هل تعلم ما هو الشيء المثير حقًا في السوق الحالية؟ طفرة الذكاء الاصطناعي تجبر شركات التكنولوجيا على حل أزمة طاقة لم يكن أحد يتحدث عنها قبل عام. مراكز البيانات التي تدعم هذه النماذج الضخمة من الذكاء الاصطناعي تستهلك طاقة هائلة، وفجأة عادت الطاقة النووية إلى النقاش بشكل جدي.

لقد كنت أتابع هذا التطور، وقصة اليورانيوم أصبحت مثيرة جدًا. أمازون، جوجل، ميتا - بشكل أساسي كل لاعب رئيسي في التكنولوجيا يسعى لتأمين مصادر طاقة موثوقة لمراكز البيانات الخاصة بهم. ميتا أبرمت مؤخرًا صفقة لمدة 20 عامًا مع شركة كونستليشن إنرجي لتوفير أكثر من جيجاوات من الطاقة بدءًا من عام 2027. هذه ليست خطوة صغيرة. وليس الأمر مقتصرًا على صفقات فردية فقط. الاتحاد العالمي للطاقة النووية جعل هذه الشركات التقنية تلتزم علنًا بمضاعفة القدرة النووية ثلاث مرات بحلول عام 2050. هذا نوع من التغير الهيكلي في الطلب الذي يمكن أن يؤثر على السلع بشكل حقيقي.

ما يسرع هذا أكثر هو الخلفية السياسية. إدارة ترامب كانت تدفع بقوة نحو توسعة الطاقة النووية - نتحدث عن مضاعفة القدرة النووية الأمريكية من 100 جيجاوات إلى 400 جيجاوات بحلول 2050. كما يركزون على بناء سلاسل إمداد يورانيوم محلية وتقليل الاعتماد على اليورانيوم المخصب من الخارج. بالنسبة لليورانيوم تحديدًا، هذا يخلق دعمًا هيكليًا حقيقيًا يتجاوز مجرد المشاعر.

ثم هناك جانب المفاعلات الصغيرة المعيارية. المفاعلات الصغيرة المعيارية يمكن أن تحل بعض مشاكل التكلفة وتعقيد البناء التي عانت منها المحطات النووية الكبيرة لعقود. إذا بدأت هذه المفاعلات في الانتشار على نطاق واسع، فستظل الطلبات على اليورانيوم مرتفعة لسنوات. البيت الأبيض يدفع بالفعل نحو تسريع الموافقات التنظيمية.

حاليًا، سعر اليورانيوم يقف حول 71.5 دولار، وهو في الواقع يبدو نقطة دخول جيدة بالنظر إلى ما هو قادم. عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية يسبب بعض الضوضاء على المدى القصير، لكن القصة الأساسية حول طلب مراكز البيانات على الطاقة وعودة النووي تبدو قوية جدًا.

إذا كنت تفكر في التمركز في دورة اليورانيوم هذه، فإن صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بمراكز البيانات والطاقة النووية تستحق النظر الجدي. الخيار الأكثر سيولة هو URA - صندوق Global X اليورانيوم - مع أصول تقدر بحوالي 3.2 مليار دولار وحجم تداول جيد. ارتفع حوالي 10% خلال الشهر الماضي. وإذا نظرت إليه من منظور استثمار طويل الأمد، فإن URAN أرخص في الرسوم بنسبة 0.35% سنويًا. كما أن URNJ يتحرك بشكل جيد أيضًا، مرتفعًا بأكثر من 8% خلال الشهر الماضي.

الجزء المثير هو كيف أن صناديق اليورانيوم هذه أصبحت بمثابة مرآة لقصة البنية التحتية النووية-الذكاء الاصطناعي بأكملها. لديك صناديق مراكز البيانات التي تدفع الطلب على اليورانيوم، والذي بدوره يدفع هذه الصناديق للارتفاع. إنها قصة نظيفة جدًا إذا تحقق الدعم السياسي فعليًا. من الجدير أن تتابعها عن كثب.