لقد بدأت أبحث في دوران السوق مؤخرًا، ولفت انتباهي شيء حول كيفية اختيار الأموال الذكية للأسهم في أوقات عدم اليقين. عندما ينتظر الجميع قرارات الاحتياطي الفيدرالي ويحاولون معرفة ما سيأتي بعد ذلك، هناك خطة تلعب دورًا في تمييز الأبقار المالية عن الباقي.

كل شيء يتعلق بالعائد على حقوق الملكية — العائد على حقوق المساهمين. مقياس بسيط، لكنه يخبرك بكل شيء عن مدى معرفة الشركة بما تفعله بأموالها. العائد على حقوق الملكية هو أساسًا صافي الدخل مقسومًا على حقوق المساهمين. كلما كان أعلى، كان إدارة الشركة أفضل في مضاعفة الأرباح دون تخفيف حقوق المساهمين باستمرار. هذا الأمر أهم بكثير من مجرد العثور على أسهم تحتوي على كميات كبيرة من السيولة.

لذا بدأت أبحث عن شركات ذات تدفق نقدي قوي (نحن نتحدث عن أكثر من $1 مليار سنويًا) والعائد على حقوق المساهمين يتفوق على نظرائها في الصناعة. ثم أضفت بعض المرشحات الأخرى — نسب السعر إلى التدفق النقدي أقل من متوسط الصناعة، عائد قوي على الأصول، نمو أرباح ثابت على مدى خمس سنوات، وأسهم ذات تقييمات محللين قوية. إليك ما برز.

شركة أريستا نتوركس تبرز في مجال الشبكات السحابية. هم الخيار الأول لتبديل مراكز البيانات بسرعة عالية، وقد حققوا نمو أرباح طويل الأمد بنسبة 18.7% ومفاجآت أرباح ضخمة. شركة TE Connectivity هي أخرى — حلول الاتصال العالمية عبر السيارات، والطيران، والطاقة. هم في موقع جيد لموجة 5G و السيارات الكهربائية. شركة كورنينج موجودة منذ زمن، لكن ابتكاراتها في تقنية الزجاج تحافظ على مكانتها مع توقع نمو بنسبة 18.2%.

ثم هناك بنك بيلباو في قطاع البنوك — تعرض دولي قوي عبر إسبانيا، المكسيك، آسيا. و شركة AppLovin، منصة الإعلانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، كانت تقدم مفاجآت أرباح مذهلة بمتوسط 22.4% مع الحفاظ على توقعات نمو طويل الأمد بنسبة 20%.

الجزء المثير للاهتمام؟ هذه ليست مجرد اختيارات عشوائية. إنها شركات حيث الإدارة فعلاً تنفق رأس المال بكفاءة. عندما تنظر إلى أسهم ذات عائد على حقوق المساهمين مرتفع كهذه، أنت في الأساس تراهن على تخصيص رأس المال الذكي — نوع الشيء الذي يتراكم مع الوقت. من المفيد مراقبتها إذا كنت تحاول تحديد موقعك للمرحلة القادمة من هذا السوق.