لقد أدركت للتو أن العديد من المستثمرين المبتدئين يخلطون بين أنواع الأسهم المختلفة دون فهم المعنى الحقيقي لكل منها لأهدافهم. لذلك قررت إعداد ملخص عن فئات الأسهم التي ستجدها أكثر في السوق، لأنه بصراحة، معرفة ما لديك في محفظتك يمكن أن يغير استراتيجيتك تمامًا.

في الواقع، هناك أربع فئات رئيسية يجب أن يعرفها الجميع: الأسهم العادية، والأسهم الممتازة، وأسهم المكافأة أو السكرب، وإصدارات الحقوق. كل واحدة تلعب دورًا مختلفًا اعتمادًا على ما إذا كنت تبحث عن دخل ثابت أو نمو طويل الأمد.

لنبدأ بالأسهم العادية، وهي الأكثر أساسية. تمثل ملكية متبقية في شركة وعادةً ما تمنحك حقوق التصويت في جمعيات المساهمين. المشكلة أن الأرباح الموزعة متغيرة، غير مضمونة، وتقرر الشركة ما إذا كانت ستدفعها أم لا. كمستثمر في الأسهم العادية، أنت في نهاية الصف عندما يُوزع الأرباح، ولكن بالمقابل تستفيد أكثر من نمو الشركة. إذا كنت تبحث عن نمو طويل الأمد ويمكنك تحمل تقلبات الأرباح، فهي مناسبة لك. لكن إذا كنت تريد دخلًا متوقعًا، فهي ربما ليست الخيار الأفضل.

أما الأسهم الممتازة فهي نوع مختلف تمامًا. تقدم أرباحًا ثابتة أو محددة، مما يعني أنك تعرف تقريبًا كم ستتلقى بانتظام. بالإضافة إلى ذلك، لها أولوية على الأسهم العادية عند توزيع الأرباح أو في حالة التصفية. المقايضة هي أن حقوق التصويت عادةً تكون محدودة أو معدومة. بعض الأسهم الممتازة قابلة للاسترداد أو التحويل إلى أسهم عادية، لذا عليك مراجعة الشروط الخاصة. هي مثالية إذا كنت بحاجة إلى نمط دخل واضح، لكن تذكر أن إمكانيات النمو محدودة.

ثم هناك أسهم المكافأة، والتي تسمى أحيانًا السكرب في بعض الأسواق. تصدر للمساهمين الحاليين عن طريق زيادة رأس المال من خلال احتياطيات أو أرباح محتجزة. المهم أنها تزيد من عدد الأسهم القائمة، لكنها لا تغير نسبتك في ملكية الشركة. تستخدم الشركات هذه الأسهم لضبط سعر السهم أو للإشارة إلى الثقة في العمل. الخطأ الشائع هو الاعتقاد أن استثمارك أصبح أكثر قيمة فجأة، لكنه ليس كذلك. حصتك النسبية تظل كما هي، فقط لديك الآن المزيد من الأسهم بسعر لكل سهم أقل. عليك مراجعة إعلانات السوق لفهم كيفية تصفيتها في سوقك بشكل دقيق.

وأخيرًا، لدينا إصدارات الحقوق، وهي مثيرة لأنها تمنح المساهمين الحاليين خيارًا محدود الوقت لشراء أسهم جديدة، عادةً بسعر محدد أو بخصم. هنا يدخل خطر التخفيف. إذا لم تمارس حقوقك، فإن نسبتك في الملكية وقوة التصويت تتضاءل عندما تصدر أسهم جديدة. عليك أن تقرر بسرعة: مارس إذا كان لديك السيولة، باع الحقوق إذا أمكن، أو اتركها تنتهي وتقبل التخفيف.

ما يهم حقًا هو مواءمة نوع السهم مع أهدافك الشخصية. إذا كنت بحاجة إلى دخل، فإن الأسهم الممتازة أو العادية ذات سجل جيد للأرباح الموزعة لها معنى. إذا كنت تبحث عن النمو، فالأكثر عادية هي الطريق. لكن هناك العديد من التفاصيل الفنية التي لا يمكنك تجاهلها.

عندما يتعلق الأمر باتخاذ قرارات عملية، هناك خمسة عوامل رئيسية يجب مراجعتها: أولًا، هدفك (هل هو الدخل أم النمو؟)؛ ثانيًا، حقوق التصويت (هل تريد تأثيرًا في قرارات الشركة؟)؛ ثالثًا، الأولوية في المطالبات (مهم إذا دخلت الشركة في مشاكل)؛ رابعًا، مخاطر التخفيف (خصوصًا مع إصدارات الحقوق)؛ وخامسًا، الآثار الضريبية والتصفية (هذا يختلف كثيرًا حسب مكان استثمارك).

إذا وصلك عرض حقوق، افتح النشرة، قارن السعر المعروض مع سعر السوق الحالي، تأكد من وجود السيولة إذا أردت الممارسة، وسجل التاريخ النهائي بشكل جيد. الأمر ليس معقدًا، لكن لا يمكنك تركه لآخر لحظة.

خطأ شائع هو تجاهل الاختلافات بين فئات الأسهم. بعض المبتدئين يفترضون أن أسهم المكافأة تزيد من قيمة استثمارهم فورًا، أو لا يدركون أن التخفيف يمكن أن يحدث مع إصدارات الحقوق. آخرون يغفلون أن بعض فئات الأسهم لها حقوق تصويت محدودة. اقرأ إعلانات الشركة، وتحقق من مواعيد التصفية مع السوق، وراجع الوثائق الرسمية قبل التصرف.

إذا تلقيت أسهم مكافأة، سترى المزيد من الأسهم في سجل ملكيتك، لكن نسبتك في الملكية عادة لا تتغير. تأكد من تاريخ التسجيل وإشعار التصفية لمعرفة متى تظهر الأسهم الجديدة في حسابك بالضبط.

شيء أراه مهمًا: لا تعتمد على ملخصات طرف ثالث لاتخاذ قرارات نهائية بشأن الضرائب أو المواعيد. افتح الوثائق الرسمية، اتصل بمسجل الشركة إذا كانت لديك شكوك حول وضع ملكيتك، استشر السوق حول إجراءات التداول والتصفية، وإذا لم تكن متأكدًا من الآثار الضريبية، تحدث مع مستشار ضرائب في بلدك.

باختصار، فئات الأسهم الموجودة في السوق لها خصائص مختلفة جدًا. قبل التصرف في أي عملية استثمارية، تحقق من مواعيد التصفية والقوانين الضريبية المحلية باستخدام نشرات المنظمين والأسواق. احتفظ بقائمة بسيطة من المواعيد النهائية والوثائق التي راجعتها للرجوع إليها لاحقًا. هكذا، عندما ترى إعلانًا عن مكافأة أو حقوق، يمكنك التصرف بمعلومات واضحة بدلًا من الارتباك.