ثلاثة مؤشرات أسهم رئيسية للعقود الآجلة ترتفع جميعها، وبيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يناير ستصدر الليلة

1. 13 مارس الجمعة في السوق الأمريكية قبل الافتتاح، مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى ترتفع بشكل جماعي. حتى وقت النشر، ارتفعت عقود مؤشرات داو جونز بنسبة 0.36%، وS&P 500 بنسبة 0.36%، وناسداك بنسبة 0.36%.

2. حتى وقت النشر، ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.05%، و FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.14%، وCAC 40 الفرنسي بنسبة 0.02%، و STOXX 50 الأوروبي بنسبة 0.13%.

3. حتى وقت النشر، انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.27%، ليصل إلى 93.56 دولار للبرميل. وانخفض سعر برنت بنسبة 1.42%، ليصل إلى 99.03 دولار للبرميل.

أخبار السوق

الليلة قد تظهر بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لعقود من الزمن لم يُشهد مثلها! طريق الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة يواجه عقبة جديدة؟ في تمام الساعة 8:30 مساءً بتوقيت بكين، ستعلن الولايات المتحدة عن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يناير. يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر PCE بنسبة 2.9% على أساس سنوي، وهو نفس القيمة السابقة، مع ارتفاع شهري بنسبة 0.3%، وهو أبطأ من 0.4% في الشهر السابق. فيما يخص الجوهر، يتوقع السوق أن يتسارع معدل التضخم في مؤشر PCE الأساسي على أساس سنوي ليصل إلى 3.1%، وهو أكبر معدل منذ أبريل 2024، مع بقاء الزيادة الشهرية عند 0.4%.

قال ترامب إنه في حال الضرورة، سيوجه حماية لمضيق هرمز، مع زيادة التهديدات بضرب إيران. صرح الرئيس الأمريكي ترامب أنه إذا لزم الأمر، فإنه سيرافق السفن عبر مضيق هرمز، لكنه في الوقت ذاته أعرب عن أمله في أن تتقدم العمليات الحربية بقيادة أمريكا بسلاسة، وأقسم أنه سيشن “ضربات شديدة جدًا على إيران خلال الأسبوع القادم”.

توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خابت: يونيو سيصبح “نقطة تحول” جديدة، وربما لن يتحقق عصر التيسير الذي يتوقعه وولش. أظهرت استطلاعات أن الاقتصاديين أجلوا توقعاتهم لخفض الفائدة القادم من مارس إلى يونيو، مع استمرار توقعهم بخفض بمقدار 25 نقطة أساس مرتين قبل نهاية العام. يتوقع 46 خبيرًا اقتصاديًا أن وتيرة خفض الفائدة أسرع من تسعير السوق للعقود الآجلة. وفقًا لوسيط التوقعات، فإن ذلك يتجاوز توقعات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بعدد مرة واحدة حتى عام 2026. من بين الاقتصاديين، ثلثهم تقريبًا أعربوا عن شكوكهم في أن يلتزم الرئيس ترامب بترشيح شخص رئيسي لخلافة باول، وهو كليفن ووش، الذي كان عضوًا سابقًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. عند سؤالهم عما إذا كانوا يعتقدون أن ووش سيسعى لتحقيق هدف التضخم عند 2%، قال 13% إنهم غير متأكدين، و18% قالوا “لا”.

أسعار النفط المرتفعة بشكل جنوني تتراجع مع تراجع العرض! تحت ضغط مضيق هرمز، روسيا تتدخل لإنقاذ الموقف. بعد أن منحت الولايات المتحدة استثناء مؤقتًا وسمحت لدول أخرى بشراء شحنات الطاقة الروسية التي كانت قد أُحملت على متن السفن أثناء عبورها، أصبح بإمكان المشترين الدوليين المهتمين بالنفط الروسي شراء النفط من حوالي 30 ناقلة نفط في المياه الآسيوية، بالإضافة إلى وقود أوسع نطاقًا. قال محللون إن تصاعد النزاعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط رفع بشكل ملحوظ من قدرة روسيا على تحديد أسعار النفط وتحقيق عائدات مالية، حيث يمكن أن تحصل الحكومة الروسية على مئات الملايين من الدولارات إضافية هذا الشهر. ومع ذلك، فإن العرض المعفى من روسيا غير كافٍ لدفع أسعار النفط العالمية الحالية نحو الانخفاض المستمر.

