لاحظت شيئًا مثيرًا عند مراجعة حركة السوق في أواخر فبراير. بينما كانت المؤشرات العامة تتعرض لضغوط (انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9%، وانخفض ناسداك بنسبة 3.4%)، كانت بعض الألعاب ذات الرافعة المالية قد حققت أداءً مذهلاً. كانت أفضل اختيارات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) في ذلك الشهر مثيرة جدًا إذا كنت تعرف أين تبحث.

الشيئان الرئيسيان اللذان قادا الفائزين. أولاً، كان هناك حالة الذعر من الذكاء الاصطناعي التي كانت تنتشر في السوق - فجأة أصبح الجميع قلقين من استبدال الأتمتة للوظائف. إعلان أداة كلود من شركة أنثروبيك أثار قلق الناس بشأن أنظمة التراث التي قد تصبح قديمة، وربما لهذا السبب تم تدمير شركة IBM تمامًا، حيث انخفضت بنسبة 23.7% خلال الشهر. ثانيًا، تصاعد التوترات الجيوسياسية مع إيران بشكل كبير. التدريبات العسكرية في مضيق هرمز بالإضافة إلى الضربات الأمريكية أدت إلى ارتفاع أسواق النفط.

إذن، إليك ما حقق أداءً فعليًا. كانت شركات أشباه الموصلات الكورية الجنوبية قد ارتفعت بشكل جنوني - صندوق Direxion MSCI Daily South Korea Bull 3X ارتفع بنسبة حوالي 96%. من المنطقي عندما تفكر في الأمر، حيث كانت سامسونج وSK هينكس تستفيدان من موجة الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي. كان قطاع الطاقة أيضًا فائزًا واضحًا مع الفوضى الجيوسياسية التي دفعت النفط للارتفاع. صندوق النفط ذو الرافعة 3X حقق زيادة بنسبة 34.6%، حتى أن صندوق النفط غير الرافعي زاد بنسبة 8.8%. كما حققت المرافق العامة أداءً جيدًا بنسبة 34% بفضل الطلب على الطاقة لمراكز البيانات. ولم تكن الصناعات بعيدة عن ذلك، حيث كانت أيضًا في المقدمة.

إذا كنت تبحث عن أفضل فرص الصناديق المتداولة في ذلك الوقت، فإن الخيط المشترك كان واضحًا جدًا - إما أن تكون قد ركبت موجة أشباه الموصلات/الذكاء الاصطناعي أو أن تكون قد التقطت انتعاش الطاقة الناتج عن التوترات في الشرق الأوسط. ربما ساعدت أرباح شركة إنفيديا في تحسين المزاج أيضًا. على أي حال، من المثير للاهتمام كم من القيمة الزائدة (الألفا) كانت موجودة في هذه الألعاب ذات الرافعة المالية إذا فهمت ما الذي كان يحرك الأسواق فعليًا في ذلك الشهر.