هل يمكن لبنك هياان للتمويل والتجارة أن يدعم الخدمات المالية المحلية في ظل ضغط مزاد الأسهم على الجمعيات التعاونية الإقليمية لدخول السوق؟

قد تكون هذه الصورة من إنشاء الذكاء الاصطناعي

كتابة/باو شيجين

المصدر/مجلة الأعمال التجارية

كممثل نموذجي للبنك الزراعي والتجاري في مقاطعة جيانغسو، كان بنك هايان الزراعي والتجاري يحلم بالطرح العام، وحاول توسيع مسار تطويره من خلال سوق رأس المال، لكنه واجه سلسلة من الصدمات السلبية مثل توقف الاكتتاب العام، انفجار مخاطر المساهمين، وتطبيق العقوبات التنظيمية.

وما هو أكثر تعقيدًا من الاضطرابات الخارجية، هو الأمراض المزمنة التي خلفتها هيكلية الأسهم الداخلية، بالإضافة إلى ضعف نمو الأداء، وظهور مخاطر جودة الأصول، مما يضع البنك في وضع صعب من التشغيل.

من المساهمين الطبيعيين الذين خلفتهم عملية تحويل جمعية الائتمان الزراعي في السنوات المبكرة، إلى “مساهمي الأطفال” المثيرين للجدل، إلى تجميد وبيع أسهم كبار المساهمين، ثم تباطؤ معدل الربح وتراجع قدرة مقاومة المخاطر، يواجه بنك هايان الزراعي والتجاري ثلاث أزمات متشابكة: عدم استقرار الأسهم، فقدان الامتثال، وضغوط الأداء، مما يهدد أساس استدامة إدارته المستقرة على المدى الطويل.

أزمات متكررة لكبار المساهمين، واضطرار الاتحاد الإقليمي للتدخل لشراء الأسهم

لم تعد مشكلة هيكلية الأسهم في بنك هايان الزراعي والتجاري بسيطة أو عشوائية، بل أصبحت عبئًا يثقل كاهل تطوره، مع تكرار انفجار الأزمات في المساهمين الرئيسيين وفقدان استقرار الأسهم بشكل كامل.

مؤخرًا، تم تجميد وبيع أسهم ثاني أكبر مساهم، شركة سوجون للبناء، وثالث أكبر مساهم، شركة جيانغسو يانغتسانغ، عبر إجراءات قضائية، مما أدى إلى استمرار ضغط استقرار الأسهم.

هذا العام، استحوذ بنك التعاون الزراعي في جيانغسو (المعروف سابقًا باسم: الاتحاد الائتماني للريف في جيانغسو) على 1.56 مليار يوان من خلال مزاد قضائي، ليحصل على 3.9% من أسهم بنك هايان الزراعي والتجاري، ليصبح خامس أكبر مساهم، وهو جزء من استراتيجية “الداخل والخارج” للبنك الزراعي والتجاري على مستوى المقاطعة.

هذه الخطوة تهدف إلى استقرار هيكلية الأسهم، وتعزيز التنسيق على مستوى المقاطعة، مع توقعات متزايدة لدمج البنك مع بنك التعاون الزراعي في جيانغسو في المستقبل، لكن الاحتمال المباشر للاندماج في الوقت الحالي منخفض، مع احتمال استمرار التقدم في عملية التغلغل في الأسهم والتنسيق الإداري.

باعتباره البنك المحلي الذي يملك أكبر شبكة فروع في هايان، أصبح بنك هايان الزراعي والتجاري القوة الرئيسية في تقديم الخدمات المالية المحلية.

حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي القروض 69.594 مليار يوان، ويمثل قروض الزراعة والصغيرة والمتناهية الصغر أكثر من تسعين بالمئة، وتغطية الخدمات المالية الريفية تصل إلى 100%، ويلعب دورًا لا غنى عنه في اقتصاد المقاطعة والخدمات المالية الشاملة.