الولايات المتحدة واليابان والاتحاد الأوروبي يخططون لتعزيز اتفاقية تجارة المعادن الحيوية، وربما يضعون آلية لأساسيات الأسعار. وفقًا لمصادر مطلعة، تخطط الولايات المتحدة واليابان والاتحاد الأوروبي خلال الأسابيع القادمة لإعلان خطط ذات صلة، لتمهيد الطريق لاتفاقية تجارة المعادن الحيوية. وقالت المصادر إن مكتب الممثل التجاري الأمريكي USTR يقود المفاوضات مع الاتحاد الأوروبي واليابان، وسيواصل قيادة المفاوضات حول إطار العمل. تهدف الاتفاقية إلى تحديد حد أدنى لأسعار المواد الأساسية والرسوم الجمركية لمواجهة أي تصرفات سوقية من الصين. وفقًا لتقرير صدر في فبراير، طورت الولايات المتحدة آلية لأسعار المعادن الحيوية وتروج لها حاليًا مع حلفائها. يسعى أكثر من 50 دولة، بما في ذلك إدارة ترامب، إلى تقليل الاعتماد على موارد آسيا، نظرًا لأهميتها للأمن القومي.

صناديق الاستثمار الرائدة التي تتفوق على 97% من أقرانها تتوقع ارتفاع أسهم التكنولوجيا الصينية: زيادة الاستثمارات في علي بابا وتينسنت، والتركيز على فوائد الذكاء الاصطناعي في الصين. صندوق سوق ناشئة يُظهر أداءً ممتازًا ويزيد من استثماراته في شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى، معتبرًا أن هذه الشركات أكثر قيمة من عمالقة التكنولوجيا الأمريكية التي تنفق بكثافة على التوسع. قالت كارولين كاي، المديرة التنفيذية لشركة Pzena Investment Management، إن صندوقها الذي يبلغ حجمه 3.9 مليار دولار يواصل زيادة حصته في تينسنت و علي بابا. وترى أن تقييم هذه الشركات منخفض، وأن لديها إمكانات نمو أكبر نظرًا لقدرتها على تغيير الحياة اليومية. وأضافت في مقابلة بنيويورك: “لا يتعين عليك دفع مبالغ عالية مقابل الزيادة المحتملة في الإنتاجية من الذكاء الاصطناعي.”

أخبار الأسهم

أداء الربع الأول يفوق التوقعات، لكن مخاوف الذكاء الاصطناعي لا تزال قائمة: الرئيس التنفيذي لشركة أدوبي يعلن استقالته بعد 18 عامًا من القيادة. وسط مخاوف السوق من قدرة الشركة على الحفاظ على ريادتها في عصر الذكاء الاصطناعي، أعلن سانتانو نارايان، الرئيس التنفيذي لشركة أدوبي، استقالته من منصبه. في نفس اليوم، أصدرت الشركة تقرير الربع الأول، متجاوزة التوقعات في الإيرادات والأرباح. تتوقع أدوبي أن يتراوح إيراد الربع الحالي حتى مايو بين 6.43 و6.48 مليار دولار، مع توقعات المحللين ب64.3 مليار دولار. والأرباح لكل سهم بعد استبعاد بعض البنود تتوقع أن تكون بين 5.80 و5.85 دولار، مقابل توقعات المحللين البالغة 5.70 دولار. في الربع المنتهي في 27 فبراير، زادت المبيعات بنسبة 12% إلى 6.4 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 62.8 مليار دولار. والأرباح المعدلة لكل سهم كانت 6.06 دولار، مقابل توقعات 5.88 دولار.

انتشار الحرب في الشرق الأوسط يؤثر على تجارة التجميل الأمريكية: التضخم قد يضغط على ميزانيات المستهلكين، وتوقعات أداء شركة Ulta Beauty لهذا العام أقل من التوقعات. في الربع الأخير، بفضل نجاح استراتيجية “Beauty Unleashed”، وزيادة المبيعات داخل المتاجر، واستحواذها على Space NK، حققت الشركة أداءً جيدًا، حيث زادت المبيعات الصافية بنسبة 11.8% إلى 3.9 مليار دولار، متجاوزة التوقعات، مع نمو المبيعات داخل المتاجر بنسبة 5.8%، أعلى من 1.5% في الربع الأخير من 2024، وأعلى من توقعات النمو بنسبة 4.25%. ومع ذلك، كانت الأرباح لكل سهم 8.01 دولار، أقل من 8.46 دولار في نفس الفترة من العام الماضي، وأقل من توقعات وول ستريت بمقدار 2 سنت. وأصدرت الشركة توقعاتها للأداء السنوي، والتي جاءت أدنى من توقعات السوق. ووفقًا لبيان الشركة، من المتوقع أن تنمو المبيعات داخل المتاجر بنسبة 2.5% إلى 3.5% هذا العام، وهو أدنى من متوسط توقعات المحللين البالغ 3.5%.

