المستثمرون الغربيون يتجاهلون التكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة – وهذا خطأ

نيكولاي سليزيين هو رئيس قسم الاستراتيجية وتطوير الأعمال في أوزوم.

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ فنتيك ويكلي

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا والمزيد

من أمريكا الجنوبية، آسيا الوسطى، إلى جنوب شرق آسيا، تقوم شركات التكنولوجيا المالية بإحداث تغييرات في الأنظمة المالية. ومع ذلك، في رأيي، هذه الشركات لا تحظى بالاهتمام والاستثمار الذي تستحقه أداؤها، خاصة من المستثمرين الغربيين.

وهذا على الرغم من النمو السريع للغاية، وقواعد المستخدمين الكبيرة بشكل يُحسد عليه، والأرباح، إلا أنها لا تحصل على تمويل أكبر من الشركات في الغرب. هذا التردد المستمر ليس مجرد خطأ صغير—إنه فرصة ضائعة.

لماذا يتردد المستثمرون الغربيون؟

هناك عدة أسباب لهذا الفجوة في التمويل. أولاً، يلعب التحيز دورًا كبيرًا في كيفية رؤية مخاطر الدول النامية. لا تزال العديد من المستثمرين العالميين يرون الأسواق خارج الولايات المتحدة أو أوروبا على أنها غير متوقعة، على الرغم من أنها تظهر علامات على الاستقرار والنمو.

على سبيل المثال، تستمتع أوزبكستان حالياً بمعدل نمو سنوي قدره 6.5%. بشكل أوسع، فإن طفرة التكنولوجيا المالية في هذه المناطق مدفوعة بالحاجة – فهناك أكثر من مليار شخص غير مصرفي على مستوى العالم يُظهرون إمكانات هائلة.

ثانيًا، يميل المستثمرون من الدول الغنية إلى الالتزام بالأعمال التي يعرفونها جيدًا. الهياكل المالية، عادات العملاء، والتقاليد في الأسواق الناشئة يمكن أن تكون مختلفة جدًا عن تلك في الغرب، مما يجعل من الصعب تقييمها باستخدام طرق الاستثمار المعتادة.

لكن يجب أن يُنظر إلى هذا كفرصة بدلاً من مشكلة – الأسواق الناشئة تبتكر نماذج جديدة للتكنولوجيا المالية التي تحاول الاقتصادات الغربية الآن تقليدها.

الابتكار يحدث هنا أولاً

الأسواق الناشئة لا تحاول فقط اللحاق؛ بل تضع معايير جديدة. انظر إلى شركة ديبسيك الصينية، التي أنشأت أداة لغة تعتمد على الذكاء الاصطناعي تنافس ChatGPT من OpenAI ولكن بتكلفة أقل بكثير.

في عالم التكنولوجيا المالية، تدمج الشركات بين الخدمات المالية والمنصات الرقمية الكبيرة. على سبيل المثال، تطبيق Douyin ( في الصين)، الذي يشبه TikTok في الصين$374 ، حقق مليار دولار من خلال التسوق عبر الفيديو القصير.

هذا التركيز ليس فقط على التقنية؛ بل هو حول بناء أنظمة مالية تتناسب مع الأسواق الناشئة. بينما تكافح شركات التكنولوجيا المالية الغربية مع اللوائح المعقدة والأسواق المزدحمة، يواجه نظراؤها في الدول النامية قضايا شمول مالي كبيرة ويكسبون ثقة المستخدمين بسرعة.

التأثير الاجتماعي يلتقي مع إمكانات الاستثمار

تكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة تساهم أيضًا في إحداث تغييرات اجتماعية كبيرة. كانت النساء تقليديًا مستبعدات من الأنظمة المالية. لكن منصات مثل Sea Money و ByteDance تقوم بتغيير هذا السيناريو. في الوقت الحاضر، لا تقتصر هذه المنصات على إشراك النساء فحسب، بل تشجعهن على المشاركة، وتوفر لهن وصولًا أفضل إلى القروض، والمدخرات، والاستثمارات.

حتى منصات الترفيه تتغير إلى أدوات مالية مهمة. في المناطق التي تستخدم فيها الهواتف المحمولة بكثرة وتكاليف البيانات مرتفعة، تملأ الفيديوهات القصيرة الفجوة. يمكن لمزارع في كينيا أن يشارك نصائح الزراعة، بينما يمكن لحرفي في المكسيك أن يبيع الحرف اليدوية المصنوعة يدويًا – كل ذلك من خلال تطبيق واحد. هذه النماذج المختلطة تعزز المشاركة الاقتصادية بطرق بدأت المنصات الغربية فقط في فهمها.

التنظيم يصبح أكثر سلاسة

القلق الشائع بشأن الاستثمار في التكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة هو القواعد غير المتوقعة. لكن الحكومات في هذه المناطق تعمل بسرعة على تحسين بيئاتها التنظيمية. على سبيل المثال، نفذت نيجيريا قواعد صارمة للبنوك الرقمية، وطبقت إندونيسيا تدابير لمكافحة الاحتيال في التكنولوجيا المالية.

هذا يُظهر أن المسؤولين يدركون الحاجة إلى موازنة الرقابة مع الابتكار. هذه القواعد المتغيرة تعني أن الشركات التي تتعاون مع الجهات التنظيمية منذ البداية من المرجح أن تستفيد من بيئة أكثر استقرارًا.

الخطر الحقيقي؟ الفقدان

تكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة ليست مجرد اتجاه مؤقت؛ إنها تقود مستقبل الخدمات المالية. المستثمرون الغربيون الذين يستمرون في تجاهل هذا القطاع يفوتون موجة الابتكار الكبيرة التالية، التي تُغير بالفعل المشهد المالي العالمي.

السؤال الملح لم يعد هل نستثمر، بل كيف ننجح في ذلك. الذين يتأخرون قد يجدون أنفسهم متخلفين بينما تتقدم ثورة التكنولوجيا المالية في مكان آخر.