لكن وراء ضخ الائتمان بسرعة، تظهر مخاطر واضحة. ارتفعت نسبة القروض غير المنتجة للبنك بشكل مستمر، ووصلت إلى 1.14% في النصف الأول من عام 2025، مع انخفاض كبير في نسبة تغطية المخصصات، مما يقلل من قدرة البنك على مقاومة المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك، تنتقل مخاطر ديون المساهمين، وتورط البنك في دعاوى قضائية، مع تضييق هوامش الفوائد في القطاع وزيادة المنافسة، مما يضغط على جودة الائتمان ونمو الأرباح، ويحد من استدامة خدماته للمناطق المحلية.

بشكل عام، فإن استثمار بنك التعاون الزراعي في جيانغسو في بنك هايان الزراعي والتجاري يضيف استقرارًا، لكن حل مشكلة دمج الأسهم والتخفيف من مخاطر الائتمان لا يزال يتطلب وقتًا. مكانته كدعامة مالية محلية لن تتغير في المدى القصير، ويجب تحسين هيكلية الأسهم، والرقابة على الائتمان، للتمكن من المضي قدمًا بثبات في إطار التنسيق على مستوى المقاطعة والمنافسة السوقية.

ويجب أن نعي أن المساهمين المتعددين والمشتتين في البنك، لا يسبب فقط ضعف كفاءة اتخاذ القرارات الإدارية، بل يثبط أيضًا المستثمرين الخارجيين، ويؤدي إلى تآكل قنوات التمويل، وبعد سحب طلب الاكتتاب العام السابق، لم يبقَ هناك مسار واضح لإعادة طرح الأسهم.

فشل في الامتثال والرقابة، ومساءلة تنظيمية بسبب المخالفات

في الواقع، لقد أدى الفوضى في هيكلية الأسهم إلى انتقالها إلى مستوى التشغيل، حيث يعاني نظام الامتثال والرقابة في بنك هايان الزراعي والتجاري من ثغرات كثيرة، وخلال السنوات الأخيرة، تلقى البنك غرامات تنظيمية مباشرة بسبب مخالفات، مما يكشف عن فشل في الرقابة على عمليات التوسع عبر المناطق، والموافقة على القروض، وغيرها من العمليات الأساسية.

في يونيو 2025، أصدرت إدارة بنك يانغزو للرقابة المالية غرامة، حيث تم تغريم فرع بنك هايان الزراعي والتجاري في جيانغدو 300 ألف يوان، بسبب إصدار قروض خارج المنطقة بشكل غير قانوني، وتم توجيه تحذير لمدير الفرع لو جونغتشون، مع فرض غرامة قدرها 50 ألف يوان، وهو أقرب إجراء تنظيمي مباشر خلال عام.

على الرغم من أن المخالفة في إصدار القروض خارج المنطقة تبدو صغيرة من حيث المبلغ، إلا أنها تعكس نمطًا من التوسع المفرط، وغياب الرقابة على المخاطر.

بصفتها بنكًا زراعيًا وتجارياً في المنطقة، كان من المفترض أن يركز على خدمة المجتمع المحلي، ودعم المشاريع الصغيرة والمتوسطة والزراعة، إلا أن البنك خالف قيود التوسع الإقليمي، وقدم قروضًا بشكل غير قانوني، مما زاد بشكل كبير من مخاطر الأصول الائتمانية.

مقارنةً بالعملاء المحليين، فإن تقييم مؤهلات العملاء الخارجيين وإدارة ما بعد القرض يصبح أكثر صعوبة، وإذا تدهور الوضع الاقتصادي، فسيكون من السهل أن تتشكل أصول غير منتجة، مما يضر بأرباح البنك بشكل أكبر.

بالإضافة إلى مخالفة إصدار القروض خارج المنطقة، يواجه البنك أيضًا العديد من نزاعات العقود المالية، حيث تجاوز عدد القضايا القضائية ذات الصلة 4100 حالة حتى مارس 2026، ومعظمها يتعلق بعدم سداد القروض والمطالبة بالتعويض، مما يوضح ضعف عملية الموافقة على القروض وضعف إدارة ما بعد القرض.

فشل نظام الامتثال والرقابة لا يقتصر على خسائر الغرامات المباشرة، بل يضر أيضًا بسمعة البنك، ويضعف قدرته التنافسية في السوق المالي الإقليمي، ويزيد من اهتمام الجهات التنظيمية، مما يفرض قيودًا صارمة على العمليات المستقبلية، ويقلل من هامش الأرباح بشكل أكبر.

