لقد لاحظت الكثير من المبتدئين يسألون عن طرق مختلفة لاقتراب التداول على العقود الآجلة. دعني أشرح أربع استراتيجيات قوية يستخدمها المتداولون فعلاً للتنقل في هذا السوق.

أبسط نهج هو الشراء على المكشوف – بمعنى أنك تراهن على ارتفاع الأسعار. لنفترض أنك تعتقد أن النفط الخام سيتجه للأعلى بسبب تقليص الإنتاج. تقوم بتثبيت عقد آجل بسعر $70 للبرميل، وإذا وصل السعر إلى $80 عند انتهاء الصلاحية، تكون قد حققت ربحًا جيدًا قدره $10 للبرميل. بعض المتداولين يتخذون أساليب متقدمة مثل التداول عند اختراق المقاومة، حيث يدخلون السوق عندما تتجاوز الأسعار مستويات المقاومة. المشكلة؟ الرافعة المالية تعمل بكلا الاتجاهين. إذا انخفضت الأسعار بشكل غير متوقع، تتضاعف خسائرك بسرعة. لهذا السبب يستخدم المتداولون الأذكياء أوامر وقف الخسارة للحد من الضرر.

ثم هناك الحركة المعاكسة – البيع على المكشوف. أنت مقتنع أن الأسعار ستنخفض. ربما الذرة على وشك أن تتعرض لضربة بسبب فائض من حصاد وفير. تبيع عقد ذرة آجل بسعر $6 للبوشل، وعندما ينخفض السعر إلى 5 دولارات، تلتقط الربح. المخاطرة هنا قاسية جدًا. إذا ارتفعت الأسعار بدلاً من ذلك، فإن خسائرك قد تكون غير محدودة نظريًا. مرة أخرى، أوامر وقف الخسارة تصبح أفضل أصدقائك.

الآن، التداول بالفروقات هو المكان الذي تصبح فيه الأمور مثيرة. بدلاً من الرهان على أصل واحد، تلعب على العلاقة بين سوقين مرتبطين. فكر في تاجر زيت التدفئة الذي يعتقد أن سعر زيت التدفئة سيتجاوز سعر النفط الخام خلال الشتاء. يشتري عقود زيت التدفئة ويبيع في نفس الوقت عقود النفط الخام على الهامش. إذا ارتفع سعر زيت التدفئة وظل سعر النفط ثابتًا، يتسع الفرق ويحققون ربحًا. الفروقات الزمنية تعمل بشكل مشابه – شراء عقود قصيرة الأجل وبيع عقود أبعد على نفس السلعة، مع الرهان على تحركات الأسعار النسبية.

التحكيم هو الاستراتيجية الهادئة التي تحبها المؤسسات. أنت تبحث عن تلك الفجوات الصغيرة في الأسعار بين البورصات. إذا كانت عقود الذهب تتداول عند 1500 دولار على منصة واحدة و1505 دولار على أخرى، اشترِ الأرخص وبيع الأغلى، واحتفظ بالفارق $5 . إنها تقريبًا خالية من المخاطر إذا نفذت بسرعة، لكنها تتطلب رأس مال كبير ووصول سريع جدًا إلى الأسواق.

الحقيقة حول استراتيجية العقود الآجلة هي مطابقة نهجك مع ما تعتقد أنه سيحدث فعلاً. الشراء على المكشوف منطقي إذا رأيت فرصة للارتفاع. المراكز القصيرة تعمل عندما تشعر بالضعف. الفروقات تناسب المتداولين الذين يرغبون في تقليل التعرض للتقلبات. التحكيم مخصص لمن يملكون التكنولوجيا ورأس المال الكبير.

كل واحدة من هذه الاستراتيجيات تحمل مخاطر حقيقية. المفتاح هو معرفة مدى تحملك للمخاطر واختيار استراتيجية تداول العقود الآجلة التي تتناسب مع تصورك لتحركات السوق. معظم المتداولين الناجحين لا يختارون نهجًا واحدًا فقط – بل يتكيفون استنادًا إلى ظروف السوق وما تقوله البيانات.