لقد كنت أتابع مجال شحن السيارات الكهربائية مؤخرًا وبصراحة هناك شيء مثير للاهتمام يتشكل هنا. الجانب التحتية للمركبات الكهربائية هو المكان الذي قد يكون فيه الفرص الحقيقية مخفية بينما يركز الجميع على شركات السيارات نفسها.

دعني أشرح لماذا أنا متفائل حقًا بشأن أسهم شحن السيارات الكهربائية الآن. التحسينات التكنولوجية حقيقية - نرى أن الشواحن الأسرع أصبحت معيارًا، ودمج الشبكة الذكية، وربط الطاقة المتجددة. هذه ليست تعديلات طفيفة، إنها تحل نقاط ألم فعلية لاعتماد السيارات الكهربائية. الشحن السريع يغير بشكل خاص قواعد اللعبة للسفر لمسافات طويلة، وهو لا يزال أكبر عائق يواجهه معظم الناس.

فما هي الشركات التي تستحق المتابعة؟ ChargePoint هو الخيار الواضح. لقد مروا ببعض الأرباع الصعبة مع تباطؤ مبيعات السيارات الكهربائية، لكن الأمر هنا - الإدارة تستهدف تحقيق ربحية EBITDA المعدلة بحلول الربع الرابع من 2025، والمحللون يتفقون فعلاً على ذلك. يتوقعون تحقيق أرباح إيجابية بحلول 2026 أو 2027 على أبعد تقدير. من المتوقع أن تتجاوز الإيرادات المليار حول نفس الفترة الزمنية. السهم لا يزال رخيصًا نسبيًا إذا كنت تراهن على تلك النقطة التحولية.

ثم هناك Blink Charging. ما يثير الاهتمام في نموذجهم هو أنهم ليسوا مجرد مزودين للمعدات - بل يديرون شبكتهم الخاصة للشحن مع أكثر من 30,000 منفذ عالميًا. هذا التدفق المزدوج للإيرادات فريد جدًا في المجال. هناك عوامل داعمة: حوافز الضرائب على السيارات الكهربائية وتمويل NEVI للشواحن. إذا وصلوا إلى هدفهم بتحقيق EBITDA المعدلة الإيجابية بحلول نهاية 2024 كما أشاروا، فقد يكون ذلك محفزًا حقيقيًا. يبدو أن المحللين يتفقون، ولهذا السبب تصنيفات الشراء قوية.

EVgo هو الثالث الذي يستحق النظر فيه. لديهم 2,700 محطة شحن سريع وما يقرب من 800,000 حساب عميل. الشراكات مع تويوتا وهوندا تمنحهم شرعية وفرص توسع. نعم، الربحية أبعد - يعتقد المحللون أنها ستكون بعد 2028 - لكن هذا هو السبب في أن التقييم رخيص جدًا عند 6 أضعاف المبيعات. أحيانًا تكون قصة النمو الأبطأ هي الصفقة الأفضل إذا كان لديك الصبر.

الخيط المشترك هنا هو أن أسهم شحن السيارات الكهربائية تتغير من كونها ألعاب نمو خالصة إلى ألعاب ربحية. هذا التحول هو عادة عندما يبدأ المال المؤسسي في الانتباه. من المفيد مراقبتها إذا كنت تنظر إلى زاوية البنية التحتية لانتقال السيارات الكهربائية.