نقص في قوة النمو، وضغوط مزدوجة على جودة الأصول والأرباح

تأثير عدم استقرار الأسهم وفشل الامتثال، يظهر في الأداء التشغيلي، حيث أن البيانات المالية للبنك تبدو مستقرة، إلا أنها تخفي مخاطر متعددة، مثل تباطؤ نمو الأرباح، وتدهور جودة الأصول، وضعف قدرة مقاومة المخاطر، مما يجعل النمو المالي قد فقد زخته.

من البيانات الأساسية، حقق البنك في عام 2024 إيرادات تشغيلية إجمالية قدرها 2.152 مليار يوان، بزيادة نسبتها 6.38% فقط، وصافي أرباح حقوق المساهمين 902 مليون يوان، بزيادة 4.76% فقط، وهو معدل نمو منخفض جدًا مقارنةً بالمعدل الصناعي، وكاد أن يتوقف النمو في الأرباح.

في النصف الأول من عام 2025، بلغت الإيرادات التشغيلية 1.219 مليار يوان، وصافي الأرباح 543 مليون يوان، بزيادة طفيفة، لكن زخم النمو كان ضعيفًا، ويعتمد بشكل رئيسي على أنشطة الفوائد التقليدية، مع مساهمة ضعيفة من الأنشطة الوسيطة، وحتى أن الأرباح لم تغطِ التكاليف، وظهرت خسائر.

أما على صعيد جودة الأصول، فالمخاطر أكثر وضوحًا، حيث ارتفعت نسبة القروض غير المنتجة في نهاية عام 2024 إلى 1.05%، بزيادة 0.06 نقطة مئوية مقارنةً بالعام السابق، وعلى الرغم من أن القيمة المطلقة لا تزال منخفضة، إلا أنها تشير إلى اتجاه تصاعدي مستمر، مع ظهور نقطة انعطاف في جودة الأصول.

وفي النصف الأول من عام 2025، زادت نسبة القروض غير المنتجة إلى 1.14%، بزيادة 0.09 نقطة مئوية عن بداية العام، مع تدهور واضح في جودة الأصول.

الأخطر من ذلك، أن قدرة البنك على مقاومة المخاطر تضعف باستمرار، حيث انخفضت نسبة التغطية للمخصصات إلى 321.97% في النصف الأول من عام 2025، بانخفاض كبير قدره 61.63 نقطة مئوية مقارنةً ببداية العام، مما يضع “وسادة الأمان” التي تحمي البنك من المخاطر في حالة تزايد القروض غير المنتجة، مما يعرض الأرباح للخطر بشكل مباشر.

من ناحية الهيكل التشغيلي، يعتمد البنك بشكل مفرط على الأعمال الائتمانية التقليدية، ومع تقلص هوامش الفوائد، تتضيق مساحة الأرباح، مع ضعف في تطوير الأنشطة الوسيطة، وعدم وجود نقاط نمو جديدة للأرباح.

مقارنةً بالبنوك الزراعية والتجارية الأخرى في جيانغسو، فإن بنك هايان الزراعي والتجاري يتخلف في حجم الأصول، وكفاءة الربحية، وإدارة المخاطر، ويواجه ضغطًا متزايدًا من المنافسة في السوق المحلية، حيث تتجه البنوك المملوكة للدولة والبنوك المساهمة إلى التوسع في الأعمال، وتنافس على العملاء المميزين، مما يزيد من تحديات البقاء لبنك هايان الذي يعاني من ضعف النمو.

من الفوضى في هيكلية الأسهم إلى فشل الامتثال، ثم إلى ضغط الأداء، فإن أزمات بنك هايان الزراعي والتجاري ليست وليدة اليوم، وإنما نتيجة تراكمت بسبب مشاكل تحويل جمعية الائتمان الزراعي، واستراتيجيات التوسع المفرط، وانتقال مخاطر المساهمين، وتزايد المنافسة في القطاع.

إذا لم يتم تحسين هيكلية الأسهم بسرعة، ومعالجة نقاط الضعف في نظام الرقابة والامتثال، وتحويل نمط التشغيل، فإن وضع البنك سيزداد سوءًا، وسيضعف قدرته التنافسية في السوق الإقليمية، وسيتحول إلى حالة من الجمود في التطور.