لقد كنت أتابع وضع السوق مؤخرًا وبصراحة، الإشارات الاقتصادية مختلطة جدًا في الوقت الحالي. نحن نتحدث عن المؤشرات الرئيسية التي بالكاد تتنفس - مؤشر ناسداك وداو لا زالا منخفضين منذ بداية العام، على الرغم من أن مؤشر S&P 500 تمكن من تحقيق مكسب بنسبة 1%. المشكلة الحقيقية هي أن المستثمرين يواجهون الكثير من عدم اليقين. مخاوف الرسوم الجمركية، التوترات الجيوسياسية، والبيانات الاقتصادية المربكة بشكل عام تبقي الناس في حالة توتر.

صورة التضخم أيضًا مثيرة للاهتمام. مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي - وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم - أظهر نسبة 2.1% على أساس سنوي في أبريل، منخفضة من 2.3% في مارس. إنفاق المستهلكين زاد بنسبة 0.2% في أبريل، لكن بيانات الوظائف كانت ضعيفة جدًا. أضفنا فقط 37,000 وظيفة في القطاع الخاص في مايو، وهو أقل بكثير من التوقعات. نشاط قطاع الخدمات انكمش فعليًا وفقًا لمؤشر مديري المشتريات ISM، الذي انخفض إلى أقل من 50. ومع إضافة التوترات الجيوسياسية من الوضع في أوكرانيا، ليس من المستغرب أن يبحث الناس عن طرق لتنويع وحماية محافظهم.

وهنا أعتقد أن الصناديق غير ذات العمولات الثابتة تستحق مزيدًا من الاهتمام. إذا كان لديك رأس مال وتريد بناء محفظة أكثر تنويعًا دون أن تتعرض لخصم كبير من الرسوم، فإن الصناديق غير ذات العمولات تستحق النظر. إليك الأمر - مع الصناديق المشتركة التقليدية، غالبًا ما تدفع رسوم تحميل أمامية أو خلفية، والتي يمكن أن تستهلك عوائدك من البداية. الصناديق غير ذات العمولات تزيل هذا الاحتكاك. الأسهم تُباع مباشرة من قبل شركة الصندوق، لذلك لا يوجد وسيط يأخذ حصة.

دعني أشرح لماذا هذا مهم ببعض الحسابات الفعلية. لنفترض أنك تستثمر 1000 دولار في صندوق يحمل رسوم تحميل بنسبة 5% على الدخول والخروج. تبدأ برأس مال $950 في الصندوق. إذا حقق عائدًا بنسبة 15%، فسيكون لديك حوالي 1092.50 دولار. لكن بعد ذلك، تصل رسوم الخروج بنسبة 5%، وتتبقى معك 1037.87 دولار. قارن ذلك بما كنت ستكسبه بدون الرسوم - الفرق كبير. حتى الفروق الصغيرة في الرسوم تتراكم مع مرور الوقت، ولهذا السبب فإن نسبة المصاريف مهمة جدًا.

لقد لفتت انتباهي مؤخرًا بعض الصناديق. صندوق فيديليتي سيلكت سيميكندكتورز بورتفوليو كان جيدًا، مع عوائد لمدة ثلاث وخمس سنوات حوالي 24.4% و28.3% على التوالي، ويحتسب رسوم سنوية قدرها 0.62%. يتركز بشكل كبير على شركات مثل إنفيديا وتايوان سيميكندكتور - وهو منطقي نظرًا لأهمية الرقائق الآن. ثم هناك صندوق إنفيسكو ستيلث باث إم إل بي سيلكت 40، الذي يركز على الشراكات المحدودة الكبرى في البنية التحتية للطاقة. هذا الصندوق حقق عائدًا حوالي 20% على مدى ثلاث سنوات و28.4% على مدى خمس سنوات، مع نسبة مصاريف قدرها 1.01%.

إذا كنت تركز أكثر على التكنولوجيا، فإن صندوق DWS للعلوم والتكنولوجيا يملك حصصًا في ميتا، إنفيديا، ومايكروسوفت، مع عوائد لمدة ثلاث وخمس سنوات تبلغ 18.8% و17.3%. نسبة المصاريف هي 0.68%. وأخيرًا، فإن صندوق فيديليتي سيلكت للدفاع والفضاء كان مثيرًا للاهتمام نظرًا لكل ما يحدث جيوسياسيًا - يضم جنرال إلكتريك، بوينج، ورايثيون تكنولوجيز، مع عوائد 17.8% و16.3% على التوالي، ويحتسب رسومًا سنوية قدرها 0.65%.

الخيط المشترك بين هذه الصناديق غير ذات العمولات هو أن جميعها تتمتع بنسبة مصاريف منخفضة، وسجلات أداء إيجابية على المدى الطويل، واستثمارات أدنى من 5000 دولار. بجانب هيكل الرسوم، فإنك تحصل أيضًا على تنويع تلقائي دون الحاجة لاختيار أسهم فردية ودفع عمولات على كل عملية تداول. في سوق كهذا حيث عدم اليقين مرتفع، يمكن أن تكون هذه البساطة ذات قيمة حقيقية. من الواضح أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، ويجب دائمًا أن تفكر في مدى تحملك للمخاطر وأفق استثمارك، لكن هذه الصناديق تستحق أن تكون على رادارك إذا كنت تتطلع إلى استثمار رأس مالك بكفاءة.