موسم الأرباح يقترب وقد كنت أفكر في استراتيجية خيارات يمكن أن تكون مفيدة جدًا الآن - لعبة السترايدل الطويلة. إذا كنت من نوع المتداول الذي يتوقع تحركات كبيرة لكنه حقًا لا يعرف الاتجاه الذي ستسير فيه، فقد يكون هذا جديرًا باهتمامك.

إليك الإعداد الأساسي: تشتري خيار شراء وخيار بيع على نفس السهم، بنفس سعر التنفيذ، ونفس تاريخ الانتهاء. عادةً يكون سعر التنفيذ قريبًا من السعر الذي يتداول عنده السهم حاليًا. لقد وجدت أن النقطة المثالية هي شراء هذه العقود قبل حوالي خمسة إلى عشرة أيام من توقعك لحدوث التقلب - قبل أن تتضخم أقساط الخيارات بسبب من يسبقك في تنفيذ نفس الصفقة.

دعني أشرح سيناريو حقيقي. لنفترض أن شركة XYZ تعلن عن أرباحها خلال أسبوعين وتعتقد أن السهم سيتحرك بشكل كبير لكنك حقًا لا تعرف إذا كان سيرتفع أم ينخفض. السهم يقف عند 70 دولارًا. يمكنك شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 70 وخيار بيع بسعر تنفيذ 70. إذا كان سعر خيار الشراء 0.61 دولار وسعر خيار البيع 0.95 دولار، فإن التكلفة الإجمالية للزوج هي $156 . هذا هو الحد الأقصى لمخاطرك هنا.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. مع وضع خيار السترايدل الطويل مثل هذا، تربح إذا تحرك XYZ بشكل كبير في أي من الاتجاهين. إذا قفز السهم فوق 71.56 دولار، تبدأ أرباحك في الارتفاع بدون حد. إذا انهار تحت 68.44 دولار، نفس الشيء - تربح أكثر كلما انخفض أكثر. الجزء الجميل هو أنك لست بحاجة لأن تكون على حق في الاتجاه.

لكن هناك الجانب الآخر. إذا بقي XYZ عند $70 ولم يفعل شيئًا خلال الأرباح، فإنك تخسر كامل مبلغ 156 دولارًا. الزمن يعمل ضدك، وإذا ظل السهم هادئًا، تنتهي صلاحية كلا عقديك بلا قيمة. لهذا السبب، التوقيت مهم جدًا مع هذه الاستراتيجية.

عادةً أتحقق من مؤشر تقلبات شايفر لرؤية ما إذا كانت الخيارات رخيصة فعلًا قبل أن أبدأ. لا فائدة من شراء سترايدل عندما تكون الأقساط بالفعل مرتفعة. نهج خيار السترايدل الطويل يعمل بشكل أفضل عندما تكون واثقًا من الحجم وليس من الاتجاه - مثل قبل الأرباح، أو إطلاق المنتجات، أو الاختراقات الكبرى من مناطق التوحيد. من المفيد أن تحتفظ به في أدواتك.