أبل تعلن عن خفض رسوم متجر التطبيقات في الصين. وفقًا لمحادثاتها مع الجهات التنظيمية الصينية، ستخفض أبل رسوم المتجر على الأجهزة المحمولة والأجهزة اللوحية في الصين. ستنخفض نسبة العمولة على عمليات الشراء داخل التطبيقات والاشتراكات المدفوعة من 30% إلى 25%. كما ستنخفض رسوم العمولة على عمليات الشراء داخل التطبيقات ضمن برامج المطورين الصغار وبرنامج الشراكة مع التطبيقات الصغيرة من 15% إلى 12% بعد السنة الأولى. وقالت الشركة إن التعديلات ستدخل حيز التنفيذ في 15 مارس 2026، دون الحاجة لإعادة توقيع الشروط من قبل المطورين. وأكدت أبل التزامها بالشفافية والعدالة لجميع المطورين، مع ضمان تقديم أسعار تنافسية على متجر التطبيقات في الصين لا تتجاوز المعدلات في الأسواق الأخرى.

من إضراب واسع النطاق إلى تحذيرات بشأن إدارة الشركات، مخاطر نزاعات العمل قد تهدد قيمة المساهمين في ستاربكس. تحذر وكالات استشارية رئيسية من أن شركة ستاربكس قد تتجاهل مخاطر النزاعات العمالية على أساسياتها المالية وسمعتها، والتي قد تؤثر على النمو طويل الأمد لقيمة المساهمين. يأتي هذا التحذير مع اقتراب موعد فشل مفاوضات عقد بين الشركة ونقابة عمال المقاهي، التي أُنشئت من قبل العاملين في متاجر القهوة، بعد أكثر من عام على بدء النزاع. وكتب محللو وكالة ISS، أكبر وكيل استشاري للمساهمين، أن “الخلافات العمالية لا تزال مستمرة، وليس واضحًا ما إذا كانت مجلس الإدارة يراقب إدارة الشركة بشكل كافٍ في التعامل مع هذه النزاعات”، وذلك قبل أيام قليلة من اجتماع المساهمين السنوي المقرر في 25 مارس.

مايكروسوفت توسع في استثماراتها في مجال الذكاء الاصطناعي الطبي: تطلق Copilot Health، بهدف “الذكاء الاصطناعي الطبي الفائق”. تعمل مايكروسوفت على توسيع خط منتجاتها الصحية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، من خلال إطلاق خدمة Copilot Health. يمكن لهذه الخدمة جمع البيانات من مصادر متعددة، بما في ذلك الأجهزة القابلة للارتداء، والسجلات الصحية، ونتائج المختبرات، لتوفير ما يُعرف بـ"الذكاء الاصطناعي الطبي". تعتبر مايكروسوفت أن هذه الميزة ستساعد على تمهيد الطريق نحو “الذكاء الاصطناعي الطبي الفائق”، والذي تعرفه بأنه “القدرة على دمج معرفة الأطباء العامين مع خبرة الأخصائيين”. ستُطرح الخدمة على مراحل، وتبدأ في الولايات المتحدة، وتستهدف المستخدمين الذين يبلغون 18 عامًا فما فوق، مع إصدار باللغة الإنجليزية. يمكن لـ Copilot Health جمع البيانات من أكثر من 50 جهازًا قابلاً للارتداء، بما في ذلك Fitbit وOura وApple Health.

شركة STMicroelectronics تخطط لإدخال روبوتات بشرية لتعزيز الذكاء الصناعي في المصانع. أعلنت شركة أشباه الموصلات الأوروبية، STMicroelectronics، عن خطة تحول، تتضمن إعادة تدريب الموظفين القدامى، واستخدام روبوتات في المصانع القديمة لمواجهة التحديات الصناعية، وتجنب إغلاق المصانع. خلال مؤتمر SEMI لصناعة أشباه الموصلات في بولندا، عرض مدير التصنيع في الشركة، توماس مورغنشتاين، فيديو لروبوت ينقل حوامل السيليكون إلى الأجهزة. قال مورغنشتاين: “هذه أول روبوت نستخدمه،” مضيفًا: “خلال السنوات القادمة، سننشر أكثر من مئة روبوت بشري في المصانع لأداء مهام متنوعة.”

مؤشرات وأحداث اقتصادية مهمة قادمة

بتوقيت بكين 20:30: بيانات إنفاق المستهلكين الأمريكي لشهر يناير، مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يناير، معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي الفعلي للربع الرابع، طلبات السلع المعمرة لشهر يناير.

بتوقيت بكين 22:00: مؤشر ثقة المستهلكين من جامعة ميشيغان لشهر مارس، فرص العمل الشاغرة JOLTs لشهر يناير.

فجر اليوم التالي بتوقيت بكين 01:00: إجمالي عدد منصات الحفر الأمريكية للأسبوع المنتهي في 13 مارس.

فجر اليوم التالي بتوقيت بكين 03:30: إصدار تقرير مراكز العقود الآجلة للسلع (CFTC) الأسبوعي للمراكز.