مراقبة تقلبات السوق مؤخرًا ولاحظت شيئًا يستحق المشاركة حول استراتيجيات حماية المحفظة. كان بداية عام 2024 صعبًا بالنسبة للأسهم الأمريكية — حيث سجل مؤشر S&P 500 أطول سلسلة خسائر له منذ أكثر من شهرين، ولم يكن مؤشر ناسداك أفضل حالًا. ما لفت انتباهي هو كيف بدأ المستثمرون يتحولون نحو صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة المخاطر بدلًا من السعي وراء عوائد عالية.

كانت الاحتياطي الفيدرالي يتلكأ في خفض الفوائد، والتضخم بدا تحت السيطرة لكن الاقتصاد كان يظهر علامات تدهور. بيانات التصنيع خيبت الآمال، وأبل تعرضت لخفض التصنيف من قبل المحللين بسبب مخاوف الطلب على الآيفون، وأسهم أشباه الموصلات تراجعت عندما أعلنت شركة ASML عن قيود على الشحن إلى الصين. بيئة تقليل المخاطر الكلاسيكية.

في مثل هذه الحالات، يصبح الحفاظ على رأس المال هو الأولوية. بدأت أبحث في بعض خيارات صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة المخاطر التي كانت تكتسب زخمًا:

صندوق SPHD (Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF) لفت انتباهي أولاً. يتتبع 50 سهمًا من مؤشر S&P 500 ذات توزيعات أرباح قوية تاريخيًا وتقلب أقل. كان الصندوق يملك حوالي $3 مليار في الأصول، موزعة بشكل جيد بين المرافق، والعقارات، والسلع الاستهلاكية الأساسية، ويفرض رسومًا قدرها 30 نقطة أساس فقط. كان حجم التداول اليومي قويًا عند 597,000 سهم.

ثم هناك صندوق CYA (Simplify Tail Risk Strategy ETF). هذا مختلف — يستخدم استراتيجيات خيارات متقدمة للتحوط ضد عمليات البيع الحادة في السوق. الفكرة هي أن تحصل على إمكانات دخل مع حماية الجانب السلبي. كان لديه 2.6 مليون دولار في الأصول ويتداول حوالي 809,000 سهم يوميًا، على الرغم من أن الرسوم البالغة 1.64% تعتبر أعلى.

صندوق TAIL من شركة CAMBRIA يتبع نهجًا آخر. يستثمر في خيارات البيع خارج النقود على سوق الأسهم الأمريكية، ويقوم بضبط استراتيجيته ديناميكيًا بناءً على التقلبات. يدعم معظم أصوله بالسندات الحكومية متوسطة الأجل لتحقيق الاستقرار. حوالي $98 مليون في الأصول المدارة مع رسم بنسبة 59 نقطة أساس.

صندوق BTAL (AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund) مثير للاهتمام إذا كنت تعتقد أن الأسهم ذات بيتا منخفضة ستتفوق. يشتري أسهمًا منخفضة بيتا ويبيع أسهمًا عالية بيتا، مع حيادية الدولار داخل القطاعات. كان لديه 231.7 مليون دولار في الأصول ونسبة مصاريف 1.43%.

النقطة الأوسع هنا هي أن صناديق الاستثمار منخفضة المخاطر ليست ألعابًا مملة عندما يصبح السوق غير مستقر. بل إنها مفيدة جدًا لأي شخص يرغب في النوم ليلاً دون القلق من تقلبات المحفظة. سواء كانت استراتيجيات تركز على الأرباح، أو تحوطات ذيلية، أو استراتيجيات محايدة للسوق، هناك مرونة في كيفية التعامل مع الحماية من الجانب السلبي.

إذا كنت تفكر في إعادة التموضع لظروف غير مؤكدة، فإن هذه الأنواع من الأدوات تستحق البحث. الأمر يعتمد فقط على مدى تحملك للمخاطر وما هو آلية الحماية التي تتناسب أكثر مع وضعك.