كنت أتابع بنشاط تطور بنية تحتية الذكاء الاصطناعي وبدأ يتضح لي شيء مهم - الشركات التي تبني العمود الفقري لهذا الازدهار في الذكاء الاصطناعي على وشك أن تشهد رياحًا معاكسة قوية. أصدرت شركة جارتنر أرقامًا تظهر أن الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات سيصل إلى أكثر من $6 تريليون في عام 2026 لأول مرة على الإطلاق، والذكاء الاصطناعي هو القصة الأساسية هنا. هذا نمو يزيد عن 10% في سنة واحدة.

ما يثير الاهتمام هو كم من الناس لا يزالون قلقين بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي. نعم، التقييمات أصبحت مرتفعة، لكن تقارير الأرباح الفعلية تحكي قصة مختلفة. شركة TSMC، أمازون، وكل اللاعبين الكبار يعلنون عن طلب قياسي وأهداف إيرادات مذهلة. الأساسيات موجودة بالفعل.

إذا كنت تفكر في الشركات التي تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي للاستثمار فيها الآن، فإن زاوية البنية التحتية تبدو الخيار الأوضح. مصممو الشرائح مثل Nvidia و AMD هم مرشحون واضحون - فهم الأساس الذي يُبنى عليه كل شيء آخر. لكن الأمر هنا: إذا كنت متوترًا بشأن المنافسة في هذا المجال، فإن شركة TSMC تصنع فعليًا الشرائح لكل هذه الشركات. لذا، تحصل على تعرض كامل للنظام البيئي دون الحاجة لاختيار الفائزين والخاسرين.

الذاكرة والتخزين هو زاوية أخرى تستحق الانتباه. شركة Micron كانت تتفوق مؤخرًا لأن استنتاجات الذكاء الاصطناعي - وهي عملية حل المشكلات بواسطة النماذج - تتطلب كميات هائلة من الذاكرة. لقد أعلنت مؤخرًا عن إيرادات قياسية مدفوعة بزخم الذكاء الاصطناعي. نفس المنطق ينطبق على شركات مثل Corning التي توفر بنية الاتصال التحتية. مع توسع مقدمي الخدمات السحابية لمراكز البيانات الخاصة بهم، يحتاجون إلى شرائح، وذاكرة، وألياف بصرية، وكل ذلك.

ما أعود إليه دائمًا هو: صناعة أشباه الموصلات كانت دائمًا دورية، لكن الذكاء الاصطناعي قد يغير هذا النمط فعليًا. الطلب أصبح محددًا جدًا ومتسقًا لدرجة أننا قد نرى فترات استدامة عالية بدلاً من دورات الازدهار والانكماش المعتادة. هذا في الواقع يعتبر إشارة إيجابية للمشغلين ذوي الجودة في هذا المجال.

الشيء الرئيسي إذا كنت تنظر إلى شركات الذكاء الاصطناعي للاستثمار هو أن تفكر أولاً في مدى تحملك للمخاطر. هل أنت مرتاح لامتلاك مجموعة من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، أم تفضل الالتزام بأسماء أكثر استقرارًا؟ على أي حال، تأكد من أن يكون ذلك جزءًا من محفظة أوسع وأن تكون مستعدًا للمسافة الطويلة. بناء هذه البنية التحتية بدأ للتو، والشركات التي تلبي تلك الاحتياجات موضوعة في موقع يمكنها من تحقيق نمو كبير في الإيرادات خلال الأشهر القادمة وما بعدها.