هل لاحظت كيف تحدث أفضل الصفقات قبل أن تظهر الأخبار الفعلية؟ هذا هو اللعب الكلاسيكي هناك - اشترِ الشائعة، وبيع الخبر. شركة إنفيديا مثال مثالي لهذا في عام 2023.

إذن، إليك ما حدث. قبل إعلان أرباح إنفيديا في منتصف أغسطس، كانت الأسهم في ارتفاع جنوني. نتحدث عن +7% في 14 أغسطس، ثم +8.5% بعد أسبوع، ومزيد +3% في يوم الإعلان نفسه. كان الجميع مستعدًا لتحقيق أرباح، وكان الضجيج حقيقيًا - أكثر من 15,000 شخص كانوا جالسين في تعليقات ياهو فاينانس ينتظرون الأرقام.

عندما صدر الإعلان بعد ساعات التداول، حققت إنفيديا مفاجأة وتجاوزت التوقعات. قفزت الأسهم بأكثر من 10%. بدا الأمر وكأنه ركلة سهلة، أليس كذلك؟ خطأ. عند افتتاح التداول يوم الخميس، كانت الأسهم مرتفعة +6.6%، لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام - أغلقت تقريبًا ثابتة. كل الزخم من الأربعاء تبخر على حجم تداول كبير. كان الناس يأخذون أرباحًا بقوة. بحلول يوم الجمعة، كانت إنفيديا منخفضة بنسبة 2.4% أخرى. هذا هو التحرك الحقيقي. المستثمرون اشتروا على الشائعة، وبيعوا على الخبر. كلاسيكي.

ما هو المهم هنا ليس إنفيديا نفسها، بل ما يخبرنا عن السوق الأوسع. كان أغسطس 2023 يبدو بالفعل غير مستقر، وهذا فقط أظهر شيئًا أكبر - كانت الأسواق تتقلب بشكل عام. لم نشهد يوم تداول استثنائي (حركات تتجاوز +/-1.50%) في 76 يومًا متتاليًا. هذا غير معتاد. عادةً يكون أغسطس شهرًا ضعيفًا - هو تاريخيًا أدنى شهر حجم تداول، والإيمان ببعضه غير موجود. لكن ما لفت انتباهي حقًا هو كيف بدأت أسهم التكنولوجيا الكبرى تظهر تصدعات. أبل، مايكروسوفت، تسلا - كلها تظهر ضعفًا. حتى أمازون، التي أعلنت عن أرباح قوية وارتفعت بنسبة 10%، عادت وأعادت معظم تلك المكاسب. أصبح بيع الخبر هو السمة السائدة.

الجزء المقلق لم يكن فقط في الأسهم الكبيرة. بدأت الأسهم الصغيرة تتخلف عن الكبار. في سوق صحي، تريد أن تكون الأسماء الصغيرة هي التي تقود، لا التي تتبع. عندها تعرف أن هناك إيمانًا حقيقيًا. لكن القوة النسبية كانت تتغير بشكل عكسي.

كانت بيانات المعنويات أيضًا تحكي القصة. بحلول أواخر أغسطس، تفوق المستثمرون المتشائمون على المتفائلين لأول مرة منذ مايو. أظهر استطلاع معنويات المستثمرين AAII أن 36% منهم متشائمون مقابل 32% متفائلون. لكن الشيء هنا - هذا مؤشر معاكس، لذا فإن انخفاض المعنويات المتفائلة يمكن أن يشير فعليًا إلى احتمالية ارتفاعات. لكنه أظهر كيف تغير المزاج مع تراجع الأسواق.

الدروس الأكبر من كل هذا؟ العرض والطلب قاسيان وصادقان. الناس يملؤون السوق بالأمل والتوقعات، ثم يفرغون عندما تصطدم الحقيقة. تراه في كل مكان - اشترِ الشائعة، وبيع الخبر هو أساس عمل الأسواق. كانت حالة إنفيديا مجرد مثال واضح على هذا الديناميكي الذي يتكشف في الوقت الحقيقي. كانت الأسواق تتشابك، والإيمان يتراجع، وملف المخاطر يتغير. هذا هو نوع البيئة التي يجب أن تكون منتبهًا فيها.