذ عام 2005.

ما يلفت الانتباه هو كيف أن السوق بدأ يغير فعلاً نظرته تجاه الذكاء الاصطناعي. لعدة أشهر، ظل المستثمرون حذرين، مفضلين القطاعات الدفاعية والبحث عن بدائل ذات إمكانات نمو أكبر. لكن الآن، عادت رؤوس الأموال بشكل كبير إلى القطاع التكنولوجي، خاصة على الأسهم المرتبطة بالرقائق.

المحللون يتفقون إلى حد كبير على أن هذا التحول يعكس ثقة متجددة في مسار تطوير الذكاء الاصطناعي. ستستمر شركات الرقائق في الاستفادة من توسع بنية مراكز البيانات وظهور تطبيقات جديدة، خاصة في مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي والفيزياء، التي ستتطلب قدرة حوسبة أكبر.

ما يثير اهتمامي هو كيف أن السوق في البداية باع الأسهم الرابحة خوفًا من تباطؤ تكنولوجي، لكنه الآن يعود إلى الواقع. فهم المستثمرون أن التكرار المستمر وتحديثات المنتجات من شركات مثل نيفيديا تمثل وتيرة نمو استثنائية، ليس فقط على المدى القصير، بل أيضًا على المدى المتوسط.

أسهم ناسداك المرتبطة بالرقائق تستفيد من هذا الديناميكي، مع بقاء نيفيديا محور هذا التحول. الأمر ليس مجرد محفزات فورية، بل هو وعي بأن خارطة طريق هؤلاء العمالقة في مجال الرقائق تمثل نموًا هيكليًا في قطاع الذكاء الاصطناعي. ستستفيد كل من إنتل و AMD و نيفيديا من هذا التوسع المستمر للبنى التحتية.