لقد كنت أبحث في بعض الفرص المثيرة مؤخرًا وبصراحة، الأسهم الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي تبدو أكثر إثارة بكثير من مطاردة عمالقة السوق ذات القيمة السوقية الضخمة في الوقت الحالي. الجميع مهووس بشركة نفيديا ومايكروسوفت، لكن تقييماتهما أصبحت سخيفة. في حين أن هناك شركات قوية تحقق نجاحًا هادئًا في مجال الذكاء الاصطناعي يغفل عنها معظم الناس.

دعني أشرح ثلاثة منها لفتت انتباهي.

أولاً هو ADP. هؤلاء الأشخاص كانوا في مجال إدارة رأس المال البشري منذ زمن، وهم في الواقع متقدمون على المنحنى مع دمج الذكاء الاصطناعي. منصتهم الجديدة Assist تقوم ببعض الأعمال الثقيلة - التحقق من صحة بيانات الرواتب، اكتشاف الاحتيال، تقديم رؤى عبر نظامهم البيئي الكامل لإدارة رأس المال البشري. لديهم أكثر من مليون عميل يدفعون، واحتفاظهم بالعملاء مرتفع جدًا. أظهرت الأرقام الأخيرة نمو إيرادات بنسبة 7% إلى 5.3 مليار دولار والأرباح الصافية زادت بنسبة 14% على أساس سنوي. نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية حوالي 25، مما يجعلها تبدو معقولة مقارنةً بالمضاربات المبالغ فيها على الذكاء الاصطناعي.

ثم هناك GoDaddy. أعلم، أعلم - تسجيل النطاقات لا يبدو مثيرًا. لكن ما فعلوه مع الذكاء الاصطناعي فعلاً مثير للإعجاب. منصتهم Airo تقدم للعملاء أدوات ذكاء اصطناعي حقيقية - إنشاء شعارات باستخدام الذكاء الاصطناعي، إعلانات وسائل التواصل الاجتماعي، أتمتة التسويق عبر البريد الإلكتروني. التنفيذ كان نظيفًا أيضًا. قفزت أرباح السنة المالية 2023 تقريبًا بنسبة 295% على أساس سنوي، وتدفق النقد الحر تجاوز أخيرًا المليار دولار. كما أُضيفت إلى مؤشر S&P 500، وهو دعم مؤسسي كبير. هذا هو النوع من المحفزات التي تهم.

آخرها هو Qualcomm. قطاع أشباه الموصلات كان متقلبًا جدًا، بالطبع. لكن Qcom يتداول بمضاعفات أكثر معقولية بكثير من شركات وحدات معالجة الرسوم (GPU). شرائح Snapdragon الخاصة بهم موجودة في كل مكان - الهواتف، الحواسيب المحمولة، أجهزة إنترنت الأشياء. لقد أبرموا صفقة رئيسية لتوريد شرائح الذكاء الاصطناعي لأجهزة Surface، ومنصتهم للسيارات تعمل بكامل طاقتها. أظهرت الربع الأخير نمو أرباح بنسبة 37%، وهم الآن يتداولون بنسبة سعر إلى أرباح مستقبلية حوالي 18. هذا قيمة جذابة في قطاع أصبح غير متوازن تمامًا من حيث التسعير.

المسألة هي، إذا كنت تبحث عن تعرض معقول للذكاء الاصطناعي الآن بدلًا من الشراء عند قمة دورة الضجيج، فإن هذه الأنواع من الفرص تبدو أكثر منطقية. دعم الذكاء الاصطناعي حقيقي، لكنك لست بحاجة إلى دفع مبالغ زائدة مقابل ذلك.